Корпоративное кредитование сократилось. Пока незначительно

Да и то специалисты Банка России отмечают, что для января это дело обычное — сезонное. К тому же они хотя и называют сопоставимым сокращение корпоративного портфеля с тем, что наблюдалось в январе 2023 г., но оно все-таки меньше в 20 раз. В рознице рост ипотеки замедлился до умеренной величины, а необеспеченное кредитование вернулось к росту после незначительного сокращения в декабре.

В новом аналитическом материале о развитии банковского сектора России эксперты регулятора констатируют, что после активного роста в декабре 2023 г. (+1,8%) корпоративный портфель практически не изменился (–0,01%, что, по их оценке, в целом сопоставимо с –0,2% в январе 2023 г.).

Авторы анализа поясняют, что на динамику корпоративных кредитов влияет сезонность в финансировании госрасходов. Поскольку значительная часть госконтрактов оплачивается в конце года, в январе после поступления бюджетных средств потребность компаний в оборотных кредитах снижается. Дополнительно кредитование сдерживалось ужесточением кредитных условий (вслед за декабрьским ростом ключевой ставки до 16%).

И рублевые, и валютные кредиты показали слабую динамику. При этом кредиты в рублях немного выросли (+36 млрд руб., +0,1%), а в валюте — сократились (–44 млрд руб., –0,5 млрд долл. США, –0,4%).

Эксперты ЦБ ожидают, что в 2024 г. корпоративное кредитование замедлится до 6—11% по году. Сдерживать рост будут жесткие денежно-кредитные условия (ДКУ), а также необходимость соблюдения норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ).

Розница

По предварительным данным, прирост ипотеки, оценочно, замедлился до умеренных 0,6 с 2,9% в декабре 2023 г., что в целом соответствует динамике января 2023 г. (+0,6%).

Также по предварительным данным, выдано ипотеки на 275 млрд руб., что почти в три раза меньше, чем в декабре 2023 г. (785 млрд руб.), но, отмечают эксперты регулятора, в целом соответствует уровню января 2023 г. (282 млрд руб.). Выдачи ипотеки с господдержкой сократились до 189 млрд с 655 млрд руб. в декабре, в том числе по «Льготной ипотеке» — до ~58 млрд с 280 млрд руб., а по «Семейной ипотеке» — до ~102 млрд с 284 млрд руб. Выдачи рыночной ипотеки тоже уменьшились, но не так значительно (предварительно, на 35%, до 86 млрд руб.).

Авторы анализа указывают, что для января характерно снижение ипотечных выдач из-за длинных праздников, однако в 2024 г. замедление связано еще и с ужесточением условий по ипотеке с господдержкой. В особенности это коснулось «Льготной ипотеки», где с 23.12.2023 первоначальный взнос был повышен с 20 до 30%, а максимальный размер кредита сокращен до 6 млн руб. для всех регионов. Кроме того, по всем программам господдержки был снижен размер возмещения для банков на 0,5 п.п.

Дополнительное влияние, считают аналитики ЦБ, могли оказать рост ставок по рыночной ипотеке, а также ужесточение макропруденциальной политики Банка России (в частности, с 01.01.2024 надбавки к коэффициентам риска применяются к льготным ипотечным кредитам с LTV 70+, то есть когда стоимость залога меньше 30% стоимости кредита).

По предварительным данным, потребительское кредитование выросло на умеренные 0,8% после сокращения на 0,1% в декабре 2023 г.

Помимо январских праздников, сдержанную динамику аналитики ЦБ также обусловливают действием макропруденциальных ограничений, которые вынуждают КО критичнее подходить к выбору заемщиков. На I квартал 2024 г. установлены более жесткие макропруденциальные лимиты (МПЛ) по сравнению с IV кварталом 2023 г.: доля необеспеченных потребительских ссуд (НПС) с показателем долговой нагрузки (ПДН) 50—80 в общих выдачах не должна превышать ограничения в 25% для кредитов наличными (30% в IV квартале 2023 г.), 10% для кредитных карт (20% соответственно) и 5% для всех выданных кредитов с ПДН 80+.

