Совокупный объем капитала, привлеченного в рамках первичного размещения акций (IPO) на европейских фондовых площадках во II квартале нынешнего года, увеличился в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 22,3 млрд евро, отмечается в исследовании компании PricewaterhouseCoopers.
Самая высокая активность во II квартале была зафиксирована на Лондонской фондовой бирже: 54 компании привлекли капитал в размере 9,9 млрд евро (7,9 млрд фунтов стерлингов).
На фондовых площадках континентальной Европы тоже наблюдалось убедительное восстановление рынка: 91 компания привлекла в рамках IPO 12,4 млрд евро (для сравнения: в прошлом году в ходе 51 сделки IPO эмитенты привлекли в общей сложности только 2,7 млрд евро).
«Прошло уже более года с момента, когда на рынках IPO начала восстанавливаться активность. Сегодня мы уверены в том, что для компаний, желающих выйти на рыки капитала, открываются новые возможности, — комментирует ситуацию партнер группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC Марк Хьюз. — Учитывая график планируемых IPO, можно предположить, что объем привлеченного капитала в III квартале 2014 г. превзойдет показатели любого III квартала с момента, когда финансовый кризис нанес удар по рынкам капитала».
Уровень активности на рынке по-прежнему поддерживается в значительной степени за счет IPO компаний с долевым участием фондов прямых инвестиций (ФПИ), на долю которых в Лондоне приходится 64% привлеченного капитала.
По сравнению с предшествующими периодами финансовая активность распределилась между фондовыми площадками более равномерно: поступления на шести биржах континентальной Европы достигли отметки в миллиард евро.
Треть средств, привлеченных в сегменте потребительских услуг, и такая же доля денег, полученных в банковском секторе, недвижимости и страховании, была аккумулирована благодаря проведению очень крупных IPO.
Вместе с тем следует отметить, что одновременно с проведением успешных сделок выросло число отмененных или отложенных IPO. В этом квартале были отложены до лучших времен 14 сделок (9% от объявленных), тогда как в январе — марте их было всего три (4%).
«Определенно, есть ощущение, что ситуация на рынке IPO становится более жесткой: инвесторы тщательно проверяют историю инвестиционной привлекательности потенциального эмитента, и все сложнее проводить обсуждение вопросов, связанных с определением цены, — замечает директор группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC Вивьен Маклахлан. — Принимая во внимание количество компаний, которые в настоящее время намереваются выйти на биржу, приходится признать, что некоторые потенциальные эмитенты должны будут приложить больше усилий для привлечения интереса к своей сделке. Для этого первоклассным потенциальным эмитентам придется убедить осмотрительных инвесторов в том, что последним просто инвестировать именно в эту сделку».
В летние месяцы активность на рынках IPO всегда снижается. Однако, учитывая график запланированных сделок, специалисты PwC прогнозируют, что активность будет сохраняться на уровне, превышающем уровни прошлых лет. Этому будет способствовать ряд сделок IPO, которые проводятся компаниями с долевым участием ФПИ и должны обеспечить последним выход из инвестиций. Катализаторами такой активности выступают низкая волатильность и высокие котировки акций на вторичном рынке.