В четверг, 23 октября, на торгах Московской биржи в 11.30 мск средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю с расчетами «завтра» (служит для курсообразования на следующий день) взлетел на 52,87 коп. — до 41,4958 руб. Эти высокие показатели особенно любопытны в свете обещаний ЦБ с нового года прекратить управлять валютным курсом.
В ходе торгов доллар достигал очередного рекордного значения — 41,59 руб. Средневзвешенный курс евро с расчетами «завтра» вырос на 33,47 коп. и достиг 52,4856 руб. Бивалютная корзина (0,55 долл. и 0,45 евро) подорожала на 44 коп. и стоит 46,44 руб. — на 14 коп. выше, чем верхняя граница стоимости, установленная ЦБ.
Утром и значительную часть дня среды рубль колебался в небольшом интервале, бивалютная корзина стоила даже дешевле 46 руб. Но потом ситуация на рынке изменилась, и одним из важных факторов стало сообщение министра финансов России Антона Силуанова, что заявка госкомпании «Роснефть» на государственную помощь превышает 2 трлн руб. По мнению аналитиков, рынок считает — вопреки словам президента компании Игоря Сечина, — что «Роснефть» все-таки направит часть полученных рублей на покупку валюты, чтобы расплатиться с долгами, а значит, на рубль будет оказываться дополнительное давление. Эксперты полагают, что, возможно, поэтому к вечеру продавцы стали придерживать экспортную выручку и закрывать спекулятивные позиции. Стабильно против рубля играет постоянный российский валютный спрос, который не имеет альтернативы из-за почти полного отсутствия доступа к зарубежным денежным ресурсам — действуют санкции Запада. Российский бизнес, по данным ЦБ, в октябре должен заплатить номинально 10,5 млрд внешних займов и процентов, а всего за IV квартал — 55 млрд долл.
Тенденцию к удешевлению рубля поддержало и заявление первого зампреда ЦБ Сергея Швецова. Он подтвердил, что ЦБ прекратит с нового года валютные интервенции. «Практически курс рубля находится в свободном плавании, осталось демонтировать границы бивалютной корзины, что будет сделано до конца года», — сказал Швецов, хотя и заверил, что ЦБ не уйдет с рынка совсем, что после введения режима свободного плавания рубля интервенции будут заменены на операции рефинансирования банков в валюте. Центробанк неоднократно предупреждал, что не думает отказываться от намерения перейти к таргетированию инфляции с начала 2015 г. и прекратить тогда управлять валютным курсом.
Опрошенные «ЭЖ» аналитики выказали уверенность, что в экстренных случаях, например при резком скачке курса, ЦБ все-таки может вернуться к практике интервенций. По их мнению, новый способ воздействия на курс рубля — через предоставление валютной ликвидности банкам — неплох, но не имеет прямого влияния на ситуацию, так что рубль может оказаться беззащитным перед спекулятивной атакой.
С. Швецов еще предупредил, что ЦБ будет вынужден серьезно рассматривать вопрос дальнейшего повышения ключевой ставки при таком развитии ситуации на финансовом рынке, как сейчас. Ближайшее заседание совета директоров ЦБ состоится 31 октября. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина много раз говорила, что банк будет ужесточать денежно-кредитную политику, если увидит исполнение негативных инфляционных ожиданий, одновременно может быть решена задача поддержания курса национальной валюты. Что ж, в среду Росстат сообщил, что годовая инфляция выйдет на уровень 8,3%. Ждем повышения ставок.
Еще один зампред ЦБ, Василий Поздышев, сообщил, что хотя потенциал экономического роста в России достаточно слабый и еще ослаблен внешними факторами и напряжением геополитической обстановки, с точки зрения кредитования реального сектора экономики никаких кризисных явлений не наблюдается: «У нас темпы роста банковских кредитов предприятиям исчисляются цифрой в 18% в год в этом году. Это не так уж и плохо, несмотря на то что не хватает ликвидности, не хватает валюты. Экономический спрос на деньги есть, и банки активно кредитуют экономику».
В. Поздышев объяснил, откуда банки берут ресурсы для кредитования при закрытых внешних рынках капитала: «Если на 1 января кредитование ЦБ было 4,4 трлн то на 1 октября — 5,6 трлн руб.».