Вопреки официальным данным кредитный портфель МСБ в прошлом году вырос

Проведенное рейтинговым агентством RAEX («Эксперт РА») исследование рынка кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) показало, что в 2017 г. оно заметно выросло, хотя еще не достигает докризисных значений. Примечательно мнение экспертов Агентства, что вопреки официальным данным о сокращении кредитного портфеля МСБ на самом деле он впервые за последние три года вырос. Еще больший рост они предсказывают ему по итогам текущего года.

В силу обширности исследования RAEX пришлось ограничиться самыми общими наблюдениями его экспертов за рынком кредитования МСБ. И конечно, читателям всегда интересны прогнозы.

Объем и динамика

С начала 2017 г. объем предоставленных кредитов МСБ за каждый квартал превышал результаты аналогичных периодов 2016 г. По итогам прошлого года объем выдач составил 6,1 трлн руб., что на 15% превысило результаты 2016-го, но по-прежнему не достигает докризисных показателей. Тем не менее, отмечают авторы исследования, полученный результат стал максимальным за последние три года: больший объем кредитов банки выдали МСБ только в 2014 г. — 7,6 трлн руб. Поддержку рынку оказало постепенное снижение стоимости кредитования МСБ вслед за пересмотром Банком России ключевой ставки.

Средневзвешенная ставка по долгосрочным кредитам МСБ снижалась сильнее, чем по кредитам со сроком до года, опустилась ниже докризисного значения и составила 10,9% на 01.12.2017.

Кроме смягчения денежно-кредитной политики Банком России тренд на снижение ставок был обусловлен также расширением госпрограмм по поддержке сегмента МСБ. Во-первых, в июле был увеличен лимит по программе «Шесть с половиной» до 175 млрд руб. (программа стимулирования кредитования субъектов МСП от Корпорации МСП). Во-вторых, в конце прошлого года Правительство РФ утвердило новую программу субсидирования из федерального бюджета кредитов, выданных субъектам МСП на реализацию проектов в приоритетных отраслях по льготной ставке 6,5%.

Максимальная сумма кредита на инвестиционные цели по новой программе составляет 1 млрд руб., на оборотные цели — 100 млн руб., срок льготного инвестиционного кредита — до десяти лет, оборотного — не более трех лет. Также аналитики Агентства отмечают, что существует высокая вероятность увеличения объемов государственной поддержки в рамках данной программы в 2018 г. до 80 млрд руб. по поручению председателя правительства Дмитрия Медведва.

Постепенное восстановление экономики обусловило оживление спроса на банковское финансирование со стороны малого и среднего предпринимательства. Число фактически заключенных кредитных договоров с МСБ за 2017 г. увеличилось, как и количество заявок на кредит, в 1,5 раза.

Одной из наиболее частых причин отказа в выдаче кредита небольшим организациям остается отсутствие качественного залогового обеспечения. Инструментом поддержки в данном вопросе выступают гарантии и поручительства, предоставляемые Корпорацией МСП и региональными гарантийными организациями (РГО). Согласно данным исследования RAEX, поручительствами РГО в 2017 г. было обеспечено около 2% объема выданных кредитов, как и в предыдущие два года. Доля портфеля кредитов МСБ, обеспеченных поручительствами РГО, также остается невысокой — порядка 6% на 01.01.2018, что выше всего на 1,3 п.п., чем годом ранее.

При этом на текущий момент у многих РГО отношение объема выданных поручительств к капиталу (мультипликатор) составляет менее 1,5, что свидетельствует экспертам RAEX о слабой эффективности его использования.

Вследствие увеличения объема выдач портфель кредитов, предоставленных МСБ, в 2017 г. впервые за несколько лет демонстрирует прирост. За 1-е полугодие прошлого года объем задолженности субъектов МСП увеличился на 8% и составил 4,8 трлн руб., что на 171 млрд руб. превысило результаты аналогичного периода 2016 г.

В августе 2017 г. ФНС обновила единый реестр субъектов МСП, вследствие чего из него было исключено свыше 600 000 организаций, утративших статус субъекта МСП. В результате переклассификации части заемщиков за август 2017 г. совокупный объем задолженности субъектов МСП сократился на 700 млрд руб., или на 14,5%, что преломило позитивный тренд рынка.

По этой причине по итогам всего 2017 г., согласно официальной статистике Банка России, кредитный портфель МСБ показал сокращение на 7%. Однако без учета обновления единого реестра совокупный объем задолженности малых и средних предприятий, по оценкам Агентства, за 2017 г. вырос на 10%, показав положительные годовые темпы прироста впервые с 2014 г.

