Хотя в августе рост кредитования банками оставался повышенным, эксперты Банка России выражают надежду, что ужесточение регулятором макропруденциальных условий и неслабое повышение ключевой ставки возымеют на кредитный рынок должное воздействие в последние месяцы года.
В очередном анализе развития банковского сектора аналитики ЦБ констатируют, что в августе компании продолжили предъявлять повышенный спрос на кредиты: +1,7%, или 1,1 трлн руб. (+2,1% в июле). Среди возможных причин роста они предполагают стремление компаний взять кредиты до повышения ставок, а также сезонный спрос на кредиты со стороны исполнителей по госконтрактам до их оплаты ближе к концу года.
Росли только кредиты в рублях (+1209 млрд руб., +2,2%). Валютные кредиты незначительно снизились (–80 млрд руб. в рублевом эквиваленте, –0,9 млрд долл. США, –0,7%), в том числе из-за продолжающихся конвертаций кредитов из «токсичных» валют в рубли. При этом выдан значительный объем кредитов в юанях (оценочно более 2 млрд долл. в эквиваленте), в основном химическим, нефтегазовым и торговым компаниям.
«Мы ожидаем, что, с учетом роста ставок, в оставшиеся месяцы года рост кредитования будет более сдержанным», — надеются авторы анализа.
Розница
По предварительным данным, ипотека в августе выросла на рекордные 3,7% (+2,5% в июле). С начала года прирост составил уже 18,5%, что сопоставимо с результатом за аналогичный период 2021 г. (18,3%) и лишь немногим уступает приросту за весь 2022 г. (20,4%).
«Это свидетельствует о перегреве рынка, но мы ожидаем, что к концу года темп несколько замедлится в условиях роста ставок и действия макропруденциальных надбавок», — снова выражают надежду эксперты регулятора.
Объем выданных кредитов примерно на 30% превысил значение июля и достиг рекордных 849 млрд руб. (в июле выдано 647 млрд руб., предыдущий рекорд — в декабре 2022 г., 697 млрд руб.). Аналитики ЦБ объясняют, чем это вызвано:
-
стремлением населения вложиться в недвижимость на фоне ослабления курса рубля;
-
ожиданиями ужесточения условий льготных программ, в том числе повышения размера первоначального взноса с 15 до 20%;
-
стремлением заемщиков успеть взять кредит на рыночных условиях по предодобренным ставкам до их повышения вслед за ростом ключевой ставки.
Прирост выдачи льготных кредитов составил около 40% (до 507 млрд руб. с 360 млрд руб.). Выдачи рыночной ипотеки выросли меньше — округленно на 20% (до 342 млрд руб. с 286 млрд в июле).
Потребительское кредитование, по предварительным данным, по-прежнему растет довольно высокими темпами (+2,4% в августе против +2,0% в июле), несмотря на рост ставок после повышения ключевой ставки. Риск-аппетит банков сохраняется на высоком уровне.
Чтобы ограничивать риски перегрева рынка, Банк России продолжает ужесточать макропруденциальную политику, так как качество новых выдач остается невысоким (в II квартале доля кредитов с ПДН более 80% составляла 27%, а с ПДН 50 — 80% — 33%).
С 1 октября 2023 г. будут существенно ужесточены макропруденциальные лимиты (в IV квартале кредиты заемщикам с ПДН свыше 80% и кредиты со сроком более пяти лет не должны в отдельности превышать 5% выдач). Кроме того, с 1 сентября уже повышены макронадбавки к коэффициентам риска по кредитам с высокими значениями ПСК и ПДН.
«Мы ожидаем, что эти меры приведут к заметному замедлению темпов роста кредитного портфеля по итогам 2023 г. и сделают структуру кредитования более сбалансированной», — вновь надеются авторы анализа.
Качество портфеля
Они отмечают, что в августе доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле немного снизилась — до 5,8 с 6,0%.
В июле реструктурировано кредитов на 396 млрд руб., что ниже среднего уровня реструктуризаций в 2023 г. (около 500 млрд руб.). Более 70% кредитов реструктурировано заемщикам из отраслей недвижимости (в основном застройщикам), горной металлургии и промышленности. Банки помогают им урегулировать обслуживание долга в краткосрочном периоде (например, перенос срока погашения отдельных платежей на более позднюю дату), чтобы предотвратить проблемы на более длинном горизонте.
«В дальнейшем по таким кредитам может потребоваться дорезервирование, но этот эффект будет растянут во времени», — ожидают аналитики ЦБ.
