На заседании общественного совета по инвестированию средств пенсионных накоплений обсуждались два вопроса: появление новых инструментов инвестирования пенсионных средств и преодоление сложившейся монополии Внешэкономбанка на управление пенсионными деньгами.
Сегодня на долю государственной управляющей компании (УК) приходится 97%от общего размещения пенсионных накоплений, а частных компаний — 3%. По оценкам Александра Чумаченко, зампреда Комитета госзаимствований Москвы (ранее представлявшего позицию Минфина), мы имеем тенденцию роста объема пенсионных накоплений из года в год. Внешэкономбанк (ВЭБ) как государственная УК вложил в 2004 году в облигации федерального займа (ОФЗ) 75 млрд руб. пенсионных денег. В следующем году эта сумма составит примерно 120 млрд руб.
Рост таких вложений пенсионных накоплений приведет к возникновению угрозы потери ликвидности для рынка облигаций федерального займа. В рамках финансового плана и бюджета Минфин запланировал привлечение финансов на внутреннем рынке: 238 млрд руб. — в 2006 году, 297 млрд — в 2007году, 340 млрд — в 2008 году.
Чтобы избежать опасности, правительство решило расширить список активов, в которые можно будет вкладывать пенсионные деньги. Пока же ОФЗ остается единственным инструментом, разработанным Минфином для размещения средств пенсионных накоплений. У Минфина, МЭРТ и ФСФР нет разногласий в плане расширения активов, но им еще предстоит обсудить перечень инструментов. В качестве дополнительных активов предложены: субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации, акции, ипотечные ценные бумаги, банковские депозиты, инвестирование за рубеж, а также государственные сберегательные облигации (ГСО).
Мнение
Саид Баткибеков, директор Департамента стратегиисоциально-экономических реформ Минэкономразвития:
— У нас один ответ: один участник не может быть пригодным для инвестирования всех денег. Слишком много денег.
По словам директора Департамента финансовой политики Минфина Алексея Саватюгина, пока можно констатировать, что финансовые ведомства — Минфин, МЭРТ, ФСФР пришли к консолидированной позиции по базовым принципам в законодательстве. Суть их действий сводится к тому, что Внешэкономбанк лишится монополии на управление пенсионными деньгами «молчунов» (тех, кто не сделал выбора управляющей компании). Но по итогам прошлого года только 4% россиян доверили свои пенсионные накопления негосударственным УК.
Остальные граждане пока не торопятся переводить свои деньги из-под управления Внешэкономбанка в руки частных компаний. Большинство не понимают суть такого реформирования. По мнению Саида Баткибекова, голубая мечта правительства — отдать пенсионные сбережения в управление частным УК.
Однако чиновники так и не сказали, какие будут предъявлены требования к управляющим компаниям. И вообще, что станет с теми, кто не желает идти на очередной эксперимент государства и свои сбережения из ВЭБ, где риски минимальны, не заберет?