Кроме того, эксперты регулятора констатируют, что рост потребительского кредитования ограничивает высокая стоимость кредитов. Так, в IV квартале 2023 г. полная стоимость кредита (ПСК) выросла на существенные 3,0 п.п. (до 24,0%) после двух раундов повышения ключевой ставки.

Фондирование

Объем корпоративных средств почти не изменился после значительного притока в декабре 2023 г. (–31 млрд руб., или –0,1% против +5,2% в декабре), когда поступило финансирование бюджетных расходов.

Валютные остатки выросли (+56 млрд руб. в рублевом эквиваленте, +0,6 млрд долл., +0,5%, а рублевые — умеренно сократились (–87 млрд руб., –0,2%).

Произошел умеренный отток средств населения (–321 млрд руб., –0,7% после значительного притока в декабре 2023 г. (+2,9 трлн руб., +6,9%)).

Рублевые остатки сократились (–291 млрд руб., –0,7%), что, поясняют аналитики ЦБ, в целом характерно для января и обусловлено снятием средств и ростом расходов в праздники после традиционно крупного притока в декабре (за счет авансирования январских пенсий, а также выплаты социальных пособий и начисления годовых премий). Отток средств произошел исключительно с текущих счетов (–954 млрд руб., –6,7%), тогда как срочные вклады выросли (+663 млрд руб., +2,5%).

Средства в валюте немного снизились (–30 млрд руб., –0,3 млрд долл., –0,8%).

Объем средств на счетах эскроу сокращается второй месяц подряд (–62 млрд руб., –1,1% в январе, –2,4% в декабре), что авторы анализа обуслов­ливают замедлением ипотеки, а также большими объемами раскрытия счетов эскроу из-за ввода жилья в эксплуатацию. В январе раскрыто счетов на 413 млрд руб., что значительно выше среднемесячного объема в 2023 г. — 306 млрд руб.

Прибыль

Чистая прибыль сектора составила 354 млрд руб., что в 5,5 раза выше результата декабря 2023 г. (~64 млрд руб. с корректировкой на внутригрупповые дивиденды) и на ~40% выше итога января 2023 г. (258 млрд руб.). При этом доходность на капитал (показатель, который учитывает рост балансов банков) в январе 2024 г. выросла не так значительно по сравнению с январем 2023 г. (до 29,6 с 26% в годовом выражении).

Основную прибыль в размере ~300 млрд руб. (76 млрд руб. в декабре) поддержало в первую очередь восстановление резервов по корпоративным кредитам у ряда банков (35 млрд руб. по сравнению с доформированием резервов почти на 100 млрд руб. в декабре), а также низкие операционные расходы по сравнению с декабрьскими (–141 млрд руб. к декабрю). В то же время прибыль сдерживало сокращение основных доходов из-за замедления кредитования: чистый процентный доход (ЧПД) и чистый комиссионный доход (ЧКД) снизились в сумме на 10%, до 591 млрд руб. по сравнению с 660 млрд руб. в декабре.

Неосновные доходы составили 24 млрд руб. (после убытка в 8 млрд руб. в декабре), что в значительной степени обеспечила переоценка долевых ценных бумаг (14 млрд руб.) на фоне восстановления рынка акций.

Капитал

Эксперты регулятора констатируют, что, несмотря на прибыль в размере 354 млрд руб., балансовый капитал сектора вырос всего на 186 млрд руб., до 14,5 трлн руб. На динамику главным образом повлияла корректировка нераспределенной прибыли прошлых лет на события после отчетной даты (расходы в размере ~130 млрд руб., относящиеся к 2023 г., в том числе резервы), а также эффект от присоединения дочернего банка (~40 млрд руб.).

По предварительным данным, в январе показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) вырос на 0,1 п.п., до 12,3%, из-за роста капитала (+0,6%) на фоне снижения активов, взвешенных по риску (АВР) (–0,3%).

Рост регуляторного капитала в январе произошел за счет месячной прибыли.

Запас капитала (до нормативов) в январе вырос до 7,5 трлн руб. 

Ключевые показатели сектора* в январе 2024 г.

* Действующие КО —360 (СЗКО — 13, БУЛ — 210, ББЛ — 100, НКО — 37)

Источник: Банк России