Кредитование взяло паузу

По данным Банка России, в мае не росло ни корпоративное, ни розничное кредитование. Второй ключевой тенденцией стал активный приток в банки средств клиентов и госсредств, что привело к существенному увеличению высоколиквидных активов.

анные регулятора о кредитно-депозитном рынке из комментария о ликвидности банковского сектора и финансовых рынках мы дополним сведениями из его же анализа развития банковского сектора. Разница в их выходе — всего два рабочих дня, но во втором случае больше майской конкретики.

Кредитование

По итогам апреля годовой прирост портфеля банковских кредитов компаниям замедлился на 2,9 п.п., до 9,9%. Важным фактором, препятствующим значительному сокращению кредитования компаний в условиях высокой экономической неопределенности, как и месяцем ранее, были государственные программы поддержки. В результате рост корпоративного кредитного портфеля в апреле происходил исключительно за счет рублевых операций, а тенденция к девалютизации кредитования стала еще более выраженной: портфель валютных кредитов сокращался с годовым темпом 10,7% (в марте темп сокращения составлял 3,7%).

В мае корпоративный портфель немного сократился (–124 млрд руб., или –0,2%) за счет снижения валютной части (–1,8 млрд долл. США, или –126 млрд руб. в рублевом эквиваленте). Рублевый портфель практически не изменился (+2 млрд руб.), несмотря на выдачу около 300 млрд руб. в рамках государственных программ поддержки кредитования системообразующих компаний. Спрос на кредиты со стороны компаний ограничен, в том числе из-за проблем с логистикой, так как стало труднее привезти импортное оборудование и товары, а также из-за трудностей с поиском новых партнеров и рынков сбыта, отмечают эксперты ЦБ.

Они ожидают, что в краткосрочной перспективе сдерживать кредитную активность в корпоративном сегменте продолжат ужесточившиеся неценовые условия кредитования. Поддержку динамике портфеля кредитов компаниям продолжат оказывать масштабные программы льготного кредитования, а также смягчение ценовых условий предоставления займов вслед за снижением ключевой ставки.

В розничном сегменте продолжилось снижению кредитной активности. По итогам апреля годовой прирост портфеля кредитов населению составил 17,4% против 20,9% месяцем ранее.

Снижение кредитной активности в основном происходило за счет более рискованного необеспеченного потребительского кредитования в связи с консервативной политикой банков по оценке платежеспособности заемщиков и осторожным подходом населения к принятию обязательств из-за неопределенности в устойчивости доходов: в апреле портфель таких кредитов сократился еще на 1,5% после падения на 1,9% в марте.

Портфель ипотечных жилищных кредитов за месяц продемонстрировал незначительное сокращение, поддержку динамике задолженности в этом сегменте, как и ожидали аналитики ЦБ, оказали льготные программы. Однако объем выдачи ипотеки по сравнению со средним за два предыдущих года (422 млрд руб.) снизился существенно. Так, в апреле было предоставлено новых ипотечных кредитов на общую сумму 162 млрд руб., из них более 70% пришлось на госпрограммы ипотечного кредитования по субсидируемым ставкам.

В мае необеспеченное потребительское кредитование сокращается третий месяц подряд, но уже не так сильно (по предварительным данным, –0,4%). Стандарты выдачи пока остаются жесткими, а ставки высокими — в результате финансово благополучные заемщики не предъявляют спроса на дорогие кредиты, а менее обеспеченные граждане могут не удовлетворять критериям получения кредита по результатам скоринга.

