Банковский вопрос на полтора триллиона

Рейтинговое агентство S&P подготовило обзор российского банковского сектора, в котором обсуждаются показатели капитализации банков. По мнению агентства, по сравнению с банками других стран, в том числе развивающихся, показатели российских банков остаются слабыми. Для большинства из них оценка показателя капитализации остается негативным рейтинговым фактором. Дополнительный капитал, который необходим, чтобы первая тридцатка российских банков перешла к нейтральной оценке, составляет 1,5 трлн руб., или примерно 17% капитала всего банковского сектора по состоянию на 1 января 2018 г. А чтобы средний уровень достаточности капитала стал сопоставим со среднемировым уровнем, нужно 5,5 трлн руб.

Средний коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk ajusted capital — RAC), у 100 крупнейших банков мира — 8,7%, а у 30 крупнейших российских банков — 5,2%.

Агентство указывает, что в последние два года показатели капитализации, измеряемые коэффициентом RAC, несколько улучшились — благодаря восстановлению чистой процентной маржи и медленному росту, но тем не менее остались невысокими, если брать во внимание уровень принимаемого риска, и более низкими, чем в большинстве стран, где S&P присваивает рейтинги банкам. А в конце 2017 г., уже за пределами статистического периода, на который опирался обзор, капитализация стала существенно ниже, из-за того, что три банка отправились на санацию.

Агентство ожидает, что в нынешнем году показатели капитализации крупнейших российских банков останутся в целом на уровне середины прошлого года — вследствие низкого роста активов, стабильного показателя чистой процентной маржи и по-прежнему повышенной потребности резервирования. Увеличение дивидендных выплат может также негативно влиять на способность некоторых крупнейших банков генерировать капитал за счет внутренних источников. С точки зрения агентства S&P, спрос корпоративных клиентов на новые кредиты, вероятней всего, останется невысоким, а многие из первой тридцатки крупнейших банков будут продолжать ограничивать рост бизнеса в целом — для того чтобы выполнить повышенные требования Basel III к запасу капитала. Поэтому, продолжают аналитики агентства, можно прогнозировать, что темы роста активов, вероятнее всего, останутся невысокими и составят 3—5% в сегменте кредитования юридических лиц и 13—15% — в сегменте кредитования физических лиц.

Агентство прогнозирует, что российские банки будут продолжать адаптироваться к снижению процентных ставок, а следовательно, их показатели чистой процентной маржи будут постепенно снижаться и доберутся до 4,0% в ближайшие два года — против 4,7% в 2017 г. В базовом сценарии S&P сказано, что резервы на возможные потери по кредитам останутся повышенными (в связи с введением в банковскую практику девятого поколения международного стандарта финансовой отчетноси (МСФО 9)), а эффективность операционной деятельности российских банков вряд ли улучшится существенно. Тем не менее, продолжают аналитики агентства, среди крупнейших банков большая, чем прежде, часть будет способна поддерживать свои показатели капитализации — за счет прибыли. В большинстве случаев, считают аналитики, поддержка капитала крупнейших банков будет ограниченной по сравнению с теми средствами, которые в прошлом году вынужден был предоставить Центробанк финансовым организациям, отправленным на санацию в Фонд консолидации банковского сектора.

Среди факторов, которые положительно сказались на капитализации бнковского сектора, S&P выделяет низкий рост кредитования и улучшение рентабельности, связанное и с повышением чистой процентной маржи, и со стабилизацией расходов на формирование резервов. Но, продолжают аналитики, только у некоторых банков из числа крупнейших, например Сбербанка или Альфа-банка, восстановление прибыльности стало ключевым фактором, поддержавшим капитализацию. Для большинства же прочих поддержку капитализации оказало уменьшение активов, взвешенных с учетом риска, или, говоря по-иному, сокращение кредитных портфелей и портфелей ценных бумаг.

В ближайшие два года, прогнозирует агентство, существенной помощи от акционеров крупнейшим российским банкам ожидать не стоит, а вот поддержка, которую ЦБ будет вынужден оказывать проблемным финансовым организациям через Фонд консолидации, будет значительной в абсолютных числах — 0,8—1,0 тлрн руб., которые получат банк «Траст», Промсвязьбанк, Рост-банк и Бинбанк. Впрочем, поддержку государства может по традиции получить Россельхозбанк.

Агентство не ожидает, что крупнейшие российские банки смогут существенно повысить эффективность операционной деятельности в 2018 г. — большинство из них уже достигло в сокращении расходов значительных успехов. Дальнейшее сокращение будет негативно влиять на основные бизнес-процессы, заключает агентство.

Коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk ajusted capital – RAC), 30 крупнейших банков, оценка S&P