Федеральная служба страхового надзора (ФССН) опубликовала аналитическую справку по результатам анализа отчетности страховых компаний за 2009 г. и 1-е полугодие 2010 г. Суммарная величина активов российских страховых организаций в 2009 г. составила 873,8 млрд руб., из которых было принято в покрытие страховых резервов 437,3 млрд руб. (50%), в покрытие собственных средств в пределах норматива, установленного требованиями (маржи), — 89,4 млрд руб. (10%), сверх данного норматива — 153,6 млрд руб. (18%). Оставшаяся часть активов баланса в размере 193,5 млрд руб. (22%) не была принята в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков, и данные о структуре и качестве этих активов субъектами страхового дела не раскрывались.
По состоянию на 1-е полугодие 2010 г. страховщики обладали активами на сумму 959,5 млрд руб. Приняты в покрытие страховых резервов 487,6 млрд руб. (51%), в покрытие собственных средств в пределах маржи — 97,5 млрд руб. (10%), сверх маржи — 152,6 млрд руб.(16%). Средства, не принятые в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков (данные о структуре которых ФССН недоступны), составили 221,8 млрд руб. (23%). Такая ситуация стала возможной в связи с отсутствием ограничений на привлечение страховщиками заемных средств, что «активно используется некоторыми страховыми организациями», как сказано в аналитической записке.
Изменение стоимости активов российских страховщиков в 2009 г. к результатам 1-го полугодия 2010 г. демонстрирует, что этап резкого снижения стоимости инвестиций к концу 1-го полугодия 2010 г. закончен и ситуация на рынке начала стабилизироваться. Величина активов сводного баланса российских страховщиков показывает положительный прирост. Если в 2009 г. рост активов страховщиков составил 3% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, то по итогам 1-го полугодия 2010 г. — уже 9%.
Основными видами активов, отраженными в балансе страховщиков, остаются долговые ценные бумаги и предоставленные займы (16,3% в структуре активов баланса в 1-м полугодии 2010 г.), банковские вклады (15,9%) и денежные средства (13,2%).
При этом сумма вложений в долговые ценные бумаги и предоставленные займы постепенно снижается — с 20,7% в 2008 г. до 16,3% в 1-м полугодии 2010 г. Изъятые же из инвестиций в долговые ценные бумаги средства по большей части оказались инвестированы страховщиками в акции (+13,3 млрд руб. в 1-м полугодии 2009 г., +19,2 млрд руб. в 2-м полугодии 2009 г. и +6,4 млрд руб. в 1-м полугодии 2010 г.). Еще одним видом активов, в который вкладывались страховщики, стали государственные и муниципальные ценные бумаги. Рост вложений в данные облигации составил в 1-м полугодии 2010 г. 40%. Впрочем, доля их в общей структуре страховых активов по-прежнему не превышает 4%.
Наконец, третьим заметным изменением в структуре активов баланса страховщиков явился рост вложений в основные средства в 1-м полугодии 2010 г. На протяжении 2008—2009 гг. сумма таких вложений колебалась в пределах 29–31 млрд руб., а на 30 июня 2010 г. она составила 56,6 млрд руб., увеличившись на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Изменения в нормативном регулировании размещения средств страховых резервов и действия ФССН по контролю за размещением в данный вид активов привели к резкому сокращению доли вложений в векселя. Сумма страховых резервов, размещенных в векселя банков, будучи сравнительно стабильной в 2008—2009 гг., по итогам 1-го полугодия 2010 г. уменьшилась на 24% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Судя по отчетности, происходит массовый отказ средних и мелких страховщиков от вложений средств страховых резервов в векселя банков. Так, если на 30 июня 2009 г. в данный вид активов размещали резервы 272 страховщика, то на 30 июня 2010 г. — только 156. Многие крупные страховщики также сократили долю вложений в векселя банков.
Значительное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщиков оказывает заемная нагрузка на капитал. В целом по рынку отношение заемных средств к собственным составляет 17%. В настоящее время у многих страховых компаний, в том числе и у достаточно крупных, сумма заемных средств сопоставима с суммой собственных средств, а у девяти компаний она превышает собственные средства страховщика.
