Профицит счета текущих операций установил исторический рекорд

Произошло это за счет как стоимостного роста экспорта, так и существенного снижения импорта, отмечают специалисты Банка России в информационно-аналитическом комментарии о платежном балансе страны за II квартал 2022 г.

Авторы комментария констатируют, что профицит счета текущих операций во II квартале 2022 г. составил 70 млрд долл. США — новый исторический рекорд. Его четырехкратное увеличение по сравнению с соответствующим периодом 2021 г. (17 млрд долл.) отражает расширение положительного сальдо баланса товаров и услуг.

Экспорт

Объем экспорта товаров и услуг по стоимости увеличился год к году на 20% в связи с благоприятной ценовой конъюнктурой на мировом рынке. По данным Всемирного банка (ВБ), цена на нефть марки Brent повысилась в годовом измерении на 64%, до 113 долл./барр. в среднем во II квартале 2022 г. при росте спроса, ограниченном предложении и низких запасах. Эксперты ЦБ отмечают, что даже с учетом существенной скидки цена на российскую нефть марки Urals во II квартале 2022 г. составила почти 80 долл./барр. — +18% год к году.

Цены на многие другие ключевые товары российского экспорта тоже выросли. По данным ВБ, цена на газ на основном для России — европейском — рынке взлетела в годовом выражении в 3,7 раза. Мировая цена на уголь подскочила почти в три раза. Цена на алюминий превысила уровень II квартала 2021 г. на 20%.

Вместе с тем аналитики регулятора констатируют, что из-за санкций и контрмер годовые темпы прироста стоимостного объема экспорта по сравнению с 59% в I квартале 2022 г. уменьшились.

В условиях планируемого отказа ЕС от российских энергоносителей уменьшился физический объем нефтяного экспорта в страны ЕС, особенно в Литву, Германию и Испанию. В то же время сокращение поставок нефти и нефтепродуктов в ЕС отчасти нивелировалось их наращиванием в Турцию и Азиатский регион. В мае Китай увеличил закупки сырой нефти из России на 55% в годовом сопоставлении, и Россия стала крупнейшим поставщиком нефти в Китай, опередив Саудовскую Аравию. В условиях большой скидки на российскую нефть Индия увеличила объем ее импорта год к году в 4,7 раза, или более чем на 400 тыс. барр./день в апреле — мае 2022 г. В результате Россия существенно укрепила позиции — ее доля в импорте нефти в Индию поднялась до 11% с 3% в апреле — мае 2021 г.

Снижение физического объема экспорта газа в страны дальнего зарубежья ускорилось до 35% год к году во II квартале 2022 г. (–27% в I квартале). Это произошло в условиях остановки поставок ряду зарубежных компаний из-за их неоплаты в рублях поставленного в апреле газа. Ключевым фактором было и сокращение прокачки газа по трубопроводу «Северный поток» в июне из-за задержки возвращения из ремонта газоперекачивающих агрегатов компанией Siemens. Свой вклад внесли и планы Европейской комиссии по уменьшению импорта газа из России, а также снижение потребления газа в Европе. В то же время авторы комментария отмечают, что сокращение экспорта России в ЕС частично компенсировало увеличение поставок газа в Китай по трубопроводу «Сила Сибири».

Также они сообщают, что сократился физический объем экспорта черных металлов в связи с запретом ЕС на ввоз изделий из стали и железа из России. По данным Евростата, импорт легированной стали в ЕС из России в мае почти прекратился.

Уменьшился объем поставок древесины и изделий из нее при падении физического объема ее импорта в ЕС в апреле — мае 2022 г. на 67% в годовом выражении в условиях ограничений ЕС и запрета России на экспорт лесоматериалов в ряд стран.

Экспорт ограничивали и другие российские контрмеры. Для обеспечения стабильности на российском рынке Правительство РФ в марте приняло постановление о временном запрете на вывоз из России товаров более 200 наименований. Под запрет попал экспорт транспортных средств, телекоммуникационного, медицинского оборудования, некоторой бытовой техники и других товаров.

Понижательное давление на экспорт услуг, в том числе транспортных, а также услуг по статье «Поездки» аналитики ЦБ связывают с закрытием воздушного пространства ЕС для России, что ограничило авиаперевозки. Негативное влияние на экспорт услуг связано и с запретом на заход российских судов в европейские порты, на страхование и перестрахование судов с российской нефтью.

Импорт

Во II квартале 2022 г. стоимостный объем импорта товаров и услуг сократился в годовом сопоставлении на 22% (I квартал — +12% соответственно) в условиях новых санкций. При этом наибольший вклад в сокращение российского импорта внесло сжатие торговли с ЕС, который в 1-м полугодии 2022 г. ввел шесть пакетов санкций. По данным Евростата, в апреле — мае 2022 г. стоимостный объем экспорта ЕС в Россию сократился год к году более чем наполовину. Помимо ЕС, запрет на поставки в Россию высокотехнологичной продукции ввели США, Австралия, Япония, Канада, Новая Зеландия, Великобритания, Южная Корея, Тайвань.

Кроме того, на импорте негативно сказался и уход с российского рынка ряда зарубежных компаний. О прекращении деятельности в России заявили технологические компании, разработчики программного обеспечения, производители компьютерной техники. Прекратили поставки в Россию многие производители автомобилей, электроники, химической продукции и других товаров. По данным Евростата, в апреле — мае 2022 г. поставки из ЕС в Россию вычислительных машин, тракторов и автозапчастей упали в годовом измерении кратно, а автомобилей — почти прекратились.

Относительно импорта услуг авторы обзора констатируют негативное влияние на них значительного сокращения пассажирских и грузовых перевозок воздушным транспортом, а также ограничений на другие виды услуг, в частности страховые.

Стоимостные объемы импорта также испытывали понижательное давление вследствие проблем с платежами и логистикой. Некоторые ведущие международные контейнерные линии отказались от обслуживания России.

Финансовый счет

Сальдо финансового счета расширилось до 66 млрд долл. (18 млрд долл. во II квартале 2021 г.). Эксперты ЦБ отмечают, что в апреле — июне 2022 г. оно сформировано как существенным ростом иностранных активов, так и снижением внешних обязательств.

Финансовые активы увеличились на 29 млрд долл. (II квартал 2021 г. — +21 млрд долл.), в том числе в форме аккумулирования средств на зарубежных счетах российских банков и небанковских кредитных организаций за счет экспортной выручки в условиях высоких мировых цен на энергоносители.

В то же время иностранные обязательства уменьшились на 37 млрд долл. (+3 млрд долл. во II квартале 2021 г.). Это авторы комментария связывают с нетто-погашением внешней задолженности, а также оттоком средств зарубежных инвесторов из финансовых инструментов, эмитированных резидентами. Но отток был ограничен временным запретом Банка России для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.

Также эксперты регулятора информируют, что уровень международных резервов на 1 июля 2022 г. составил 584 млрд долл. (1 апреля 2022 г. — 606 млрд долл.). Но будем помнить, что порядка 300 млрд долл. западные недруги у себя заблокировали.

Платежный баланс Российской Федерации, млрд долл. США*

* В отдельных случаях возможны расхождения между итогом и суммой слагаемых, что связано с округлением данных. В финансовом счете положительное сальдо — чистое кредитование, отрицательное — чистое заимствование. По активам и обязательствам «+» — рост, «–» — снижение.

** Оценка.

*** Включая отчетные данные по резервным активам.

Источник: Банк России