Ставки снижаются: банки будут расти и надувать пузыри

Аналитики «Уралсиба» в общем выдали оптимистичный обзор состояния российского банковского сектора по итогам апреля, отметили несколько отрадных фактов. В то же время агентство S&P предупреждает, что если российские банки не изменят свою стратегию по наращиванию самого рискованного сегмента кредитования физических лиц, они вырастят опасный пузырь.

Первая «отрада» по версии «Уралсиба» заключается в том, что, по данным ЦБ, в апреле зафиксирована самая большая выдача кредитов в нынешнем году. Кредиты корпорациям выросли по сравнению с мартом на 1,9%, а по сравнению с апрелем прошлого года — на 13,8%.

Другой отрадный факт: такой рост корпоративного кредитования стабилен, и продолжается эта стабильность с конца прош­лого года. По мнению аналитиков «Уралсиба», это означает, что их прогноз — 13% годовых роста кредитования в 2013 г. — имеет все шансы сбыться.

Следующий отрадный факт состоит в том, что хотя розничное кредитование продолжает быст­рый рост (на 3,2% по сравнению с мартом и 36,5% по сравнению с апрелем прошлого года), темпы его все-таки постепенно снижаются, а следовательно, угроза кредитного пузыря отступает. Аналитики «Уралсиба» считают, что было бы еще лучше, если бы ситуация соответствовала их прогнозу — 25-процентный рост розничного кредитования в 2013 г.; такой показатель выглядит, по их мнению, более безопасным. Впрочем, они ожидают, что темпы роста розничного кредитования будут снижаться.

Хорошая ситуация складывается и с депозитами. Вклады физических лиц выросли по сравнению с мартом на 3,2%, а корпоративные депозиты на 1,7%; совокупный (по всей банковской системе) рост депозитов по сравнению с апрелем прошлого года составил 22,3%, что практически совпадает с совокупным ростом кредитования в годовом выражении — 22,6%.

Благополучная ситуация и с фондированием, и с кредитованием подвигла банки начать снижение ставок. Как это час­то бывает, застрельщиком выступил Сбербанк, который в течение месяца снизил среднюю ставку корпоративного кредита на 100 базовых пунктов. Нет сомнений, что и остальные крупные банки начнут улучшать предложение для корпоративных заемщиков: с Сбербанком тягаться никто не захочет.

Следом за ставкой корпоративного кредита Сбербанк объявил о снижении ставок и депозитов физических лиц (см. прошлый номер «ЭЖ»). Из этого можно сделать очевидный вывод, что нехватка ликвидности в системе осталась в прошлом и что банковская рентабельность после печального I квартала нынешнего года будет расти.

В отличие от аналитиков «Уралсиба», Standard & Poor’s практически из тех же данных делает совершенно иные выводы. По мнению аналитиков рейтингового агентства, российскую банковскую систему ожидают серьезные проблемы. Более того, проблемы эти банки взращивают самостоятельно. Речь идет о потребительском кредитовании. По оценкам агентства S&P, потери банков по потребительским кредитам в этом году могут превысить потери в кризисные годы и достичь 400 млрд руб.

В 2012 г., по данным ЦБ, розничный портфель банков вырос на 39,3%. Быстрее всех, на 53%, выросла самая рискованная часть портфеля — необеспеченные ссуды. «Российские банки предпочли иметь высокую доходность операций по кредитованию населения без залога, а не кредитовать реальный сектор на фоне замедления экономического роста», — говорится в ежегодном обзоре банковского сектора и банковского надзора, подготовленном в Банке России. «В 2012 г. происходило избыточное накоп­ление рисков в сегменте потребительского кредитования, прежде всего необеспеченного», — отметил в предисловии к обзору председатель ЦБ Сергей Игнатьев.

В I квартале 2013 г., по данным профессионального портала Banki.ru, темпы розничного кредитования замедлились — 4,7%, по сравнению с 6,2% за аналогичный период прошлого года. Возможно, повлияли меры ЦБ по ужесточению ответственнос-ти банков, активно кредитующих граждан (изменение норм резервирования).

Совокупный розничный кредитный портфель топ-30 кредитующих население банков в I квартале возрос на 4,9% до 6,6 млрд руб. У лидеров списка с начала года просроченная задолженность по розничным кредитам выросла как в абсолютном, так и в относительном выражении.

Агентство S&P предупреждает, что если российские банки не изменят свою стратегию по наращиванию самого рискованного сегмента кредитования физических лиц, они вырастят пузырь (их американским коллегам несколько лет назад нечто похожее удалось — не­обеспеченные ипотечные ссуды безработным «взорвали» всю мировую экономику). Впрочем, размеры российского пузыря гораздо меньше, соотношение долга домашних хозяйств и ВВП в России гораздо ниже, чем в развитых странах, меньше 13%. Однако структура розничных кредитов не такая сбалансированная, есть заметный перевес самых рискованных, беззалоговых кредитов. На них приходится 64%, чего не бывает в развитых экономиках. Там господствуют ипотека и автокредиты.

Российская банковская статистика, млрд руб.

	2010	2011	2012	03.2013	04.2013	апрель к марту, %	с начала года, %
Активы, всего	33 805	41 628	49 510	49 839	50 693	1,7	2,4
Кредиты, всего	18 410	23 634	28 239	28 742	29 400	2,3	4,1
Кредиты корпоративные	14 325	18 083	20 502	20 644	21 045	1,9 2,7
Кредиты розничные	4085	5551	7737	8098	8355	3,2	8,0
Просроченные кредиты	1026	1114	1237	1283	1313	2,4	6,2
Вклады населения	9818	11 871	14 251	14 739	15 210	3,2	6,7
Остатки на счетах	11 263	14 211	15 869	16 071	16 343	1,7	3,0
Показатели, %
Достаточность капитала (N1)	20,9	14,7	13,7	13,4	нет данных	—	—
Доля просроченных кредитов	5,6	4,7	4,4	4,5	4,5	0,0	0,1
Покрытие обязательств	185,6	178,5	169,4	170,1	168,6	1,5	0,8
Отношение кредитов к депозитам	87,3	90,6	93,8	93,3	93,2	0,1	0,6
Рентабельность активов (до налогов)	13,4	18,2	16,8	17,7	16,9	0,8	0,1
Прибыль (до налогов)	573,4	848,0	81,8	88,0	84,2	3,8	2,4

Источники: Центральный банк России, «Уралсиб»