Рынок перестрахования приятно удивил его участников

В аналитическом отчете за I квартал текущего года эксперты Российской национальной перестраховочной компании (РНКП) отмечают неожиданно успешный старт для российского рынка перестрахования.

Рост рынка входящего перестрахования отреагировал на значительное увеличение объемов исходящего перестрахования, так как часть размещений остается на российском рынке, пришли к общему выводу авторы отчета РНПК.

На «входе»

Рынок входящего перестрахования в I квартале 2018 г. неожиданно для аналитиков РНПК продемонстрировал позитивную динамику: его прирост составил 24%, тогда как годом ранее он упал на 16%. При этом влияние РНПК не оказалось кардинальным — без нее прирост равнялся бы 16%.

Внутрироссийский рынок входящего перестрахования вырос на 29%. В отсутствие РНПК он показал бы 17% прироста. Ее эксперты сожалеют, что отсутствие детальных данных не позволило им определить основной источник роста, но, исходя из общих показателей, они предполагают, что основной прирост дала увеличившаяся активность компаний «ВТБ Страхование» и «АльфаСтрахование». А вот лидер прошлого года — «Ингосстрах», полагают они, вероятнее всего, уменьшил объемы внутрироссийского перестрахования.

Падение объема премий российских компаний по рискам с международного рынка прекратилось — прирост составил 16% от значения 2017 г. При этом доля международного бизнеса продолжила снижение — 37% от общего объема премий вместо 39% годом ранее.

Также эксперты РНПК предполагают, что основной рост зарубежного бизнеса связан с увеличившейся активностью «Страховой компании ЧАББ» и, возможно, «СКОР П.О»., принимающих в РФ риски от своих материнских компаний. Курс иностранных валют был стабилен в I квартале и поэтому не оказал существенно влияния на показатели.

Основной прирост пришелся на страхование имущества юридических лиц, которое выросло в объеме почти на 2 млрд руб.

В структуре рынка значительно вырос объем страхования имущества юридических лиц, что отразилось на дальнейшем увеличении доли этого сегмента. Вместе с ним вырос удельный вес финансовых и предпринимательских рисков, по оценке авторов отчета, скорее всего из-за роста объемов перестрахования последних (рисков BI). Они предполагают, что это связано с увеличением размещения одного или нескольких крупных проектов.

Больше чем в три раза упала доля переданной премии по личным видам страхования за счет резкого снижения (около 500 млн руб.) объемов перестрахования ДМС компанией «Ингосстрах».

Неожиданно сильно выросла доля ОСГОП — почти в два раза (с 3,6 до 6,1%). При этом экспертов РНПК удивило, что объем принятого перестрахования оказался заметно больше объемов переданного перестрахования и, что еще более удивительно, объемов прямого бизнеса. Этот факт вместе с некоторыми другими показывает, что практика отражения операций по перестрахованию в бухгалтерском учете весьма разнородна, что приводит к существенным расхождениям между данными по принятому и переданному перестрахованию, заключают авторы отчета.

РНПК сохранила первое место в числе лидеров, хотя ее доля на рынке несколько уменьшилась по сравнению с данными за полный 2017 г.

Активность нелидирующих компаний топ-10 привела к тому, что доля лидеров впервые за долгое время упала, несмотря на существенный рост премий РНПК. При этом удельный вес топ-10 компаний продолжает расти.

Впрочем, замечают эксперты РНПК, один квартал — недостаточно длительный промежуток времени, чтобы считать случившееся переломом тенденции.

На «исходе»

I квартал 2018 г. принес перестраховщикам приятный сюрприз: объемы исходящего перестрахования тоже неожиданного и значительно выросли — на 42% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Часть этого эффекта ожидаемо для авторов отчета связана с многократно упоминавшимся эффектом переноса некоторых размещений, в первую очередь программы ЛУКОЙЛа (с I квартала 2017 г. на IV квартал 2016 г.).

Причем рост практически одинаков как на российском, так и на международном сегменте. В результате доля российских размещений осталась на уровне I квартала 2017 г. — 20%. Значительная часть роста внутрироссийского рынка пришлась на РНПК, но и без ее премий динамика положительная — прирост в 26% (если считать, что отраженный объем переданных в РНПК премий совпадает с объемом, принятым ею).

