Реальные ставки кредитования среднего и малого бизнеса существенно отличаются от официальной статистики ЦБ, подчеркивают аналитики Института экономики роста им. П. Столыпина. Кроме того, банки требуют от компаний залог, по размеру превышающий сумму займа. Тем не менее объем кредитования малых и средних предприятий, по оценке «Эксперта РА», продолжает расти.
Официальная статистика Центробанка не дает, по мнению аналитиков Института экономики роста (ИЭР) им. Петра Столыпина, ясного понимания о реальных эффективных ставках для рядовых предпринимателей. «Диапазон ставок очень значителен, и разница между средневзвешенными ставками, представленными ЦБ, и максимальными ставками по кредитам в регионах существенна, — отмечается в специальном докладе ИЭР. — При этом разница между реальностью и официальной статистикой зависит от региона».
Самый большой разрыв между средневзвешенной ставкой кредитования, которую приводит ЦБ, и максимальной ставкой, которую в реальности предлагают средним и малым компаниям в банках, зафиксирована аналитиками ИЭР в Свердловской области — 14,37%. Почти такая же разница наблюдается в Республике Башкортостан и Челябинской области — 13,37%, в Магаданской области — 12,37%.
Меньше всего разрыв между официальной статистикой Центробанка и максимальными ставками кредитования в Москве (2,94%), Омской (3,37%) и Оренбургской (4,37%) областях.
Кроме ставок кредитования, на уровень доступности кредитов влияет размер залога, который банки требуют от предпринимателей.
По данным ИЭР, сегодня в Московской области банки выдают кредит, принимая залог с дисконтом в 50%. В Свердловской области и Республике Адыгея стоимость залога варьируется от 60 до 200% суммы выдаваемого кредита.
Бизнесмены, по образному выражению предпринимателя Дмитрия Потапенко, просто вынуждены врать при получении кредита в банке, закладывая деньги, которые находятся «в пути», или товар в обороте.
Острой проблемой остается венчурное кредитование, вернее, его практическое отсутствие почти во всех субъектах Федерации, которые попали в поле исследования ИЭР.
В ряде регионов (Москва, Омская и Свердловская области) бизнесмены отмечали, что доступ к льготным кредитам Корпорации МСП есть, но практически реализованных проектов мало, в частности из-за неподходящих для средних и малых компаний дополнительных условий.
«Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ тормозит экономический рост, — комментирует ситуацию бизнес-омбудсмен Борис Титов. — По данным Всемирного экономического форума, по показателю доступности кредитов наша страна за год опустилась с 57-го на 115-е место. Мы теряем совершенно конкретные возможности».
Реальная процентная ставка по кредитам неуклонно растет
Несмотря на то что номинальные ставки по кредитам снижаются уже более двух лет подряд, уровень реальных ставок (с учетом инфляции) по кредитам остается, по оценке ученых ИЭР, крайне высоким. Такая динамика реальных ставок сдерживает объемы кредитования, способствует перераспределению доходов в пользу финансовой системы и, в конечном счете, оказывает угнетающее влияние на внутренний спрос.
Только за восемь месяцев 2017 г. прибыль банковской системы превысила годовые значения 2016 г. Такой рост прибыли не вызывал бы особенной тревоги, если бы не два важных момента. Во-первых, этот рост существенно опережает финансовые результаты большинства секторов российской экономики. Во-вторых, он концентрируется в ограниченном количестве крупных банков, снижая их мотивацию к расширению массового кредитования бизнеса. Почти 55,8% активов по состоянию на 1 ноября 2017 г. приходится на долю пяти крупнейших банков — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, ВТБ 24, Россельхозбанка. Подобная концентрация сужает возможности кредитования средних и малых предпринимателей, особенно на региональном уровне.
Спред процентных ставок (разница между ставками по депозитам и по кредитам) в отечественных банках составляет 5,63%. Для сравнения: в Китае этот показатель составляет 2,85%, в Канаде — 2,6, в Японии — 0,74% (по данным Всемирного банка). Высокий уровень спреда в России отражает не только высокие риски предприятий, но и чрезмерно жесткую политику резервирования.
Вследствие завышенной ключевой ставки ЦБ стоимость кредитов находится гораздо выше уровня рентабельности большинства отраслей, что еще больше усиливает и без того значительные диспропорции в структуре производства, доходов и цен.
Доля банковского кредита в инвестициях в основной капитал компаний составляла в первой половине 2017 г., по сведениям Росстата, всего 11,6%. Процент малых и средних предприятий, имеющих хотя бы один действующий кредит, равняется всего 22% против 42% в развитых странах. Это свидетельствует о серьезных проблемах с доступностью кредитов в России.
В результате субъекты МСП развиваются в основном за счет собственных средств, которые составляют 84% от общего объема денег, направляемых на приобретение нового оборудования и технологий (в развитых государствах этот показатель равняется 70%).
Низкий уровень инфляции в 2017 г., по мнению аналитиков ИЭР, позволяет сделать вывод, что реальная процентная ставка была завышена как минимум на 2 п.п. При объеме кредитной задолженности в 20 трлн руб. у юридических лиц и более 10 трлн руб. у граждан «переплата» составила примерно 400 млрд и 210 млрд руб. соответственно. Таким образом, из экономики (инвестиций и потребления) было «искусственно изъято» как минимум 600 млрд руб.
Крупные банки наращивают кредитование МСП
Несмотря на сложности условий кредитования среднего и малого бизнеса, его объем растет. Кредитный портфель МСБ, по данным исследования «Эксперта РА», продемонстрировал положительные годовые темпы прироста впервые с 2014 г., достигнув 4,8 трлн руб. на 1 июля 2017 г. (+3,7% по сравнению с 1 июля 2016 г.).
Вместе с тем «Эксперт РА» отмечает, что концентрация сегмента увеличилась до рекордного уровня за последние годы: доля топ-30 банков в совокупной задолженности по кредитам МСБ достигла 65% на 1 июля 2017 г.
За 1-е полугодие 2017-го объем кредитов, выданных крупными банками субъектам МСБ, вырос на 45,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время банки за пределами топ-30 продемонстрировали сокращение на 10%.
Во многом динамика сегмента МСБ определилась Сбербанком, увеличившим в 1-м полугодии 2017 г. объем выдач кредитов среднему и малому бизнесу на 83,9%. Без учета лидера рынка совокупный портфель кредитов МСБ уменьшился бы на 2%.
Таким образом, крупные банки, в первую очередь, Сбербанк, сконцентрировав большую часть активов банковской системы, под давлением государства все-таки развивают кредитование сектора малого и среднего бизнеса.
Переломить негативную тенденцию портфелей банков вне топ-30 по активам помимо расширения «Программы 6,5» и развития Национальной гарантийной системы может смягчение требований к резервированию кредитов МСБ и расширение доступа банков к участию в федеральных программах. Также простимулировать спрос заемщиков на финансовые ресурсы может создание единой базы информационной поддержки для субъектов МСП.
В целом объем кредитного портфеля МСБ по итогам 2017 г., по предварительной оценке «Эксперта РА», может приблизиться к 5 трлн руб., показав прирост на 11—13%. В базовом сценарии агентство ожидает снижения ставок по долгосрочным кредитам МСБ до 12—13% и сохранения доли просроченной задолженности на уровне 12—13% портфеля.