Банк России впервые опубликовал подробные данные об иностранных держателях российского госдолга в «Обзоре рисков финансовых рынков». На руках у них на начало 2021 г. находилось 23,3% всех рублевых суверенных бумаг. Они накопили достаточное количество российского госдолга, чтобы обрушить курс рубля. Больше половины вложений, 13,8%, принадлежит фондам из США и Великобритании.
Американские резиденты держат ОФЗ на 944 млрд руб., британские — на 947 млрд руб. Еще 3% рынка, или 410 млрд руб., принадлежит инвесторам из Бельгии; 1,5% (205 млрд руб.) — из Сингапура. Основной объем — 2,16 трлн руб. — приходится на вложения «банковских конгломератов». Крупнейшему британскому инвестору принадлежит 41% всех вложений из этой страны — 391,1 млрд руб. На крупнейшего держателя из США приходится 83,1% американских инвестиций в ОФЗ, или 784,5 млрд руб. В инвестициях из Бельгии почти вся сумма — 98,5% — принадлежит одному покупателю-гиганту (на 403,9 млрд руб.). То есть трем крупнейшим нерезидентам в сумме принадлежат ОФЗ на 1,579 трлн руб., или 21,3 млрд долл. Это 49,4% от всего иностранного капитала на рынке (3,191 трлн руб., или 43,1 млрд долл.).
ЦБ обращает внимание на то, что инвесторы, зарегистрированные в Британии и Бельгии, в значительной доле являются «дочками» крупных американских транснациональных финансовых холдингов.
«Наблюдаемая страновая концентрация среди нерезидентов может способствовать уязвимости российского рынка к ухудшению геополитических факторов со стороны отдельных государств», — предупреждает регулятор.
На этом месте вспоминается недавняя информация Bloomberg о том, что Вашингтон и Лондон рассматривают возможность санкций против российского госдолга в качестве крайнего шага, если Россия не даст гарантий неиспользования химического оружия и не откроет химобъекты для иностранных инспекций. Еще стоит вспомнить, что ограниченно санкции против госдолга РФ США уже введены. После отравления Скрипалей в Солсбери американским банкам было запрещено участвовать в размещениях нового долга России в долларах. Правда, держать, покупать и продавать уже имеющиеся в обращении евробонды по-прежнему можно. Поэтому самым жестким сценарием стали бы меры против вторичного рынка. Распродажа рублевых активов способна обрушить курс российской валюты на 15—25%.