В ипотечном портфеле доля проблемных кредитов продолжает оставаться на исторически минимальном уровне — 0,6%. В сегменте необеспеченных потребительских ссуд (НПС) доля проблемных кредитов немного сократилась — до 8,2 с 8,4%. Для ограничения рисков перегрева рынка Банк России ужесточил макропруденциальные лимиты (МПЛ) и повысил макронадбавки.
Фондирование
Средства компаний в августе значительно выросли — на 1772 млрд руб. (+3,7%), главным образом в нефтегазовой, металлургической и финансовой отраслях. Это эксперты ЦБ связывают с притоком выручки компаний (в основном экспортеров) на фоне роста цен на энергоресурсы.
Росли как рублевые (+1479 млрд руб., +4,0%), так и валютные остатки (+3,2 млрд долл., или +294 млрд руб. в рублевом эквиваленте, +2,8%). Приток валютных средств наблюдается второй месяц подряд (+2,4% в июле, или +2,6 млрд долл.), преимущественно у компаний-экспортеров. В 1-м полугодии 2023 г. был отток валютных средств в размере 7,2 млрд долл. (–6,1%).
Рост средств населения немного замедлился (+0,8% в августе против +1,1% в июле), что, по мнению авторов анализа, может быть связано с сезонным ростом расходов на отпуск и подготовку к учебному году, а также инвестициями населения в недвижимость.
Росли только остатки в рублях — +431 млрд руб., +1,2%. При этом произошел переток средств с текущих счетов (–366 млрд руб., –2,5%) на срочные вклады (+797 млрд руб., +3,7%) — из-за роста ставок (до 9,66% в конце августа против 8,11% в конце июля) после повышения ключевой ставки в середине месяца.
Средства в валюте продолжали снижаться — на 1,4 млрд долл. (–124 млрд руб. в рублевом эквиваленте, –3,1%).
В августе прирост средств на счетах эскроу значительно ускорился (+319 млрд руб., или +7,0%, в сравнении с +133 млрд руб., или +3,0%, в июле). Это эксперты регулятора связывают с рекордным ростом ипотечных выдач, а также с некоторым снижением объема раскрытых счетов из-за замедления сдачи объектов в эксплуатацию (предварительно до 213 млрд руб. в августе после 239 млрд руб. в июле.
Прибыль и капитал
Чистая прибыль сектора в августе составила 353 млрд руб. (доходность на капитал — около 32% в годовом выражении), что на 8% выше результата июля (327 млрд руб.). С начала года сектор заработал 2,4 трлн руб., что соответствует результату за весь 2021 г.
Доходы от переоценки иностранной валюты продолжили оставаться значимым фактором роста прибыли (104 млрд руб., 90 млрд руб. в июле) на фоне ослабления курса рубля (на 5% за август и на 4% за июль) и сохраняющейся длинной валютной позиции у ряда банков. При этом основная прибыль в августе практически не изменилась (225 млрд руб., –1%).
Хотя полученная сектором прибыль составила 353 млрд руб., балансовый капитал вырос на 223 млрд руб., до 13,4 трлн руб. Разницу аналитики ЦБ объясняют в основном отрицательной переоценкой ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (около 82 млрд руб.), переоценкой субординированных займов (–32 млрд руб.), а также дивидендными выплатами (около 16 млрд руб.).
По предварительным результатам, в августе 2023 г. показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) практически не изменился (12,1%) — из-за равномерного роста активов, взвешенных по уровню риска (АВР), и капитала (+2,6%).
Рост регуляторного капитала в августе произошел за счет месячной прибыли. АВР за тот же период выросли в основном из-за наращивания кредитного портфеля, а также переоценки его валютной части вследствие ослабления рубля на 5% относительно доллара.
Запас капитала не изменился и по итогам месяца составил около 6,7 трлн руб., констатируют эксперты Банка России.
Ключевые показатели сектора* в августе 2023 г.
|
Показатель |
Объем, трлн руб. |
Изменение за месяц |
|
|
трлн руб. |
% |
||
|
Корпоративные кредиты |
68,9 |
+1,1 |
+1,7 |
|
Розничные кредиты (предварительно): |
|||
|
ипотечное кредитование |
16,4 |
- |
+3,7 |
|
необеспеченное потребительское кредитование |
13,4 |
- |
+2,4 |
|
Фондирование: |
|||
|
средства юрлиц |
49,7 |
+1,8 |
+3,7 |
|
средства населения |
40,4 |
+0,3 |
+0,8 |
|
Чистая прибыль |
0,353 |
- |
+8,0 |
|
Балансовый капитал |
13,4 |
+0,223 |
+1,7* |
Действующие КО — 360 (СЗКО — 13, БУЛ — 212, ББЛ — 99, НКО — 36)
Источник: Банк России