Рост июльского импорта ожидаемо «насолил» динамике сальдо торгового баланса

Предварительные данные Федеральной таможенной службы России об импорте из стран дальнего зарубежья в июле сулили усиление неприятностей для динамики июльского сальдо торгового баланса, что последняя таможенная статистика подтвердила. Слабая надежда на сопротивление этому со стороны экспорта не оправдалась — он лишь сохранил уровень отрицательной годовой динамики.

Согласно данным таможенной статистики в январе — июле 2019 г. внешнеторговый оборот России (включая рыбу и морепродукты Российской Федерации, не подлежащие доставке для таможенного оформления на ее территории; бункерное топливо, горючее, продовольствие и материалы, приобретенные за пределами территории РФ; товары и транспортные средства, ввезенные физическими лицами; досчеты на неучтенные объемы взаимной торговли со странами ЕАЭС) составил 377,3 млрд долл. США и по сравнению с январем — июлем 2018 г. снизился на 2,3%.

Экспорт России за семь месяцев 2019 г. оценен в 241,1 млрд долл., что по сравнению с январем — июлем 2018 г. меньше на 3,2%. На долю стран дальнего зарубежья приходилось 87,4%, на страны СНГ — 12,6%.

Российский импорт в рассматриваемом периоде 2019 г. составил 136,2 млрд долл. и в годовом сопоставлении сократился на 0,7%. На долю стран дальнего зарубежья приходилось 88,6%, на страны СНГ — 11,4%.

Сальдо торгового баланса, таким образом, сложилось положительное в размере 104,8 млрд долл., что на 6,9 млрд долл., или на 6,2%, меньше, чем в январе — июле 2018 г.

Как обычно, более развернуто динамику общих показателей ФТС представила без перечисленных выше включений, и в этом случае приведенные показатели могут немного отличаться.

Так, внешнеторговый оборот за семь месяцев 2019 г. составил 374,1 млрд долл. и сократился в годовом измерении на 2,6%, экспорт набрал 239,9 млрд долл., что на 3,2% меньше соответственно, импорт с объемом 134,2 млрд долл. снизился относительно января — июля 2018 г. на 1,4%. Положительное сальдо торгового баланса составило 105,7 млрд долл. с сокращением в годовом сопоставлении на 5,3%.

Отметим, что за июль годовая динамика оборота улучшилась на 0,4 п.п., чему посодействовал отнюдь не экспорт (он лишь сохранил снижение на уровне января — июня), а импорт, ожидаемо укрепивший свою динамику год к году на 1,1 п.п. Понятно, что при таких раскладах между экспортом и импортом годовой динамике сальдо торгового баланса ничего хорошего не светит — она потеряла еще 0,65 п.п.

Но могло быть и хуже, что подсвечивают данные непосредственно за июль текущего года. В нем экспорт (33,6 млрд долл.) вырос к предыдущему месяцу на 3,3% и в годовом сопоставлении показал себя значительно лучше (–2,9%), чем в июне (–11,5%) или мае (–12,1%). Вероятно, весомым подспорьем этому стал, как ранее мы сообщали, рост в июле средней цены российского сорта нефти «Юралс» на мировых нефтяных рынках, по данным Минэкономразвития, на 1,03 долл., или на 1,65%, по сравнению с июнем.

Другое дело импорт (21,4 млрд долл.), предварительные данные ФТС о котором из стран дальнего зарубежья показывали рост на 4,8%. И ровно такое увеличение в июле он продемонстрировал в годовом исчислении в целом. К предыдущему месяцу он повысился на 10,3%.

Июльский объем сальдо торгового баланса (12,3 млрд долл.) стал наименьшим из семи месяцев 2019 г. (продолжив поступательное сокращение в абсолютном выражении), но не худшим в плане сопоставления с соответствующим месяцем 2018 г. — –13,9% (для сравнения: –19,6 и –19,2% в июне и мае текущего года соответственно). Но это как раз тот случай, когда еще большему ухудшению относительной динамики воспротивился эффект базы — на июль 2018 г. выпал второй из наименьших за семь месяцев объемов сальдо (14,25 млрд долл., –12,4% к предыдущему месяцу). Кстати, относительно сюрпризов базы можно теперь улыбнуться, что прошлогодняя невеликая сумма июльского сальдо показала ближе к трехкратному рост относительно июля 2017 г.

