На последнем кремлевском совещании по ТЭК президент Владимир Путин критиковал «Газпром» и требовал представить новую программу развития. Монополия в ответ представила ему прежнюю программу и выбила на ее реализацию более триллиона рублей.
Президент давал поручение монополии «проанализировать рынок и доложить о принципах экспортной политики», при этом обратить внимание на сланцевый газ, так как «политики, эксперты, бизнес заговорили о настоящей сланцевой революции».
Со стороны сложилось впечатление после совещания, что прежние анализы рынка по-газпромовски были признаны устаревшими, принципы экспортной политики вызвали вопросы президента. Так жестко по деликатной теме Путин заговорил впервые. Еще в апреле, выступая в Думе, он лишь осторожно предполагал, что добыча сланцевого газа «…может серьезно перекроить структуру рынка углеводородов. Отечественные энергетические компании должны уже сейчас ответить на этот вызов». Но принципы работы этих компаний, то есть «Газпрома», сомнению не подвергались. В начале сентября на саммите АТЭС во Владивостоке В. Путин рьяно защищал как раз принципы работы «Газпрома». И вот новый поворот. Что случилось?
Случилось то, что и должно было быть: цены на газ продолжили падение. Европейские потребители при наличии на рынке газа вдвое дешевле газпромовского оказались связаны контрактными обязательствами или покупать дорогое топливо, или платить штрафы. Сначала они просто просили «Газпром» о пощаде, потом пошли в суды, и одно разбирательство уже закончилось в пользу потребителя. Чешская RWE Transgas выиграла арбитраж по поводу взыскания с покупателя авансовых платежей за неотобранный газ в рамках контрактов «бери-или-плати».
Беды скопом
«Газпром», кстати, ценовую ситуацию «разруливает» по-нашему.
Западным странам дает порой скидки, а восточным — нет. Что стало еще одной зацепкой для Еврокомиссии, которая ведет расследование действий монополии в Европе и подозревает ее в нарушении условий конкуренции.
Все это — падение цен, суды, раследование Еврокомиссии — разом обрушилось на монополию на фоне традиционного снижения стоимости компании, которая началась еще до сланцев и расследований.
Сергей Алексашенко обращает внимание на динамику котировок акций нефтегазовых компаний (начало 2008 г. взято для всех за 0), которая ясно показывает рекордную скорость потери цены «Газпромом». «Хуже „Газпрома“ нет никого. Потерять более половины своей стоимости (53%) — такого никому не удалось. Даже ВР, которая столкнулась с крупнейшей техногенной катастрофой в Мексиканском заливе, которая обошлась компании более чем в 20 млрд долл. только штрафных санкций…» — пишет Алексашенко.
То есть компания всегда была неэффективной. Только пока цена нефти, а за ней — газа, росла из года в год, пока никакие посторонние поставщики не покушались на монополию «Газпрома» на рынках, которые он считал навеки своими, то прибыль газовики исправно получали. В общем, это схема всей выстроенной с начала 2000-х модели экономики, которая способна функционировать только при постоянном росте цен и сохранности монополизма.
Схема начала давать сбои, власть забеспокоилась, президент приказал «Газпрому» подумать по этой теме и что-то доложить.
Наказ президента о выработке новой политики «Газпром» начал быстро выполнять. От добычи сланцевого газа в России отказались — такой газ обходится дороже обычного. А вот сланцевой нефтью обещают газовики заняться — при разбавлении ее обычной нефтью дело обещает быть выгодным. Правда, это не ново — давно планировалось с помощью Shell начать добывать сланцевую нефть в 2014 г.
Выбор пути
Но предстояло решить главный вопрос: на каком направлении сосредоточиться впредь, куда развивать поставки традиционного газа. Минэнерго предлагало сфокусироваться на завоевании азиатских рынков. А вот Morgan Stanley советовал подумать о турецком рынке, так как «в Азии конкуренция с австралийским, американским и китайским газом будет так высока, что „Газпрому“ и другим российским компаниям придется туго, когда они придут завоевывать эти рынки» (цитата по «Финмаркет»).
«Газпром» выбрал Азию. Руководство «Газпрома» на этой неделе после встречи Алексея Миллера с главой государства приняло окончательное решение об инвестициях в обустройство Чаяндинского месторождения, транспорт и переработку газа. Новый проект газового гиганта акционерам «влетит в копеечку» — 1,2 тлрн руб., решение о которых принимается на фоне увеличения программы инвестиций нынешнего года до размера почти в 1 трлн руб. Эксперты опасаются, что окупить эти инвестиции при возможном снижении цен в результате разработки сланцевого газа будет очень трудно.
Газовый монополист действует в соответствии с принятой еще в сентябре 2007 г. госпрограммой создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения. Она разрабатывалась с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР.
Решение правления госкорпорации станет основой для разработки проектной документации по обустройству знаменитого нефтегазоконденсатного месторождения, участков магистрального газопровода из Якутии через Хабаровск до Владивостока, а также перерабатывающего и газохимического производства в Белогорске.
