В сообщении ЦБ говорится, изменения должны ограничить риски вложений и повысить защиту прав вкладчиков и участников негосударственных пенсионных фондов (НПФ), а также позволить НПФ адаптироваться к новым регуляторным требованиям с учетом последствий пандемии.
Так, проект поправок в соответствующее указание вводит дополнительные требования к вложениям в облигации без срока погашения. Для таких облигаций должен использоваться рейтинг выпуска или поручителя, а не эмитента, так как в зависимости от условий выпуска риск инвестиций в «вечные» облигации может быть выше, чем в классические облигации того же эмитента.
Кроме того, инвестиции в бессрочные облигации будут учитываться при расчёте лимита инвестирования в акции этого эмитента. Также предлагается ограничить перечень иностранных индексов, на основании состава которых можно вкладывать пенсионные резервы в иностранные акции.
Для поддержания доступности ипотечного кредитования с 1 января 2021 г. выделяется отдельный 5%-ный лимит на вложение пенсионных резервов в ипотечные облигации с высоким кредитным рейтингом. Эти бумаги будут исключены из 10%-ного лимита на инвестирование в активы с дополнительным уровнем риска, а сам лимит постепенно — к 1 января 2025 г. — снижен до 7%.
Кроме того, проект откладывает на один год вступление в силу отдельных положений нового регулирования, чтобы уменьшить последствия пандемии и избежать распродаж активов по сниженным ценам. Сокращение лимитов концентрации откладывается до 1 июля 2021 г. А распространение лимита на активы с дополнительным уровнем риска, купленные до введения новых правил, переносится до 1 января 2024 г.