Хотя специалисты Банка России отмечают, что в феврале темп кредитования в целом был сдержанным. Так, ипотека немного ускорилась, но после января это ожидаемо, рост потребительского кредитования не изменился (однако в заголовке оценка экспертов этому дана), рост корпоративного кредитования был умеренным.
В новом аналитическом материале о развитии отечественного банковского сектора эксперты регулятора констатируют, что в феврале прирост корпоративных кредитов составил сдержанные 0,6% после околонулевой динамики января (–0,01%). Это, отмечают авторы анализа, заметно ниже прироста как в феврале 2023 г., так и в среднем за 2023 г. (+1,5%) и находится в границах их прогноза (6—11% по году, 0,5—0,9% в среднем за месяц).
Более половины прироста обеспечили валютные кредиты (+273 млрд руб., +2,3%), выданные преимущественно в юанях компаниям-экспортерам из нефтегазовой и горнометаллургической отраслей. Спрос на валютные кредиты поддержан более низкими ставками (~7% по юаням, ~17% по рублям), в том числе учитывая возможность погашения из валютной выручки.
Кредиты в рублях выросли меньше (+206 млрд руб., +0,3%). Ключевым драйвером стало проектное финансирование строительства жилья (предварительно ~140 млрд руб.), которое вернулось к росту после снижения в декабре 2023 — январе 2024 г., вызванного рекордным вводом жилья в эксплуатацию и сопутствующим раскрытием счетов эскроу.
Сдержанная динамика рублевого кредитования объясняется аналитиками Банка России в том числе погашением ряда кредитов, привлеченных для выполнения госконтрактов, после получения исполнителями бюджетных средств, а также жесткими денежно-кредитными условиями.
Розничные кредиты
По предварительным данным, в феврале прирост ипотеки составил 0,7% после 0,6% в январе. Это в целом соответствует ожиданиям экспертов регулятора по охлаждению рынка (7— 12% за 2024 г.).
Выдано ипотеки на ~330 млрд руб., что на ~20% выше, чем в январе (272 млрд руб.). В целом, указывают авторы анализа, такие изменения отражают типичную сезонность: январь обычно «проседает» из-за длинных праздников.
Росли выдачи как льготной, так и рыночной ипотеки (на 15 и ~40% соответственно). При этом аналитики ЦБ призывают учитывать, что высокая динамика выдач рыночной ипотеки объясняется в основном эффектом более низкой базы января.
«Тем не менее определенную роль могло сыграть и ужесточение условий массовой „Льготной ипотеки“ (повышение первоначального взноса до 30% и сокращение максимального размера кредита до 6 млн руб.) с конца 2023 г.: часть заемщиков были вынуждены переориентироваться на рыночные программы. В абсолютном выражении прирост выдач рыночной и льготной ипотеки был сопоставим (~30 млрд руб.)», — отмечают эксперты регулятора.
По их предварительным данным, рост потребительского кредитования в феврале не изменился и остался на уровне января (+0,9%) на фоне повышения потребительской активности.
«Это пока выше нашего прогноза (рост за год в диапазоне 3—8%). Предварительно, такие изменения в значительной степени обеспечены кредитными картами, где ставки всегда были достаточно высокими и потому менее чувствительными к изменению рыночных ставок», — пишут авторы анализа.
Тем не менее они ожидают, что сдерживающий эффект на кредитование окажут макропруденциальные лимиты (МПЛ).
Качество портфеля
В корпоративном кредитовании доля проблемных кредитов немного снизилась (на 0,1 п.п., до 5,2%). На начало марта 2024 г. такие кредиты покрыты индивидуальными резервами на 76%, общими — на 122% (76 и 121% на начало февраля).
В розничном кредитовании доля проблемных кредитов осталась на уровне 4,3%. При этом в необеспеченном потребительском кредитовании доля проблемных кредитов немного сократилась, до 7,8 с 7,9%, а в ипотеке осталась на уровне 0,6% (по предварительным данным). На начало марта 2024 г. проблемные розничные кредиты покрыты индивидуальными резервами на 91%, общими — на 138% (91 и 138% на начало февраля).
Фондирование
Объем корпоративных средств в феврале вырос существенно (+527 млрд руб., или +1,0%) после околонулевой динамики января (–0,1%), но в целом такой прирост укладывается в годовой прогноз экспертов ЦБ (8—12%, то есть менее 1% в месяц).
Они указывают, что в основном увеличивались средства на рублевых счетах (+455 млрд руб., +1,0%), что, по их мнению, может быть связано с поступлением бюджетных средств по госконтрактам. Валютные остатки выросли слабо (+72 млрд руб. в рублевом эквиваленте, +0,6%), что тоже может объясняться некоторым уменьшением притока юаней, в том числе из-за длинных праздников в Китае.