Ипотечный портфель в мае почти не изменился (по предварительным данным, –0,1%), при этом выдачи по льготной ипотеке составили около 50 млрд руб., что лишь немного выше апреля (46 млрд руб.) за счет снижения ставки до 9% с 30 апреля. Выдачи семейной ипотеки снизились более чем на треть (до 43 млрд руб. с 68 млрд руб.), хотя ставка по ней составляет 6%. По мнению аналитиков регулятора, это может быть связано с тем, что основной спрос населения на семейную ипотеку был удовлетворен в марте — апреле 2022 г. (заемщики, которые давно собирались брать ипотеку, сделали это сразу после начала кризиса, опасаясь повышения ставки), и в мае он начал возвращаться к нормальному уровню. Выдачи рыночной ипотеки (43 млрд руб.) в целом соответствуют апрельским (37 млрд руб.) и все еще остаются низкими (среднемесячные выдачи в 2021 г. составляли около 350 млрд руб.). В мае банки продолжали повышать ставки, а заемщики не спешили брать кредиты по новым условиям и ждали снижения ставок, а некоторые, как предполагают авторы анализа, опасались за стабильность и достаточность своих доходов.

Эксперты ЦБ полагают, что по мере подстройки кредитных ставок к смягчению в мае денежно-кредитной политики, а также за счет продления программы льготной ипотеки до конца текущего года с измененными условиям (повышена максимальная сумма и снижена ставка) возможно некоторое восстановление кредитной розницы в краткосрочной перспективе. Повышение спроса населения на новые кредиты банки ожидают в III квартале текущего года.

Фондирование

Февральское повышение ключевой ставки до 20% годовых, которое привело к росту депозитных ставок, стимулировало увеличение склонности населения к сбережению и позволило быстро остановить отток средств с розничных банковских депозитов: уже в апреле их годовой прирост увеличился до 2,8% после понижения до 1,4% в марте. При этом аналитики регулятора констатируют, что приток средств населения в банки обеспечивали исключительно краткосрочные рублевые депозиты, а вклад остальных элементов в общий прирост депозитных портфелей оставался отрицательным. В свою очередь, валютизация снизилась до минимального значения с 2008 г. — 15,2%, что связано как с отрицательной динамикой валютных вкладов, так и с укреплением рубля.

Однако в мае при увеличении средств населения в банках на 257 млрд руб. (+0,8%) валютные остатки росли активнее рублевых(валюта — +2,2 млрд долл., или +159 млрд руб. в рублевом эквиваленте; рубли — +98 млрд). При этом авторы анализа подчеркивают, что часть рублевого притока связана с социальными выплатами на детей, которые начались 1 мая (общий объем выделенных средств составляет 363 млрд руб.). Рост валютных размещений физлиц, по предположению экспертов ЦБ, связан с конвертацией рублевых средств на фоне существенного укрепления рубля к доллару и евро, а также со снижением ставок по рублевым вкладам.

Аналитики регулятора констатируют, что валютизация депозитов создает дополнительные риски для банков, поскольку для балансирования валютной позиции они должны покупать валюту и размещать ее, рискуя столкнуться с «заморозкой» при расширении санкций. Поэтому банки могут стараться уменьшать объем своих валютных операций, в том числе отказываться от предложения клиентам валютных продуктов. Некоторые, по оценке авторов анализа, действуют слишком радикально, устанавливая повышенные комиссии по существующим счетам.

Прирост средств на счетах эскроу в мае существенно сократился и составил 38 млрд руб., или 1,0% (в апреле — +113 млрд руб., +3,1%), на фоне низкого спроса на жилье на первичном рынке, что косвенно подтверждается довольно низкими ипотечными выдачами.

Средства юридических лиц в банках значительно выросли (+859 млрд руб., или +2,2%), преимущественно у компаний нефтегазовой отрасли. Росли как рублевые остатки (+425 млрд руб.), так и валютные (+6,1 млрд долл., или +434 млрд руб. в рублевом эквиваленте). Эксперты ЦБ полагают, что такой существенный приток в значительной степени может быть обусловлен высокими ценами на сырьевые товары и ростом выручки экспортеров.

Государственные средства увеличились на 691 млрд руб. (+7,9%), что в том числе позволило банкам снизить задолженность перед Банком России на 512 млрд руб. (–13,8%).