Это констатируют специалисты Банка России, несмотря на его антиинфляционные усилия по сокращению вливания денег в экономику. В частности, эксперты регулятора отмечают тройное ускорение роста кредитования предприятий, что может быть связано с их крупными налоговыми выплатами.
В очередном аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в марте 2024 г.» эксперты ЦБ отмечают, что прирост корпоративного портфеля ускорился до значительных 1,8% после сдержанных темпов января (–0,1%) и февраля (+0,6%).
Авторы анализа полагают, что высокий спрос на кредиты может быть связан с необходимостью уплаты крупных налогов, в том числе налога на прибыль за 2023 г., налога на дополнительный доход (НДД) нефтегазовых компаний за 2023 г. (в размере 0,6 трлн руб.), а также НДС за IV квартал 2023 г.
Розница
По предварительным данным аналитиков ЦБ, прирост ипотеки составил 1,2% после 0,8% в феврале.
Выдачи увеличились на 34%, до 447 млрд с 333 млрд руб. в феврале, практически полностью за счет ипотеки с господдержкой (+50%), на которую не влияют высокие ставки на рынке. Рыночная ипотека выросла слабо (+5%), а с начала года на нее пришлось лишь около 30% всех выдач.
Эксперты ЦБ отмечают, что после ужесточения в конце 2023 г. условий массовой «Льготной ипотеки» самой популярной программой остается «Семейная ипотека», выдачи по которой увеличились в марте на 50% (до 169 млрд с 113 млрд руб.).
«Льготная ипотека» выросла на 37% (до 95 млрд с 69 млрд руб.), почти достигнув среднемесячных значений 1-го полугодия 2023 г. (103 млрд руб.).
Кроме того, довольно активно выдавалась «ИТ-ипотека», выдачи достигли 46 млрд (в феврале — 24 млрд руб.). По предположению авторов материала, заемщики стремились успеть взять кредит, пока лимит по программе не был исчерпан (с 13.04.2024 правительство увеличило лимит на 200 млрд руб., до 700 млрд руб.).
По предварительным данным, потребительское кредитование ускорилось до примерно 2,0 с 0,9% в феврале. Сохраняющаяся высокая потребительская активность может говорить об уверенности в будущих доходах с учетом ситуации на рынке труда, считают аналитики ЦБ.
Фондирование
Они указывают, что довольно значительное снижение объема корпоративных средств (–883 млрд руб., –1,6%) произошло в основном в последнюю декаду месяца после роста в феврале на 1,0%. Причиной стало перечисление налогов в бюджет, в том числе налогов на прибыль и на дополнительный доход нефтегазовых компаний (около 0,6 трлн руб.) за 2023 г., а также НДС за IV квартал 2023 г.
Снижались как рублевые (–790 млрд руб., –1,8%), так и валютные остатки (–92 млрд руб. в рублевом эквиваленте, –0,8%).
Активный рост средств населения продолжается второй месяц подряд (+0,9 трлн руб., +1,9 против +2,5% в феврале), в том числе из-за увеличения доходов граждан и высоких депозитных ставок.
Выросли только рублевые остатки (+893 млрд руб., +2,1%), средства в валюте практически не изменились (–2 млрд в рублевом эквиваленте).
Рублевые средства увеличились преимущественно на срочных вкладах (+710 млрд руб., +2,5%, при этом оценочно около 200 млрд руб. приходится на начисленные проценты). Это авторы анализа объясняют сохранением выгодных ставок по вкладам (14,7—14,8% в марте).
Рост средств на текущих счетах был более сдержанным (+184 млрд руб., +1,3%), по предположению экспертов ЦБ, из-за перетока части средств на вклады, а также из-за расходов в праздничные дни.
Объем средств на счетах эскроу вырос на умеренные 91 млрд руб. (+1,7%) после околонулевой динамики февраля (–0,2%). Причиной стал рост выдач ипотеки (по предварительным данным, приток средств на счета эскроу ускорился до 383 млрд руб. после 273 млрд руб. в феврале).
Ликвидность
Банки пока не ограничивают свой кредитный рост и для улучшения норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) привлекают средства под залог нерыночных активов от Банка России и беззалоговые депозиты от Федерального казначейства (ФК).
Так, банки привлекли 1,7 трлн руб. кредитов от Банка России под залог нерыночного обеспечения. Также банки заместили 0,9 трлн руб. репо от ФК беззалоговыми депозитами, высвободив существенный объем ликвидных бумаг.