Понятно, что процессы в российской внешней торговле определяются поставками отечественных товаров в страны дальнего зарубежья и закупками продукции у них, поэтому сказанное выше можно практически полностью отнести на их счет. Но в данном случае заслуживает внимания торговля со странами СНГ несколькими примечательными моментами, относящимися именно к июлю.

В нем всего второй раз за семь месяцев этого года экспорт в государства Содружества вырос — на 4,8% по сравнению с июлем 2018 г. (+9,2% было в апреле соответственно). Рост импорта (на 2,5%) тоже лишь третий случай с начала года (+7,2% в апреле и +2,1% — в феврале). Также третий раз из семи увеличилось «ближнее» сальдо торгового баланса — на 7,2% (+11,8% в апреле и +3,2% — в марте). Примечательно, что оба случая роста экспорта календарно совпали с двумя из трех фактов повышения импорта, и оба раза происходило это в первые месяцы II и III кварталов. Интересно, как выйдет в октябре.

Новые предварительные данные ФТС об импорте из стран дальнего зарубежья теперь относятся к августу и позволяют поразмышлять, чего ожидать через месяц от товарной внешней торговли в целом.

Как показывает представленная таблица, августовский «дальний» импорт в минус не ушел, но его прирост существенно затормозил — до 0,8% к августу 2018 г. То есть понижательный нажим на динамику внешнеторгового баланса он ослабил, но немало будет зависеть от того, чем ответит экспорт. Он же ощутимо зависит от внешних цен на российскую нефть. По данным Минэкономразвития, средняя цена на наш сорт «Юралс» на мировых рынках нефтяного сырья за август 2019 г. составляет 59,24 долл. за баррель. Таким образом, по сравнению с июлем она снизилась на 4,16 долл., или на 6,6%. И, видимо, замедлению роста импорта экспорт вряд ли противопоставит что-то весомое.

Стоит обратить внимание также на динамику «дальнего» импорта в разрезе товарных групп. В июле ее рост год к году сделали химическая продукция (+15,2%) и, главное, в силу удельного веса (49,0%) — машиностроительная продукция (+3,7%). В августе же, как видно из таблицы, только импортный «химпром» вполне поддержал темп роста (+12,2%), а закупки машин и оборудования опять ушли год к году в минус (–4,8%). И последнее говорит, что спрос нашей экономики на инвестиционный импорт остается фрагментарным.

Да, в августе еще импорт «издалека» продтоваров и сырья для их производства увеличился на 0,1%. Хвала за зоркость ФТС.

Импорт России из стран дальнего зарубежья

К сведению

Экспорт России в январе — июле 2019 г.

Основой российского экспорта традиционно являлись топливно-энергетические товары, удельный вес которых в его товарной структуре составил 64,2% (в январе — июле 2018 г. — 64,3%). В экспорте в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 68,8% (68,2% соответственно), в страны СНГ — 32,4% (36,7%). По сравнению с январем — июлем 2018 г. стоимостной объем данных товаров снизился на 3,2%, а физический — возрос на 3,5%.

В общем стоимостном объеме экспорта доля металлов и изделий из них составила 9,5% (10,4%). В товарной структуре экспорта в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 8,9% (10,0%), в страны СНГ — 13,5% (12,9%). По сравнению с январем — июлем 2018 г. стоимостной объем экспорта товаров снизился на 11,8%, а физический — на 8,5%.

Доля экспорта продукции химической промышленности составила 6,4% (6,2%). В экспорте в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 5,3% (5,2%), в страны СНГ — 13,6% (13,2%). Стоимостной объем экспорта данной товарной группы снизился на 0,1%, а физический возрос на 0,4%.

Удельный вес экспорта машин и оборудования составил 5,8% (5,7%). В экспорте в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 4,1% (4,2%), в страны СНГ — 17,9% (16,6%). Стоимостной объем экспорта данной товарной группы снизился на 1,2%. При этом возросли физические объемы поставок легковых автомобилей на 28,0%, а грузовых — на 2,8%.

Доля экспорта продовольственных товаров и сырья для их производства составила 5,3% (5,4%). В экспорте в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 4,6% (4,8%), в страны СНГ — 9,9% (9,0%).

Удельный вес экспорта лесоматериалов и целлюлозно-бумажных изделий составил 3,1% (3,2%). В экспорте в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 2,9% (3,0%), в страны СНГ — осталась на уровне прошлого года (4,5%). Стоимостной объем экспорта данной товарной группы снизился на 5,4%, а физический — на 0,4%.