В аналитическом обзоре эксперты компании Делойт, СНГ рассмотрели итоги развития российского нефтесервисного рынка в 2018 г. и факторы, которые будут оказывать на него воздействие в ближайшей перспективе. Возможности для роста данного сегмента есть, в частности, за счет усиления активности малых нефтяных компаний.
Обширность анализа компании Делойт не позволяет уделить равное внимание всем его разделам, поэтому мы решили сжато представить ключевые выводы обзора и больше места отвести факторам, влияющим на развитие нефтесервисной отрасли.
Сразу к выводам
Средняя мировая цена на нефть в 2018 г. выросла в долларах США на 26%. Прогнозы по среднему уровню цены нефти в 2019 г. варьируются от 55 до 70 долл. за баррель, но большинство из них находятся в диапазоне 60—65 долл.
Целевой показатель добычи нефти для России в рамках соглашения ОПЕК+ на 1-е полугодие 2019 г. (ограничение суточной добычи на 230 тыс. баррелей от уровня 2018 г.) — 11,2 млн баррелей в день.
Добыча нефти в России в 2018 г. составила 555,9 млн т — рекордный показатель в современной российской истории.
Уровень проходки в эксплуатационном бурении в 2018 г. по сравнению с 2017 г. не изменился.
Проходка в поисково-разведочном бурении в 2018 г. выросла на 8%.
В вертикальном бурении проходка в 2018 г. снизилась на 13%.
В горизонтальном бурении проходка увеличилась на 19%.
Затраты на капитальный ремонт скважин повысились на 49%.
Затраты на подземный ремонт скважин выросли на 13%.
Количество операций гидроразрыва пласта (ГРП) в 2018 г. сократилось на 4%.
Эффективность проведения ГРП снизилась по сравнению с 2017 г. на 3%.
Анализ опыта государственной поддержки нефтесервисного рынка в Китае, Норвегии и США показал аналитикам Делойт, что не существует универсального набора инструментов такой поддержки.
При этом, подчеркивают авторы обзора, высокий уровень господдержки приходится на три основных направления:
-
инвестиции в НИОКР;
-
инвестиции в обучение квалифицированного персонала;
-
поддержка деятельности компаний на внешних рынках.
Тенденции 2019 г. следующие:
-
устойчивый рост доли в общем объеме добычи малыми нефтяными компаниями — хороший сигнал для нефтегазового сектора в целом и для независимых нефтесервисных компаний в частности;
-
активный рост горизонтального бурения продолжился — по итогам 2018 г. почти половина (48%) от общей проходки приходится на такое бурение;
-
рост значимости услуг супервайзинга для рынков бурения, ремонта, ГРП и геофизики.
Факторы влияния
С учетом скорости увеличения добычи нефти в США эксперты не ожидают существенного роста цен после принятия альянсом ОПЕК+ последних — в декабре 2018 г. — решений обновить параметры сделки, чтобы снизить свою добычу на 1,2 млн баррелей в день. Скорее, замечают эксперты Делойт, речь идет о сохранении текущих показателей. Прогнозы по среднему уровню цены на нефть в 2019 г. варьируются от 55 до 70 долл. за баррель, но большинство из них находятся в диапазоне 60—65 долл.
Целевой показатель для России в рамках ОПЕК+ на 2017—2018 гг. — ограничение суточной добычи на 300 тыс. баррелей по сравнению с уровнем 2016 г., то есть до 10,9 млн баррелей в день.
После пересмотра параметров сделки ОПЕК+ был установлен новый целевой показатель в России на 1-е полугодие 2019 г. — ограничение добычи на 230 тыс. баррелей по сравнению с уровнем октября 2018 г., то есть 11,2 млн баррелей в день.
При полном выполнении договоренностей Россия может увеличить добычу по итогам 2019 г. примерно на 0,4%.
Существует множество факторов, влияющих на мировые цены на нефть, отмечают авторы обзора, но одним из ключевых в 2018 г. была политика администрации США.
В начале октября 2018 г. повторное введение санкций со стороны США в отношении Ирана привело к тому, что цена на нефть марки Brent превысила 85 долл. за баррель. В ноябре администрация США изменила курс, предложив отмену санкций основным импортерам иранской нефти.
Опасения, что рынок будет переполнен, привели к тому, что цены на нефть потеряли более 40% своей стоимости в период с начала октября до конца декабря 2018 г.
В 2019 г. сохранятся геополитические риски, связанные с внешней политикой США и ее позицией в отношении Ирана, которые будут препятствовать дальнейшему снижению цен на нефть.
Также остается важный вопрос урегулирования торгового противостояния между США и Китаем, возможное обострение которого в 2019 г. может негативно отразиться на спросе на нефть в обеих странах.
Эксперты EIU ожидают, что в 2019 г. цена на нефть будет находиться на уровне 66 долл. за баррель. В 2020 г. она может снизиться до 61 долл., что связано с замедлением темпов роста ВВП в США и Китае, которое негативно отразится на мировом спросе на нефть.