Проведенный ФССН выборочный анализ активов, принятых в покрытие резервов и собственных средств некоторых крупнейших страховщиков, показал, что вложения в активы связанных со страховщиком организаций составляют у них 20—40% суммарной величины собственных средств и страховых резервов. Это означает высокую степень зависимости страховых компаний от материнских компаний и других аффилированных структур.
Согласно отчету ФССН, количество страховщиков, нарушающих структурные соотношения, установленные законодательством, минимально и продолжает сокращаться. Большая часть нарушений, выявляемых сейчас в сфере размещения страховых резервов и собственных средств, касается качества активов. Соответственно именно качеству активов регулятор и намерен в дальнейшем уделять максимум внимания при сборе информации.
Структура активов баланса страховых организаций
|
2008 г. |
2009 г. |
1-е полугодие 2009 г. |
1-е полугодие 2010 г. | |||||
|
|
Величина
|
Доля
|
Величина
|
Доля
|
Величина
|
Доля
|
Величина
|
Доля
|
|
Долговые ценные бумаги
|
175,3 |
20,7% |
166,0 |
19,0% |
170,6 |
19,4% |
156,8 |
16,3% |
|
Банковские вклады (депозиты) |
148,8 |
17,6% |
156,9 |
18,0% |
141,8 |
16,1% |
152,2 |
15,9% |
|
Денежные средства |
118,0 |
13,9% |
119,2 |
13,6% |
132,6 |
15,1% |
126,5 |
13,2% |
|
Дебиторская задолженность
|
104,5 |
12,3% |
97,2 |
11,1% |
124,1 |
14,1% |
121,7 |
12,7% |
|
Акции |
49,2 |
5,8% |
81,7 |
9,4% |
62,5 |
7,9% |
88,1 |
9,2% |
|
Доля перестраховщиков в страховых резервах |
68,0 |
8,0% |
66,3 |
7,6% |
69,5 |
7,1% |
77,5 |
8,1% |
|
Прочая дебиторская задолженность |
52,5 |
6,2% |
54,9 |
6,3% |
50,1 |
5,7% |
63,8 |
6,7% |
|
Основные средства |
29,2 |
3,5% |
31,2 |
3,6% |
31,6 |
3,6% |
56,6 |
5,9% |
|
Государственные и муниципальные ценные бумаги |
28,7 |
3,4% |
31,6 |
3,6% |
27,6 |
3,1% |
38,7 |
4,0% |
|
Дебиторская задолженность
|
20,1 |
2,4% |
18,7 |
2,1% |
19,8 |
2,3% |
21,3 |
2,2% |
|
Вклады в уставные (складочные) капиталы |
17,8 |
2,1% |
15,9 |
1,8% |
15,3 |
1,7% |
18,9 |
2,0% |
|
«Прочие» инвестиции |
9,7 |
1,1% |
8,9 |
1,0% |
8,3 |
0,9% |
9,7 |
1,0% |
|
Отложенные налоговые активы |
7,6 |
0,9% |
8,3 |
1,0% |
7,2 |
0,8% |
9,0 |
0,9% |
|
Здания |
5,8 |
0,7% |
6,8 |
0,8% |
6,2 |
0,7% |
6,3 |
0,7% |
|
Запасы |
4,5 |
0,5% |
4,2 |
0,5% |
4,6 |
0,5% |
4,9 |
0,5% |
|
Незавершенное строительство |
4,1 |
0,5% |
3,8 |
0,4% |
4,5 |
0,5% |
3,0 |
0,3% |
|
Дебиторская задолженность страховщиков
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
1,9 |
0,2% |
|
Прочие активы |
1,5 |
0,2% |
1,2 |
0,1% |
1,0 |
0,1% |
1,3 |
0,1% |
|
Нематериальные активы |
0,2 |
0,02% |
0,2 |
0,02% |
0,2 |
0,02% |
0,3 |
0,03% |
|
Депо премий у перестрахователей |
0,3 |
0,04% |
0,4 |
0,05% |
0,3 |
0,03% |
0,5 |
0,1% |
|
Земельные участки |
0,7 |
0,1% |
0,3 |
0,03% |
0,6 |
0,1% |
0,3 |
0,03% |
|
Налог на добавленную стоимость
|
0,01 |
0,001% |
0,01 |
0,001% |
0,01 |
0,001% |
0,02 |
0,002% |
|
БАЛАНС |
846,5 |
100% |
873,8 |
100% |
878,3 |
100% |
959,5 |
100% |