На это указывают очередные ежемесячные индикаторы делового климата в стране, рассчитываемые Банком России, РСПП, Росстатом и S&P Global. В этот раз октябрьские — не успевшие отразить повышение Банком России с 30 октября ключевой ставки до 15%.
Предваряя представление результатов их замеров в минувшем месяце, отметим, что и у РСПП, Сводный индекс деловой среды которого обычно не радует высоким оптимизмом «большого бизнеса», главный индикатор и важнейшие его слагаемые по сравнению с сентябрем несколько приподнялись.
ЦБ: ожидания улучшились
Индикатор бизнес-климата (ИБК) Банка России вырос в октябре до 6,2 пункта (в сентябре — 6,0 п.) за счет улучшения ожиданий.
Текущие оценки компаний снизились (до –0,4 п.), но остаются выше среднего уровня I квартала 2023 г. Ожидания, напротив, улучшились в части как будущего выпуска, так и будущего спроса.
Ценовые ожидания бизнеса нарастали четвертый месяц подряд. Их увеличение за месяц было минимальным с июля. Но они находятся вблизи средних уровней II квартала 2022 г., что, как отмечают эксперты ЦБ, является максимумом за последние годы и значительно превышает значения 2017—2019 гг., когда инфляция была вблизи 4%.
Инвестиционная активность компаний в III квартале 2023 г. продолжала расширяться, хотя и несколько меньшим темпом, чем в предшествовавшем квартале (SA). На IV квартал 2023 г. предприятия ожидают продолжения роста инвестиций при дальнейшем замедлении его скорости.
Загрузка производственных мощностей в III квартале 2023 г. незначительно снизилась до 80,7% (с 80,9% кварталом ранее). Она остается вблизи достигнутого в предшествовавшем квартале исторического максимума.
Текущая обеспеченность работниками в III квартале 2023 г. продолжила ухудшаться. При этом ожидания возможного увеличения численности занятых в IV квартале 2023 г. остаются вблизи многолетних максимумов, констатируют аналитики регулятора.
РСПП: немного лучше
После резкого снижения значения Сводного индекса деловой среды в сентябре он смог подняться на 3 п., до 46,5 п.
При этом эксперты РСПП указывают, что период стабильно высоких оценок состояния делового климата, в мае — августе 2023 г., когда индекс приближался к пограничной отметке 50 п., сменился периодом колебаний и неустойчивости в оценках.
Индекс рынка производимой продукции повысился на 1,4 п. до 50,3 п.
Спрос в отрасли и на продукцию/услуги компаний вырос, по оценкам четверти респондентов, и первый индикатор поднялся до 57,7 п. (+1,4 п.), а второй — до 58,7 п. (+1,3 п.).
Индикатор количества новых заказов на протяжении последних трех месяцев не меняет значение — 62 п.
Ситуация с уровнем складских запасов в октябре также выправилась — этот показатель вернулся в положительную зону оценки со значением 52,9 п. (+3,4 п.).
Показатель «финансовое положение компаний» составил в октябре 47,6 п., его значение стало выше на 1,8 п.
Значение Индекса личных оценок состояния делового климата смогло отыграть только 2,2 п. после сентябрьского падения сразу на 9 п.
Более четверти опрошенных компаний заметили, что состояние делового климата продолжает ухудшаться, 63,7% компаний остановились на нейтральном варианте ответа, и десятая часть респондентов указала ответ «ситуация стала за месяц лучше».
В сентябре 2023 г. доля негативных оценок была выше на 4 п.п., констатируют эксперты РСПП.
Росстат: питают ожидания
Рассчитываемый статведомством индекс предпринимательской уверенности предприятий, не относящихся к малому бизнесу, показывает, что в добывающих производствах он подрос относительно сентября 2023 г. на 0,1 п.п. до 1,8%; в обрабатывающем секторе индикатор сохранился на уровне сентября 2023 г. — 4,6%.
Для сравнения Росстат напоминает, что в октябре 2022 г. индексы в добывающем и производственном секторах находились в зоне отрицательных значений (–1,4 и –4,1% соответственно).
Снижение оценки текущего спроса на продукцию с –6,2 до –7,4% и увеличение оценки запасов готовой продукции с –1,2 до 0,0% были нивелированы ростом доли оптимистов по оценке перспектив выпуска продукции в течение ближайших трех месяцев с 10,1 до 12,6%, что позволило индексу в добыче полезных ископаемых сохранить свои позиции практически на уровне сентября.
Эксперты Росстата отмечают, что отсутствие колебаний оценок текущего спроса на продукцию, запасов готовой продукции и перспектив выпуска в течение ближайших трех месяцев обеспечили стабильность индекса в обрабатывающих производствах на уровне предыдущего месяца.
Средний уровень использования производственных мощностей в добывающем секторе экономики сохранился на уровне предыдущего месяца и составил 59%. В обрабатывающих производствах четвертый месяц подряд он сохраняется на уровне 61%.
Численность занятых в организациях оценивается респондентами как недостаточная для реализации производственных задач. Отрицательные оценки преобладают как в добыче полезных ископаемых (–13,2%), так и в обрабатывающих производствах — (–19,1%).
Оценка изменения прибыли в добывающем секторе выросла с 0,8 до 1,4%. В обрабатывающем производстве второй месяц подряд продолжает снижаться доля позитивных отзывов респондентов об изменении прибыли (с 1,1 до 0,1%).
В добыче полезных ископаемых и в обрабатывающих производствах произошел рост числа руководителей организаций, которые оценивают текущую экономическую ситуацию на предприятии как благоприятную, над пессимистично настроенными (с 2,2 до 4,1% и с 9,5 до 10,5% соответственно).
Число оптимистично смотрящих на перспективы изменения экономической ситуации в ближайшие шесть месяцев в добывающем и в обрабатывающем секторах экономики снижается относительно числа респондентов, ожидающих ее ухудшения (с 8,4 до 7,7% и с 17,1 до 16,4% соответственно).
S&P Global: ожидания крепкие
Согласно последним данным PMI ® от S&P Global, условия работы российских производственных компаний в октябре улучшились уверенными темпами. Экономический подъем был обусловлен более сильным увеличением объема производства и новых заказов. Рост новых продаж был в значительной степени обусловлен внутренним спросом, поскольку новые экспортные заказы выросли лишь незначительно.
Хотя фирмы продолжали нанимать дополнительных работников, производители зафиксировали возобновление роста незавершенных работ по мере увеличения нагрузки на производственные мощности.
Компании, как сообщается, испытывали трудности с пополнением запасов, поскольку закупки сырья активизировались снова.
Между тем инфляционное давление оставалось значительным, поскольку затраты на закупаемые ресурсы и отпускные цены заметно выросли. Хотя инфляция издержек смягчилась, она по-прежнему была одной из самых высоких за последние три года.
Скорректированный с учетом сезонных колебаний Индекс менеджеров по закупкам ™ (PMI) S&P Global в обрабатывающей промышленности России в октябре составил 53,8, немного снизившись с 54,5 в сентябре. Это свидетельствует авторам анализа об очередном улучшении состояния сектора, которое стало вторым по темпам роста с января 2017 г.