Однако при этом доля РНПК снизилась в сравнении с показателями за полный 2017 г., что тоже является для авторов отчета довольно неожиданным эффектом. Частично они связывают это с большим количеством крупных проектов, ответственность по которым начинается в I квартале и в которых РНПК участвовала с долей меньше 10%. В абсолютном выражении главный вклад в рост внесли показатели «СОГАЗа», который показывал рост премии в размере 5,5 млрд руб. (70% роста), в основном за счет существенного увеличения объема переданных премий по страхованию имущества юридических лиц и страхования рисков BI.

Однако большинство крупных участников рынка также увеличили объемы перестрахования. При этом объемы прямого бизнеса не претерпели столь существенных изменений. Динамика курса рубля не оказывала влияния в отчетном периоде, так что, считают аналитики РНПК, имеет место фактический рост. Сложившаяся ситуация, отмечают они, довольно сильно расходится с ожиданиями на 2018 г., которые предполагали стагнацию объемов входящего и исходящего перестрахования в целом по 2018 г.

По итогам I квартала 2018 г. произошло увеличение не только абсолютных величин исходящей премии, налицо и существенные структурные изменения. Отношение исходящей премии к общему объему прямого и принятого перестрахования заметно выросло (без учета премий по страхованию жизни и ОСАГО) и вышло практически на уровень I квартала 2016 г., рекордного по общему объему переданной премии.

По итогам I квартала 2018 г. доля исходящего перестрахования в отдельных сегментах существенно изменилась.

На страхование имущества юридических лиц и на страхование предпринимательских рисков сильно повлияло поведение лидера рынка. «СОГАЗ» заметно увеличил объем переданной премии по этим линиям бизнеса. Частично это связано с удорожанием перестрахования для компании после ряда крупных убытков на застрахованных ей промышленных предприятиях.

В страховании ответственности выросли как доля передаваемой премии, так и абсолютное значение премии в страховании неисполнения обязательств, что, по предположению экспертов РНПК, связано с ростом объемов перестрахования ответственности застройщиков.

Продолжается снижение доли перестрахования в страховании грузов, тогда как в других сложных рисках — в авиастраховании и страховании каско морских судов — возвращаются показатели, характерные для более ранних периодов.

Доля переданной премии в каско растет, как уже ранее упоминали аналитики РНПК, в связи с популярностью данного вида в качестве инструмента улучшения регуляторных показателей — и с точки зрения требуемого капитала, и с точки зрения активов, принимаемых в покрытие. По их мнению, стоит ожидать, что данный тренд будет продолжаться и даже может усилиться, но уже в рамках страхования ОСАГО, в случае если с него будет снят запрет на перестрахование.

По структуре рынка I квартал 2018 г. во многих отношениях отличается от аналогичного периода предыдущего года. Из-за роста объемов «СОГАЗа» заметно выросла доля страхования имущества юридических лиц и предпринимательских рисков. Больше чем двукратно выросла доля перестрахования каско, в основном в связи с резко выросшим спросом на перестрахование этого сегмента со стороны страховщиков для целей снижения требований к регуляторному капиталу. Существенно выросла доля перестрахования ОСОПО, в связи с двукратным ростом в абсолютном выражении. В результате доли остальных сегментов ожидаемо для авторов отчета снизились.

Несмотря на то что последние годы оказались весьма неудачными для перестраховщиков в связи с рядом крупных выплат, рынок перестрахования в целом остается привлекательным, так как показывает существенный положительный баланс между премиями и выплатами.

И особенно хорошо складывается обычно как раз I квартал. В 2018 г. он не стал исключением, заключают эксперты РНПК.

Топ-10 рынка входящего перестрахования, премии, тыс. руб.

Компания	I кв. 2017	I кв. 2018
РНПК	1 253 092	2 244 816
«Ингосстрах»	2 333 887	1 831 468
«СОГАЗ»	1 507 038	1 623 905
«Страховая компания ЧАББ»	749 180	1 180 638
«СКОР П.О.»	764 416	992 303
«ВТБ Сстрахование»	338 509	827 475
«АльфаСтрахование»	448 696	654 083
РПО	334 750	456 491
АИГ «Страховая компания»	456 035	348 122
ВСК	218 991	323 221

Доля выплат в объеме полученных премий по исходящему перестрахованию

	I кв. 2013	I кв. 2014	I кв. 2015	I кв. 2016	I кв. 2017	I кв. 2018
Премии, млн руб.	34 081	35 721	35 833	37 196	29 436	41 909
Доля выплат, %	16	18	24	38	26	24

Источник: РНПК