Нефтесервисным компаниям необходимо уже сегодня задуматься о своем месте в мире

В ежегодном «Обзоре нефтесервисного рынка России» эксперты компании «Делойт» в СНГ напоминают итоги развития отрасли в 2019 г. и, отталкиваясь от 1-го полугодия, дают прогнозы на ее результаты в 2020 г. Но настоятельно рекомендуют всем энергокомпаниям уже сейчас заглядывать на 15—20 лет вперед.

Вобзоре «Делойта» его эксперты справедливо утверждают, что декарбонизация и изменение мирового энергетического баланса в пользу возобновляемых источников энергии стоят на повестке руководителей всех энергетических компаний. Эта тенденция является основной долгосрочной проблемой для геологоразведочных и нефтесервисных компаний. Их ключевых заказчиков ожидает трансформация из нефтегазовых в энергетические компании в ближайшие 15—20 лет, вслед за этим изменится и нефтесервисная отрасль — такое недалекое будущее рисуют им авторы исследования.

Поскольку себестоимость производства энергии с использованием возобновляемых источников довольно высока, падение цен на нефть почти в два раза в 2020 г. замедлит развитие этих технологий на какое-то время. На этот период разработка некоторых инвестиционных решений по возобновляемым источникам энергии может быть отложена до восстановления нефтяного рынка.

Однако, как показало исследование Future of Energy, проведенное «Делойтом», мир все же движется к энергосистеме, основанной на принципах снижения вреда, наносимого окружающей среде, и использования возобновляемых источников энергии. Аналитики «Делойта» призывают нефтесервисные компании уже сегодня задуматься о своем месте в мире, где большая часть энергии будет произведена из возобновляемых источников.

Поскольку данные компании прямо зависят от ситуации на рынке углеводородного сырья, логично, что авторы обзора уделяют должное внимание и последнему.

Мировой рынок нефти и нефтесервиса

В I квартале 2020 г. из-за распространения эпидемии коронавируса произошло резкое изменение положения на мировом рынке нефти. Падение цен на нефть до 20 долл. за 1 барр. и дисбаланс спроса и предложения потребовали заключения новой сделки между странами — производителями нефти.

Даже с учетом новой сделки ОПЕК+, считают эксперты «Делойта», сохраняется значительная неопределенность с динамикой мирового спроса в 2020—2021 гг., который будет зависеть от эффективности мер борьбы с эпидемией. Многие энергоемкие отрасли, такие как транспорт и туризм, останутся в сложной ситуации в течение большей части 2021 г., что будет препятствовать восстановлению мирового спроса на нефть. По прогнозу The Economist intelligence Unit, мировое потребление нефти сократится в 2020 г. на 8,5%.

Цены на нефть, прогнозируют авторы обзора, сохранятся на текущем уровне около 40 долл. за 1 барр. при условии сохранения сделки ОПЕК+ и отсутствия непредвиденных изменений со стороны предложения.

В 2021 г., полагают эксперты «Делойта», можно ожидать роста цен на нефть до 45 долл. за 1 барр., но мировая экономическая активность пока не способна обеспечить более устойчивый рост цен.

Падение мирового потребления нефти из-за эпидемии и принятие соглашения ОПЕК+ по ограничению добычи приведет к снижению расходов на нефтесервисные услуги.

Большинство крупных нефтегазовых операторов по итогам 1-го полугодия 2020 г. сообщили о сокращении капитальных расходов на 20—30% год к году. Для мирового рынка нефтесервиса это означает завершение трехлетнего периода роста с 2016 г. В 2020 г. эксперты «Делойта» прогнозируют снижение объем рынка до 335 млрд долл. (–19% год к году).

По их оценке, крупнейшими региональными рынками останутся США и Канада (около 94 млрд долл. в 2020 г.), Азия с Индией (70 млрд долл.) и Ближний Восток (42 млрд долл.).

Добыча углеводородов и нефтесервисный рынок в России

Во II квартале российская экономика показала результаты лучше, чем ожидалось, несмотря на то что пострадала как от эпидемии, так и от резкого падения мировых цен на нефть.

Реальный ВВП сократился на 8,5% в годовом исчислении во II квартале 2020 г. после роста на 1,6% в I квартале. В III квартале, резонно считают аналитики «Делойта», экономика вернется к росту (в квартальном выражении), однако снижение мирового спроса на нефть, соглашение о сокращении нефтедобычи с ОПЕК+ и снижение реальных располагаемых доходов населения будут ограничивать восстановление российской экономики.

В рамках новой сделки ОПЕК+ России пришлось взять наибольшие обязательства по сокращению добычи нефти. На Россию приходилось 26% от всего объема сокращения.

Согласно взятым обязательствам и с учетом объемов газового конденсата добыча в 2020 г., по прогнозу авторов обзора, сократится на 9% по сравнению с 2019 г. — до 511 млн т.

