Прогноз мирового спроса на нефть пересмотрен в сторону понижения

Международное энергетическое агентство (МЭА) сделало это, несмотря на то, что мировой спрос на нефть в I квартале 2024 г. уверенно рос, а перспективы глобальной экономики более оптимистичны.

В апрельском отчете о рынке нефти эксперты МЭА отмечают, что цены на сырую нефть эталонных марок продолжили расти в марте и начале апреля, поскольку усиление геополитической напряженности совпало с перспективой ужесточения баланса спроса и предложения до конца года. Фьючерсы на нефть марки Brent 5 апреля преодолели символический порог в 90 долл. за баррель, поднявшись почти на 8 долл. с начала марта, достигнув самого высокого уровня с октября прошлого года на фоне усиления напряженности в отношениях между Израилем и Ираном. Перебои в работе российских НПЗ усилили беспокойство на товарном рынке, в то время как ОПЕК+ оказала давление на некоторые страны с требованием усилить соблюдение согласованных добровольных сокращений добычи в II квартале 2024 г.

Растущие опасения по поводу безопасности поставок нефти возникают на фоне уверенного роста мирового спроса на нефть на 1,6 млн барр. в сутки в I квартале и более оптимистичных перспектив мировой экономики. Рост мирового спроса на нефть тем не менее был пересмотрен МЭА в сторону понижения примерно на 100 тыс. барр. в сутки по сравнению с отчетом месяцем ранее, до 1,2 млн барр. в сутки, после исключительно слабых поставок в ОЭСР в начале года.

«Наш недавно опубликованный прогноз на 2025 г. в отчете за этот месяц показывает, что темпы роста еще больше замедлятся — до 1,1 млн барр. в сутки в следующем году, поскольку восстановление после COVID-19 завершилось», — поясняют свои ожидания аналитики МЭА.

В прогнозе преобладают страны, не входящие в ОЭСР, при этом прогнозируемый спрос увеличится на 1,3 млн барр. в сутки в 2024 г. и на 1,2 млн в 2025 г. Напротив, потребление в странах ОЭСР сократится на 60 тыс. барр. в сутки в оба года. Китай продолжает лидировать, даже несмотря на то, что его доля в мировом росте снизится с 79% в 2023 г. до 45% в 2024 г. и 27% в следующем.

Как указывают авторы отчета, устойчивое сокращение добычи альянсом ОПЕК+ означает, что производители, не входящие в данный картель, во главе с Северной и Южной Америкой будут продолжать стимулировать рост мировых поставок нефти до 2025 г. Рыночная доля ОПЕК+ уже упала до рекордно низкого уровня после того, как альянс сократил поставки с рынка почти на 2 млн барр. в сутки с конца 2022 г., в то время как страны, не входящие в ОПЕК+, увеличили их почти на такую же величину.

«Похоже, что эта тенденция сохранится в текущем году, когда страны, не входящие в ОПЕК+, увеличат добычу еще на 1,6 млн барр. в сутки», — считают в МЭА.

По его прогнозам, поставки ОПЕК+ сократятся на 820 тыс. баррелей в сутки при условии сохранения сокращений во второй половине года. В 2025 г. мировые поставки нефти, по прогнозам, увеличатся на 1,6 млн барр. в сутки до нового рекорда в 104,5 млн барр. в сутки, поскольку страны, не входящие в ОПЕК+, лидируют третий год подряд, увеличившись на 1,4 млн барр. в сутки.

Эксперты МЭА полагают, что дополнительные объемы из США, Бразилии, Гайаны и Канады сами по себе могут приблизиться к тому, чтобы покрыть рост мирового спроса на нефть в этом и следующем году. Ожидается, что добыча в этих четырех странах вновь достигнет рекордно высокого уровня, увеличившись в совокупности на 1,2 млн барр. в сутки в нынешнем году и на 1 млн соответственно — в 2025-м. Хотя темпы роста в Штатах замедляются, они по-прежнему остаются крупнейшим в мире источником роста предложения в 2024 и 2025 гг., прибавив 650 тыс. и 540 тыс. барр. в сутки соответственно.

Высокая добыча в странах, не входящих в ОПЕК+, в сочетании с прогнозируемым замедлением роста спроса снизит спрос на нефть ОПЕК+ примерно на 300 тыс. барр. в сутки в 2025 г., в среднем до 41,5 млн барр. в сутки. Если блок будет производить в соответствии с этим требованием, эффективные резервные мощности могут превысить 6 млн барр. в сутки — без учета периода COVID-19, что является крупнейшим резервом поставок в истории, констатируют авторы отчета.

По их прогнозам, мировая пропускная способность нефтеперерабатывающих заводов вырастет на 1 млн барр., до 83,3 млн барр. в сутки в 2024 г., что на 160 тыс. барр. меньше, чем в отчете за прошлый месяц, из-за снижения объемов производства в России, незапланированных отключений в Европе и все еще слабой активности в Китае.

Наблюдаемые мировые запасы нефти выросли в феврале на 43,3 млн барр., достигнув семимесячного максимума, при этом соотношение нефти к воде достигло самого высокого уровня за 15 месяцев. Напротив, запасы на суше упали до самого низкого значения как минимум с 2016 г. Промышленные запасы ОЭСР сократились на 7,6 млн барр. в феврале, оставаясь на 65,1 млн барр. ниже среднего пятилетнего показателя. Предварительные данные говорят, что в марте они выросли на 22 млн барр., гласят данные в отчете Международного энергетического агентства.

Добыча сырой нефти ОПЕК+, млн барр. в сутки

Источник: МЭА