Чаяндинское месторождение является базовым для Якутского центра газодобычи. Его запасы газа составляют 1,2 трлн куб. м — это почти в два раза больше, чем было добыто в России в прошлом году. Объем извлекаемых запасов нефти и конденсата месторождения равняется 79,1 млн т. Ввод в разработку нефтяной оторочки Чаяндинского месторождения планируется осуществить уже в 2014 г., газовых залежей — в 2017-м.
Протяженность магистрального газопровода из Якутии через Хабаровск до Владивостока составит порядка 3200 км. Его трасса пройдет вдоль линии действующего магистрального нефтепровода «Восточная Сибирь — Тихий океан», что позволит снизить затраты на инфраструктуру и энергоснабжение. Производительность газопровода будет равняться 61 млрд куб. м газа в год, ввод в эксплуатацию на всей протяженности планируется в конце 2017 г.
Одновременно с обустройством Чаяндинского месторождения и строительством трубопровода «Газпром» будет создавать в Белогорске мощности по газопереработке и производству гелия. Газовый гигант уже любезно предложил профильным компаниям инвестировать в создание газохимических производств, использующих голубое топливо Чаяндинского месторождения.
Следующим шагом реализации госпрограммы станет полномасштабная разработка Ковыктинского месторождения в Иркутской области и строительство газопровода между Иркутским и Якутским центрами газодобычи протяженностью порядка 800 км. В результате будет создана общая для двух центров система доставки газа на тихоокеанское побережье России.
В перспективе рассматривается возможность соединения газопроводами Иркутского и Красноярского центров газодобычи и далее — в направлении Новосибирска и Омска (общей протяженностью около 2000 км). Таким образом произойдет их объединение их с газотранспортной системой в Западной Сибири и европейской части России.
В целом же «Газпром» планирует сформировать единую систему газоснабжения на всей территории страны — от запада до востока.
Учитывая мощную ресурсную базу востока России — 53 трлн куб. м на суше и 15 трлн куб. м на шельфе, а также создание в этом регионе в ближайший период времени необходимых экспортных мощностей, страны Азии могут стать сопоставимым с Европой рынком сбыта российского газа, а возможно, и превзойти его.
Кто заплатит
Предполагаемые капвложения в обустройство Чаяндинского месторождения и создание газопровода, по предварительной оценке, составят соответственно 430 и 770 млрд руб.
Окупить эти инвестиции глава «Газпрома» рассчитывает за счет поставок голубого топлива на рынки стран АТР — Китая, Индии, Японии, Кореи, Тайваня, Таиланда, Вьетнама и проч. Однако эксперты считают, что наращивание добычи сланцевого газа в США и планы разработки его месторождений в Китае и других странах региона могут, мягко говоря, сильно осложнить процесс возврата капвложений в проект. Цены на голубое топливо, по оценке директора инвестиционной компании «Фридом Финанс» Тимура Турлова, сегодня уже находятся вблизи максимально возможных значений. Энергетическая карта мира сейчас активно меняется. Например, Соединенные Штаты почти прекратили закупки газа за рубежом и становятся его экспортерами в другие страны. Масштабные инвестиции в проект разработки Чаяндинского месторождения несут немалые риски для акционеров «Газпрома». «Но „Газпром“ расширяет список амбициозных транспортных проектов, и в 2013—2014 гг. его инвестиции снова могут вырасти до уровня 2011 г.», — подчеркивает эксперт аналитического департамента Номос-банка Денис Борисов. Показатель CAPEX (капитал, который используется компаниями для приобретения или модернизации физических активов) с учетом дочерних компаний в этом году может составить порядка 40 млрд дол. При этом текущий год может окажется не самым удачным для газового гиганта по показателю EBITDA (по прогнозам Номос-банка предстоит снижение с 66 до 59 млрд долл.).
Очевидно, что рынок не радуют такие перспективы, и недавняя динамика котировок GAZP (–2.2 % против 0,5-процентного снижения отраслевого индекса в середине этой недели) является лучшим тому подтверждением.
Судя по всему в «Газпроме» и в Кремле думают, что тщательный анализ ситуации и перенаправление газовых потоков вернут былую стабильность в доходах (первое место в мире по прибыли в 2011-м г. — 46 млрд долл.). Это вряд ли. Цену на газ, видимо, придется снижать, может быть — вдвое. Рынки — терять, так как если китайцы наладят производство сланцевой субстанции, мало не покажется. Деваться некуда, надо научиться снижать издержки, даже, как не противно, отказываться от покупки очень нужных футболистов и тому подобных трат, надо повышать производительность труда, создавать новые технологии. Вопрос-то простой: раз нельзя продавать по 400, надо научиться получать выгоду при продажах по 200.
Но все это невозможно при существующей структуре управления монополии — доказано на практике в нулевые. Этот гигант, скроенный по советскому образцу, не может быть поворотливым, но всегда будет очень прожорливым. Что с ним делать? Ответ банален, вот как сформулировал его в колонке в Financial Times сотрудник Института мировой экономики Петерсона Андерс Аслунд: «Дисфункциональное бывшее министерство газа СССР должно быть раздроблено на настоящие рыночные компании, которые нужно приватизировать».