Обработка перешла к стагнации, добывающая промышленность и оборонка продолжили рост

Центр развития Высшей школы экономики в очередном выпуске «Комментария о государстве и бизнесе» констатирует итоги прошлого года: добытчики сырья наращивают производство, отечественные переработчики перешли в зону стагнации.

Авторы исследования отмечают, что самыми значимыми факторами показанного Росстатом ускорения роста ВВП в 2018 г. до 2,3% (или на 0,7 п.п.) стали увеличение вклада добычи, строительства и сектора госуправления, а также ускорение роста экспорта при резком замедлении импорта.

Подчеркивается, что декабрь 2018 г. отличается от предыдущих месяцев структурой прироста промышленного производства. Обработка перешла к стагнации, а рост обеспечивала добывающая промышленность.

Наиболее быстрыми темпами (9—12% относительно прошлого года) в 2018 г. росли полиграфия, производство бумаги и деревообработка, а также автопром. На уровне 6% росли сервисные сектора: гостиничный и финансовый сектора, а также деятельность в сфере воздушного транспорта и торговли автомобилями. Рост на уровне 5% показали производители химических продуктов и фармацевтических товаров, а также мебели. Но наибольший абсолютный вклад в прирост ВВП (от 0,24 до 0,4 п.п.), который определяется не только темпами роста, но и удельным весом сектора в ВВП, внесли в 2018 г. такие сегменты экономики, как добыча полезных ископаемых, строительство, финансовая и страховая деятельность, государственное управление и обеспечение военной безопасности. Эти четыре отрасли, произведя в 2018 г. около 34% ВВП, обеспечили примерно половину из 2,3% его прироста.

Авторы «Комментариев» подчеркивают, что говорить об устойчивом фронтальном росте экономики пока не приходится. «Скорее, — пишут они, — идет период ее реструктуризации с ускоренным ростом одних и выбраковкой других секторов. С точки зрения растущих и падающих секторов (их по 11) экономика делится ровно пополам. К числу секторов, внесших наибольший отрицательный вклад в прирост ВВП в 2018 г., в соответствии с нашими расчетами, можно отнести (в порядке нарастания отрицательного вклада): производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (включающее в себя производство металлоконструкций, проволоки, котлов, бурового инструмента); производство прочих транспортных средств и оборудования (суда, электровозы, вагоны, велосипеды); растениеводство и животноводство».

В целом за последние два года наиболее быстрыми темпами (от 12 до 22% за два года), помимо лесобумажного комплекса (включая производство мебели) и автопрома, росло производство лекарств и медицинских изделий, электрического оборудования, деятельность в области воздушного транспорта, а также сектор рекламы и исследований конъюнктуры рынка. Наибольшими темпами сокращали в этот период выпуск (на 6—12%) производители компьютеров, электронных и оптических изделий, прочих транспортных средств, а также сектор рыболовства, водного транспорта и услуг традиционной связи.

В декабре 2018 г. общий рост промышленного производства составил 2%. Сказалось, в частности, резкое замедление прироста в обрабатывающем производстве: в декабре 2018 г. прирост оказался нулевым, и в разрезе укрупненных групп обрабатывающая промышленность заняла последнее место по своим темпам роста. А в добывающей промышленности в декабре имел место высокий прирост (6,3% год к году), связанный, в частности, со смягчением в июне 2018 г. ограничений на добычу нефти в рамках ОПЕК+.

Исследователи отмечают, что традиционные лидеры, такие как автомобильная промышленность, наращивают производство уже не столь высокими темпами, как прежде. Зависимость экономики от топливно-энергетического комплекса сохраняется, причем с восстановлением высоких темпов нефтедобычи, «голландская болезнь» обостряется, и темпы роста обрабатывающей промышленности замедляются.

Наиболее быстро растущим элементом конечного спроса в ВВП стал экспорт (6,3% прироста в 2018 г. после 5% в 2017 г.), пишут авторы «Комментариев», а наибольший вклад в прирост ВВП со стороны конечного спроса внес чистый экспорт (на фоне резкого замедления роста импорта с 17,4% в 2017 г. до 3,8%).

Авторы уверены в том, что положительную роль обеспечивает ослабление рубля. Они показывают, что ценовая конкурентоспособность российских производителей растет. В 2018 г. относительные удельные трудовые издержки (RULC) в России, по данным ОЭСР, оценивались на уровне около 80% относительно 2010 г. (близко к их динамике в Бразилии, Турции и Южной Африке), а в Китае — 140%.

В очередном выпуске «Комментариев» дается анализ соотношения роста производительности труда и зарплат (фактически — удельных трудовых издержек) в различных отраслях российской промышленности. В большинстве отраслей имеет место снижение удельных трудовых издержек в валютном выражении при росте производства. Это в первую очередь говорит о том, что эффективность труда в 2018 г. росла, при этом труд в них, возможно, недооценен.

Сектора лидеры и аутсайдеры по вкладу в прирост ВВП в 2018 г. (отранжировано по последнему столбцу)