Рост средств населения составил внушительные 1,1 трлн руб. (+2,5%) после умеренного оттока в январе (–0,7%). Это, отмечают аналитики ЦБ, нетипично для февраля и является рекордом для этого месяца. Они поясняют, что сказались высокие ставки по вкладам (14,79% в конце февраля) и индексация с 1 января социальных и страховых выплат на 7,4%.
Увеличились только рублевые остатки (+1182 млрд руб., +2,9%), средства в валюте практически не изменились (–52 млрд руб. в эквиваленте, –1,3%).
Рублевые средства выросли как на текущих счетах (+674 млрд руб., +5,0%), так и на срочных вкладах (+508 млрд руб., +1,8%).
Объем средств на счетах эскроу практически не изменился (–11 млрд руб., –0,2%) после умеренного снижения в январе (–1,1%). Это эксперты регулятора обусловливают ростом выдач ипотеки на фоне снижения объемов ввода жилья и, как следствие, раскрытия счетов эскроу (266 млрд после 421 млрд руб. в январе).
Прибыль
Чистая прибыль сектора составила 275 млрд руб., что на 79 млрд руб., или 22%, ниже результата января (~354 млрд руб.), но сопоставимо с прибылью за февраль 2023 г. (293 млрд руб.). При этом доходность на капитал снизилась до ~23% по сравнению с ~30% в январе 2024 г. и ~29% в феврале 2023 г.
Основная прибыль в феврале сократилась на ~90 млрд руб., до ~210 млрд с ~300 млрд руб. в январе, в том числе вследствие:
-
небольшого доформирования резервов по корпоративным кредитам на 10 млрд руб. (в январе было восстановление на ~30 млрд руб.);
-
роста операционных расходов (+37 млрд руб.);
-
снижения основных доходов (ЧПД и ЧКД) на 23 млрд руб., или на 4%, из-за меньшего количества календарных дней в феврале.
Количество прибыльных банков снизилось до 248 с 292 в январе, а их доля от общего числа банков — до ~77 с 90%. Однако аналитики ЦБ считают, что системных рисков для сектора это в целом не несет, так как размер потерь убыточных банков незначительный (–14 млрд руб.), а их общая доля в активах сектора составляет ~2%.
«В целом прибыль пока выше наших ожиданий (2,3—2,8 трлн руб. в 2024 году, ~200 млрд руб. в среднем за месяц) из-за очень низкой стоимости риска по корпоративным кредитам (~0,2% в феврале в годовом выражении)», — указывают авторы анализа.
Капитал
Несмотря на прибыль в размере 275 млрд руб., балансовый капитал сектора вырос всего на 182 млрд руб., до 14,6 трлн руб. В основном это авторы анализа связывают с отрицательной переоценкой ценных бумаг, стоимость которых определяется через прочий совокупный доход (~71 млрд руб.), и переоценкой бессрочных субординированных займов (–22 млрд руб.) на фоне ослабления курса рубля на 2,8%. Довольно значительная переоценка ценных бумаг связана с ожиданиями инвесторов, что высокие ставки (в частности, по ОФЗ) сохранятся надолго.
По предварительным данным, в феврале показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) незначительно снизился — на 0,1 п.п., до 12,2%, — из-за опережающего роста активов, взвешенных по риску (АВР) (+1,5%) относительно пруденциального капитала (+1,0%).
Рост регуляторного капитала в феврале произошел за счет месячной прибыли.
«Рост АВР связан с расширением кредитования, а также с ростом макронадбавок, преимущественно по потребительским ссудам», — поясняют эксперты Банка России.
По их данным, запас капитала (до нормативов) не изменился: 7,5 трлн руб.
Ключевые показатели сектора* в феврале 2024 г.
|
Показатель |
Объем портфеля, трлн руб. |
Изменение за месяц |
|
|
млрд руб. |
% |
||
|
Корпоративные кредиты |
74,6 |
+500 |
+0,6 |
|
Розничные кредиты (предварительно): |
|||
|
ипотечные кредиты |
18,4 |
- |
+0,7 |
|
необеспеченные потребительские кредиты |
13,9 |
- |
+0,9 |
|
Фондирование: |
|||
|
средства юрлиц |
54,3 |
+527 |
+1,0 |
|
средства населения |
46,1 |
+1100 |
+2,5 |
|
Чистая прибыль |
0,275 |
–79 |
–22 |
|
Балансовый капитал |
14,6 |
+182 |
+1,3 |
* Действующие КО —358 (СЗКО — 13, БУЛ — 209, ББЛ — 99, НКО — 37)
Источник: Банк России