Избыток регулирования не менее опасен, чем его полное отсутствие

В заголовок вынесен лишь один из главных выводов исследования «Банковские итоги 2019», представленного экспертами «Сбербанка» под занавес минувшего года. В силу объемности результаты их анализа отражены ниже в сжатом виде.

Произошло существенное замедление всех банковских рынков. Это будет заметно сдерживать дальнейшее восстановление банковской системы, делают первый вывод аналитики «Сбербанка».

Темпы роста основных банковских рынков замедлились до однозначных величин в диапазоне до 9%, что ведет к заметному усилению конкуренции и снижению привлекательности банковского бизнеса.

Фактически, считают авторы исследования, у банковской системы осталось не так много привлекательных и растущих сегментов бизнеса, что во многом предопределило внимание банков к кредитованию физлиц. Оно также замедлилось с 22 до 19%, но оставалось одним из немногих прибыльных и растущих сегментов банковского бизнеса.

Темпы прироста основных банковских рынков в 2018 и 2019 гг., % год к году

Рынки	2018	Ноябрь 2019
Вклады граждан	9,5	8,9
Средства предприятий*	12,8	4,0
Кредиты физлицам	22,4	18,6
Кредиты нефинансовому сектору**	13,1	0,3

*Исключая средства бюджетов

**Исключая кредиты нерезидентам

Источник: «Сбербанк»

По жесткости банковского регулирования Россия в 2019 г. поставила мировой рекорд — еще один вывод экспертов «Сбербанка».

Они отмечают, что с точки зрения регуляторных условий деятельности банков 2019 г. охарактеризовался дальнейшим ужесточением норм Банка России. Значительная часть этих норм вводится в формате макропруденциального регулирования. ЦБ уже ввел довольно много мер, в России сейчас ограничивается:

- кредитование в валюте, в том числе экспортеров;

- все виды потребительского кредитования;

- ипотечное кредитование с первоначальным взносом до 20%.

Заявлены планы и новых ограничений.

Это лидерство, считают авторы анализа, не обязательно является позитивным фактом. Так, отмечают они, в России ипотека с первоначальным взносом до 20% взвешивается с коэффициентом риска 200%, в то время как ни в одной стране мира никогда по ипотеке не вводился коэффициент риска более 100%, даже если в реальности наблюдался кризис на рынке, как, например, в Венгрии в случае валютной ипотеки или в США в случае sub-prime.

Авторы исследования считают, что назрела необходимость инвентаризации регулирования и оценки его воздействия на экономику, вся история показывает им, что избыток регулирования не менее опасен, чем его полное отсутствие.

Отношение RWA к активам в разных странах мира, %

Страна	Значение
Россия	109
Саудовская Аравия	99
Индонезия	84
ОАЕ	83
Филиппины	82
Турция	82
Израиль	79
Таиланд	78
Чили	76
Египет	76
Кувейт	70
Вьетнам	70
США	69
Китай	67
Греция	66
Польша	64
Катар	60
Мексика	59
ЮАР	59
Индия	58
Малайзия	57
Тайвань	55
Сингапур	53
Румыния	53
Бразилия	51
Австрия	51
Корея	50
Австралия	48
Гонконг	47
Ирландия	47
Испания	43
Италия	42
Норвегия	40
Япония	39
Канада	39
Нидерланды	33
Великобритания	31
Германия	28
Франция	26
Швеция	26
Дания	23
Среднее	53

Источник: «Сбербанк»

Благодаря высокому профициту бюджеты всех уровней стали крупнейшим кредитором банковской системы, что начинает влиять на ставки и конкуренцию и снижает рост кредитования — следующий вывод аналитиков «Сбербанка».

Они сообщают, что за десять месяцев 2019 г. депозиты бюджета в банках увеличились на 2,5 трлн руб. За этот же период вклады граждан выросли всего на 923 млрд руб., а средства юрлиц (кроме средств бюджетов) даже сократились на 758 млрд руб. То есть, констатируют авторы анализа, прирост средств клиентов составил всего 165 млрд руб. — почти в 20 раз меньше, чем рост объемов госфинансирования.