Эффективность бурения в 2018 г. по отношению к 2017 г. выросла на 1,7%. Но совокупный среднегодовой темп роста тонн на метр проходки (CAGR) с 2013 по 2018 г. составляет –3,6%, что говорит экспертам Делойт о постепенном снижении эффективности бурения за последние шесть лет.
Компанией с наибольшим показателем CAGR стала «Газпром нефть» (11,9%), с наименьшим — «Башнефть» (–21,3%). Компаниями с наибольшей средней эффективностью бурения являются «Башнефть» (65,9 т/м) и «Татнефть» (50,1 т/м), с наименьшей — «Славнефть» (11,9 т/м).
С 2012 г. наблюдается постепенное уменьшение количества работ, проводимых согласно лицензионным обязательствам недропользователей. В 2018 г. количество обязательств составило 392 единицы, снизившись по сравнению с 2017 г. на 14%.
Добыча нефти в 2018 г. (555,9 млн т) выросла на 1,7% год к году. 58% всей ее добычи приходится на Западно-Сибирскую нефтегазоносную провинцию.
Лидером по объемам добычи нефти остается «Роснефть», объем добычи которой в 2018 г. составил 194,2 млн т (рост на 2,9% год к году). Сократились объемы добычи у «Башнефти» (на 8,0%) и «Славнефти» (на 3,4%).
За последние пять лет произошел рост доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти в России — в 2018 г. почти 12%. Такие компании добыли в 2018 г. 65,5 млн т нефти с увеличением к 2017 г. на 2,5%. Совокупный среднегодовой темп прироста (CAGR) добычи составил 6,6%.
Наибольший же прирост объемов добычи нефти в 2018 г. показали компании — операторы соглашения о разделении продукции (СРП) — 13,2%. Объемы добычи операторов СРП в 2018 г. достигли 18,7 млн т.
«В 2019 г. условия для дальнейшего роста добычи нефти в России сохраняются. Это стало возможным благодаря влиянию ряда факторов, в числе которых установление ОПЕК+ целей, позволяющих нарастить производственные показатели, наличие уже профинансированных новых проектов, а также комфортная макроэкономическая и фискальная конъюнктура для добывающего сегмента, — считает старший научный сотрудник ИНП РАН Андрей Колпаков. — Малые нефтяные компании ежегодно демонстрируют уверенный рост производства нефти, стабильно наращивая свою долю в структуре российской добычи. Это способствует формированию перспективного сегмента на рынке нефтесервисных услуг».
Более критично ситуацию в отрасли оценивает доктор экономических наук из РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина Элеонора Крайнова. По ее словам, произошло ухудшение процессов воспроизводства сырьевой базы комплекса, вызванное сокращением объемов геолого-разведочных работ на фоне перехода крупнейших нефтедобывающих провинций на поздние стадии «естественной динамики», с одной стороны, и отсутствием экономических стимулов к наращиванию ресурсного потенциала разрабатываемых месторождений за счет продления периода их рентабельной эксплуатации и увеличения нефтеотдачи — с другой.
Она также отмечает, что снижение стоимости нефти, санкции ряда стран, высокие темпы реальной инфляции и иные макроэкономические факторы повлияли на формирование существующей тендерной политики нефтегазодобывающих компаний, ориентированной преимущественно на минимизацию закупочных цен, а также способствовали ужесточению договорных условий и увеличению сроков оплаты за выполненные работы.
«Как следствие, — заключает Э. Крайнова, — произошло снижение рентабельности деятельности подрядных предприятий, ухудшение качества оказываемых услуг при бурении и обслуживании эксплуатационного фонда скважин, а также увеличение непроизводительного времени».
Динамика добычи нефти и проходки в эксплуатационном бурении
|
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Проходка, млн м |
20,8 |
19,8 |
22,1 |
24,7 |
27,6 |
27,6 |
|
Добыча, млн т |
523,3 |
526,7 |
534,0 |
547,5 |
546,8 |
555,9 |
|
Эффективность бурения, т/м |
25,1 |
26,6 |
24,2 |
22,2 |
19,8 |
20,1 |
Динамика доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти, %
|
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
9,1 |
9,5 |
10,6 |
11,3 |
11,7 |
11,8 |
Распределение добычи по нефтегазоносным провинциям (НГП), %
|
НГП |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
Волго-Уральская |
22,8 |
23,3 |
22,9 |
22,8 |
|
Восточно-Сибирская |
8,8 |
9,2 |
8,6 |
8,5 |
|
Западно-Сибирская |
58,3 |
57,3 |
58,4 |
58,5 |
|
Охотская |
3,2 |
3,4 |
3,3 |
3,5 |
|
Северо-Кавказская |
1,2 |
0,6 |
1,1 |
1,1 |
|
Тимано-Печорская |
5,7 |
6,2 |
5,7 |
5,6 |
Источник: Делойт, СНГ