С учетом прогноза мирового спроса и потребления нефти эксперты «Делойта» ожидают, что добыча нефти и конденсата в России в 2021 г. может составить около 525 млн т.

Говоря о нефтесервисном рынке в России, они отмечают, что при измерении его объема в долларовом выражении наблюдались схожие тенденции с мировым рынком.

После снижения цен на нефть в 2015—2016 гг. в течение трех лет наблюдалось восстановление в среднем на 12% в год. В 2019 г. объем рынка составил 27,5 млрд долл., в том числе 3,8 млрд долл. — геологоразведка на углеводородное сырье.

В 1-м полугодии 2020 г. среднее снижение капитальных расходов крупнейшими российскими нефтегазовыми компаниями составило 4,2% год к году в рублевом выражении, уменьшение операционных расходов — 10,6%. Но во 2-м полугодии 2020 г. авторы обзора ожидают адаптацию программ капитальных расходов нефтегазовых компаний к ценам на нефть около 40 долл. за 1 барр. и ускорение сокращения в годовом выражении.

Исходя из прогнозируемых компаниями сокращений финансирования, аналитики «Делойта» прогнозируют, что в 2020 г. российский рынок нефтесервисных услуг в долларовом выражении снизится на 20—25% — до 20,5—22,0 млрд долл. 10—15% уменьшения произойдет за счет сокращения финансирования нефтегазовыми компаниями и 10% — за счет изменения валютного курса.

Ключевыми сегментами нефтесервисного рынка являются бурение, ремонт скважин, геофизические исследования скважин и сопровождение бурения, а также сейсморазведка. Суммарно эти виды работ составляют почти 90% российского нефтесервисного рынка в 2019 г. в денежном выражении, сообщают авторы исследования.

Геологоразведка в России

В 2019 г. российский рынок геологоразведки составил 5,0 млрд долл. без учета НДС (+2,5% год к году). 76% рынка (3,8 млрд долл.) приходится на углеводороды, 14% — на твердые полезные ископаемые и подземные воды, 10% — на работы общегеологического и специального назначения.

В структуре геологоразведочных работ на углеводородное сырье наибольшую долю занимают поисковое и разведочное бурение (2,6 млрд долл., 68% рынка) и сейсморазведка (0,8 млрд долл., 22% рынка — суммарно 2D- и 3D-сейсморазведка на суше и море). Остальные 10% рынка занимают несейсмические геофизические методы (электро-, грави-, магниторазведка, геофизические исследования поисковых и разведочных скважин и др.).

Снижение цен на нефть в начале 2020 г. в связи с эпидемией, по прогнозу аналитиков «Делойта», приведет к сокращению финансирования геологоразведочных работ на углеводородное сырье в ближайшие два года, хотя масштаб снижения будет значительно меньшим, чем в 2015—2016 гг.

По их предварительной оценке на основе данных за 1-е полугодие 2020 г., по итогам года финансирование геологоразведочных работ на углеводородное сырье составит 3,6 млрд долл. (–4,8% год к году).

Стратегические проблемы отрасли

Эксперты «Делойта» выделяют шесть стратегических проблем и их влияние на нефтесервисные компании:

• снижение добычи нефти в России по сделке ОПЕК+ вызывает перенос сроков реализации ряда нефтегазовых проектов и снижение спроса на нефтесервисные услуги;

• развитие собственных сервисов российскими ВИНК, что сокращает объемы открытого рынка, повышает конкуренцию между оставшимися независимыми компаниями;

• рост требований заказчиков к технологиям, санкции на покупку иностранного оборудования вызывают необходимость проводить программу технического перевооружения в условиях низкой рентабельности, роста долговой нагрузки и отсутствия свободных средств;

• ухудшение качества запасов и снижение добычи в традиционных регионах усложняют технологии работ, ставят перед необходимостью мобилизации в удаленные регионы;

• переход к конкуренции по цене в большинстве сегментов рынка требуют внедрения эффективной операционной модели для выполнения работ с минимальной себестоимостью;

• изменение мирового энергетического баланса в пользу возобновляемых источников энергии требует пересмотра продуктового портфеля и увеличения доли ненефтегазовых заказчиков в выручке.

Мировое производство нефти, млн барр. в день

Год	Значение
2014	88,9
2015	91,7
2016	92,1
2017	92,8
2018	95,3
2019	95,2
2020*	88,8
2021*	91,2

Мировой рынок нефтесервиса, млрд долл. США

Год	Значение
2014	510
2015	355
2016	300
2017	357
2018	384
2019	412
2020*	335
2021*	344

Добыча нефти и конденсата в России, млн т

Год	Значение
2014	526
2015	534
2016	548
2017	547
2018	556
2019	561
2020*	511
2021*	525

Рынок нефтесервиса (услуги и геологоразведка) в России, млрд долл. США

Год	Значение
2014	41,2
2015	22,4
2016	19,3
2017	21,4
2018	25,2
2019	27,5
2020*	21,9

Источник: «Делойт» в СНГ

* Прогноз.