Из-за краткосрочного характера размещения и высокой стоимости депозиты бюджетов не подходят для финансирования кредитного портфеля, поэтому рост доли бюджета в пассивах банковской системы сдерживает и рост кредитной активности, заключают эксперты.

В части валютных операций тоже все непросто: темпы падения кредитов в валюте сильно опередили темпы девалютизации вкладов — еще одно их наблюдение.

Ужесточение регулирования Банка России, выразившееся в увеличении коэффициентов риска по валютным кредитам и сочетании с ростом взносов в АСВ и увеличением до 8% взносов в ФОР по средствам в валюте, привело к резкому снижению конкурентоспособности банков на рынке валютного кредитования. Предприятия попросту предпочли занимать на лучших условиях за границей.

При этом вкладчики не спешат перекладываться в рубли: сближение валютных и рублевых ставок даже стимулирует валютные сбережения, которые опять начали расти.

Причем избыток валюты банки могут разместить в основном на счетах в иностранных банках под минимальные проценты. Тем не менее, замечают аналитики, банкам становится все сложнее заработать на валютных операциях, а вкладчикам — рассчитывать на высокие доходы по вкладам в валюте.

На фоне снижения спроса на кредиты со стороны крупных компаний рост кредитования юридических лиц был на четверть обеспечен за счет малого и среднего бизнеса (МСБ) — еще один вывод исследования.

Также в нем отмечается, что на фоне реформирования рынка строительства жилья за счет перехода на расчеты по эскроу–счетам объемы кредитов строительным компаниям сократились. При этом продажи квартир на первичном рынке оказались рекордными, чему поддержку оказали ипотечные программы банков. Уже в рамках новой системы активно заключаются договоры.

К декабрю, по данным ЦБ, объем открытых кредитных линий для финансирования строительства по правилам эскроу приблизился к 800 млрд руб. Но выборка этих средств только началась, поэтому пока не сказалась на динамике портфеля, хотя в 2020 г. изменения в строительной отрасли могут подстегнуть рост корпоративного кредитования, полагают аналитики «Сбербанка».

Следующий их вывод — ипотечные ставки к концу 2019 г. снизились до рекордного уровня, но рекорд выдач откладывается на 2020 г.

В октябре минувшего года ставка выдач ипотеки опустилась до 9,40%, перекрыв рекорд 2018 г., когда с августа по октябрь среднее значение находилось в диапазоне 9,41—9,42%.

Однако, отмечают авторы исследования, внутри года все было не столь благостно: повышение рублевых ставок в конце 2018 г. привело к росту стоимости ипотеки в начале 2019 г. более чем на 1 п.п. В результате средняя за год ставка выдач в 2019 г. окажется выше, чем годом ранее.

Это, убеждены исследователи, не могло не привести к снижению объема выдач. По их оценке, в 2019-м они снизятся примерно на 5% к 2018 г., но достигнутый уровень ставок позволяет рассчитывать на рекордные выдачи в 2020 г. в объеме более 3,5 трлн руб.

Падение ставок по рублевым депозитам провоцирует поиск доходности на рынке ценных бумаг — еще одно наблюдение авторов анализа.

Они поясняют, что в 2019 г. продолжился бурный рост инвестиционной активности, начавшийся в середине 2018 г. По оценке Банка России, на конец сентября в России на брокерском обслуживании находилось 3,4 млн человек, суммарный объем активов на их торговых счетах превысил 10 трлн руб.

Потребительское кредитование оказалось в фокусе внимания регуляторов и СМИ в контексте обсуждения возможного «пузыря» на рынке — также напоминают яркий штрих ушедшего года эксперты «Сбербанка».

По их мнению, самой обсуждаемой темой банковской системы в 2019 г. стал предполагаемый «пузырь» на рынке потребительского кредитования. Данной теме они даже посвятили специальный отчет в августе 2019 г. и напоминают основной его вывод: данный рынок, похоже, близок к точке насыщения, но это не то же самое, что рост риска «взрыва пузыря» — мягкая посадка является более вероятным сценарием, особенно учитывая низкие риски безработицы ввиду демографической ситуации.