Прогноз развития

В 2018 г. динамика кредитования сегмента МСБ в большей степени будет определена развитием программ государственной поддержки его субъектов, усилением конкуренции преимущественно среди крупных банков за качественного заемщика, а также политикой банков в части подходов к оценке финансового положения своих клиентов, говорится в исследовании.

За последние несколько лет в России стартовало и действует несколько программ государственной поддержки бизнеса. К ним можно отнести программу корпорации МСП «Шесть с половиной», лимит которой был увеличен на 50 млрд руб. в прошлом году, поручительства корпорации МСП, программу льготного кредитования субъектов АПК при поддержке Министерства сельского хозяйства и др.

Также с начала февраля 2018 г. Минэкономразвития запустило программы субсидированного кредитования малых и средних предпринимателей под 6,5%, которое позволит более чем на 3 п.п. снизить действующие льготные ставки. Авторы исследования полагают, что уже в 1-м полугодии 2018 г. спрос на заемное финансирование со стороны МСБ возрастет, поскольку для этого сейчас создались благоприятные условия: годовая инфляция в феврале составила 2,2%, как следствие, ключевая ставка снижена Банком России до 7,25%. Также в связи с грядущим повышением МРОТ ожидается увеличение покупательной способности населения.

Однако эксперты RAEX предупреждают, что нельзя полагаться исключительно на систему государственных льгот, поскольку она не лишена недостатков. Даже в условиях расширения господдержки доступ к заемным средствам для значительного числа небольших предприятий крайне ограничен ввиду узкого круга кредитных организаций, имеющих доступ к бюджетным средствам (в новой программе стимулирования кредитования субъектов МСП задействовано всего 15 банков) и консервативного подхода банков к оценке бизнеса МСБ.

Еще одной мерой, способствующей росту кредитования МСБ, по мнению участников рынка, может стать снижение требований при определении категории качества заемщиков, а также предоставление кредитным организациям льготного периода для создания дополнительных резервов, например, при проведении реструктуризации действующих кредитов МСП. Действующие нормативные акты Банка России строго подходят к оценке небольших предприятий, что заставляет банки классифицировать ссуды МСБ в пониженные категории качества, даже если их реальное финансовое положение оценивается как хорошее. В связи с этим значительные резервы давят на капитал и рентабельность банковского бизнеса.

Рост государственного участия в банковской системе вследствие передачи трех частных крупных банков в Фонд консолидации банковского сектора и продолжающихся отзывов лицензии приводит к изменению рыночных условий. В результате частным и особенно небольшим банкам становится крайне сложно конкурировать с крупными госбанками. Экспансия со стороны крупных игроков побуждает их искать новые пути получения прибыли, среди которых особого внимания заслуживает гарантийный банковский бизнес.

Многие банки ввиду нехватки качественных заемщиков стали делать упор на рост комиссионных доходов. Так, согласно полученным из анкет данным, совокупный объем действующего портфеля гарантий, предоставленных МСБ, увеличился за 2017 г. на 35,3%. При этом существенную долю (порядка 43%) в гарантийном портфеле банков занимают гарантии, предоставленные МСБ на цели реализации контрактов с компаниями, находящимися в государственной или муниципальной собственности в рамках законов о контрактной системе (№ 44-ФЗ) и о закупках у госкомпаний (№ 223-ФЗ).

Однако и в данном сегменте в 2018 г. вступают в силу новые требования: у банков, которые вправе выдавать банковские гарантии для обеспечения заявок и исполнения контрактов, капитал должен быть не менее 1 млрд руб. и кредитный рейтинг не ниже ruBBB–. Таким образом, заключают авторы исследования, небольшие банки, целевым клиентом которых зачастую является малый и средний бизнес, будут вынуждены сворачивать данный вид операций.

В базовый сценарий развития рынка кредитования МСБ Агентство закладывает среднегодовую цену на нефть 60 долл. США за баррель, уровень инфляции не более 4% за 2018 г. и снижение ключевой ставки до 6,5% к концу года. При таких условиях объем кредитного портфеля МСБ по итогам года покажет прирост до 15% и составит не более 4,9 трлн руб. на 01.01.2019 (за базу расчета принимаются данные официальной статистики ЦБ РФ). Объем просроченной задолженности, по оценкам аналитиков RAEX, останется на прежнем уровне и продолжит сдерживать выдачи новых кредитов.

Топ-15 банков по величине кредитного портфеля МСБ на 01.01.2018