Дефолтность банков оказалась минимальной за последние пять лет, но выше уровня 2013 г. — следующий вывод исследования.

Его авторы отмечают, что в 2019 г. «всего» у 6% банков были отозваны лицензии либо они были санированы с участием ЦБ, а в 2014—2018 гг. доля организаций, у которых возникали проблемы, сохранялась на уровне около 10%, что порой подрывало доверие клиентов к отрасли в целом.

По мнению аналитиков «Сбербанка», говорить о завершении банковского кризиса еще рано: проблемы небольших банков никуда не делись, более того, в новых реалиях многим из них станет работать еще сложнее.

Взносы в АСВ превысили выплаты, оно начало гасить долги перед ЦБ — еще один итог 2019 г.

Благодаря снижению дефолтности банков АСВ впервые с 2012 г. собрало больше взносов, чем выплатило компенсаций вкладчикам и смогло вернуть ЦБ более 200 млрд руб. задолженности по кредиту на выплаты вкладчикам, остаток в размере 629 млрд планируется вернуть до 2023 г.

Оценочная стоимость активов, ликвидируемых АСВ банков, лицензия которых была отозвана с 2014 г., составляет 1,2 трлн руб. За счет этого источника АСВ может погасить весь долг, но препятствием является длительность процедур ликвидации. Тем не менее, считают эксперты, уже в значительной степени сложились предпосылки для снижения взносов в АСВ.

Взносы и выплаты в АСВ в 2009—2019 гг., млрд руб.

Годы	Выплаты	Взносы
2009	11	25
2010	9,4	31
2011	27,1	40
2012	14,3	48
2013	103,9	58
2014	202,4	66
2015	369,3	76
2016	590,9	100
2017	381,9	128
2018	188,3	159
2019	57,3	192

Источник: «Сбербанк» по данным АСВ, оценка на 2019 г.

Также в исследовании отмечено, что безналичный оборот по итогам IV квартала 2019 г. превысит 50% расходов граждан.

Его авторы к числу позитивных тенденций 2019 г. отнсят продолжение роста доли безналичных расчетов. По оценке Сбербанка, за 11 месяцев 2019 г. доля таких платежей в общем объеме расходных операций составила 50,9% (без учета переводов между физическими лицами, а также операций между счетами одного лица). У аналитиков банка есть все основания полагать, что и по итогам полного года отметка в 50% будет преодолена.

За девять месяцев 2019 г., по данным ЦБ, 48,6% расходных операций, то есть покупок товаров и услуг, было оплачено безналичным способом. По оценкам авторов анализа, в III квартале 2019 г. в 26 регионах доля безналичного торгового оборота превысила 50%, хотя еще год назад таких регионов было всего четыре.

Однако в исследовании отмечено появление ранних признаков замедления процесса проникновения безналичных платежей. По сравнению с III кварталом 2018 г. их доля выросла на 4,8 п.п., что, по данным экспертов «Сбербанка», стало минимумом за почти три года.

При этом, по их оценке, в России, более четверти предприятий (27%) не установили терминалы и до сих пор принимают к оплате только наличные; но на них приходится лишь 9% от совокупных расходов граждан.

И заключительный вывод исследования — кибербезопасность стала важнейшим приоритетом для банков, при этом главным трендом стал расцвет социальной инженерии и «опросов», породивший рост спроса мошенников на персональные данные клиентов банков.

В 2019 г. проблема киберрисков впервые стала по-настоящему массовой. Мошенники пытаются не взламывать системы банков, а используют различные методы введения в заблуждение клиентов.

Спрос мошенников на данные клиентов привел к нескольким резонансным утечкам данных, причем и тут слабым звеном оказались не технологии, а люди: практически во всех случаях виновными оказались сотрудники самих банков или их подрядчиков, имевшие доступ к данным.

Несмотря на ограниченный масштаб ущерба, аналитики «Сбербанка» убеждены, что фокус на безопасности данных, защите клиентов от посягательств мошенников в ближайшие годы придется радикально усиливать.