В итоге рублевые ликвидные активы (денежные средства, требования к Банку России и незаложенное рыночное обеспечение) в целом по сектору выросли на значительные 2,6 трлн руб. (+14,6%), до 20,6 трлн руб., — увеличились размещения в Банке России (+1,6 трлн руб.) и незаложенное рыночное обеспечение (+1,0 трлн руб.). Покрытие всех рублевых средств клиентов выросло до 22,5 с 19,6% в феврале. Покрытие средств физлиц остается комфортным — 48%.
Доля банков (по активам) с покрытием средств клиентов ликвидными активами ниже 20% снизилась до 62% (около 72% в феврале). При этом доля банков, у которых общая сумма ликвидных активов и доступного нерыночного обеспечения ниже 20% от клиентских средств, составила значительные 14% (на 01.03.2024 — 20%).
Запас валютной ликвидности (в долларовом эквиваленте) увеличился на 5,6 млрд долл. США, до 47,4 млрд долл.
Покрытие средств клиентов также выросло — до примерно 50 с 44%, а покрытие валютных обязательств — до 26 с 24%, уровень валютной ликвидности сохраняется комфортным с учетом действующих ограничительных мер, констатируют эксперты ЦБ.
Прибыль
Чистая прибыль в марте (270 млрд руб.) сохранилась на уровне февраля (275 млрд руб.), что соответствует доходности на капитал — около 22% (около 23% в феврале).
Основная прибыль уменьшилась до 158 млрд с 210 млрд руб. в феврале, но снижение было техническим. В марте была проведена реклассификация ценных бумаг в категорию удерживаемых до погашения из оцениваемых по справедливой стоимости. По ним накопилась отрицательная переоценка (около 50 млрд руб.), которая была восстановлена, а вместо этого сформированы резервы на ту же сумму в составе основной прибыли. На чистую прибыль данная реклассификация не повлияла, поясняют аналитики регулятора.
Результат 2024 г. (899 млрд руб. чистой прибыли) в целом немного лучше результата I квартала 2023 г. (881 млрд руб.), но авторы анализа призывают учитывать, что банковский сектор сильно вырос: активы за последние 12 месяцев увеличились на 20%. Таким образом, доходность несколько снизилась, хотя и остается высокой — рентабельность капитала (ROE) за I квартал 2024 г. составила 25% в сравнении с 29% в I квартале 2023 г.
Капитал
Также аналитики ЦБ отмечают, что балансовый капитал сектора вырос всего на 159 млрд руб., до 14,8 трлн руб. Это, поясняют они, в большей степени связано с отрицательной переоценкой ценных бумаг через прочий совокупный доход (–76 млрд руб. из-за продолжающегося роста ставок по длинным облигациям — в частности, доходности ОФЗ на разных сроках увеличились на 50—90 б.п.). Кроме того, на капитал повлияло изменение накопленной прибыли прошлых лет (–49 млрд руб.), преимущественно за счет убытков, относящихся к прошлому периоду, и дивидендных выплат. Также через капитал прошла отрицательная переоценка бессрочных субординированных инструментов.
По предварительным данным экспертов регулятора, в марте показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) незначительно снизился, на 0,1 п.п., до 12,1%, из-за опережающего роста активов, взвешенных по риску (АВР) (+1,7%) относительно пруденциального капитала (+0,9%).
Рост АВР аналитики Банка России связывают с расширением кредитования и увеличением макронадбавок (+11% за месяц), преимущественно по потребительским ссудам.
Ключевые показатели сектора* в марте 2024 г.
|
Показатель |
Объем портфеля, трлн руб. |
Изменение за месяц, млрд руб. |
% |
|
Корпоративные кредиты |
76,0 |
+1300 |
+1,8 |
|
Розничные кредиты (предварительно): |
|||
|
ипотечные кредиты |
18,6 |
- |
+1,2 |
|
необеспеченные потребительские кредиты |
14,1 |
- |
+2,0 |
|
Фондирование: |
|||
|
средства юрлиц |
53,4 |
–900 |
–1,6 |
|
средства населения |
47,0 |
+900 |
+1,9 |
|
Чистая прибыль |
0,27 |
–5,0 |
–1,8 |
|
Балансовый капитал |
14,8 |
+159 |
+1,1 |
* Действующие КО — 356 (СЗКО — 13, БУЛ — 209, ББЛ — 98, НКО — 36)
Источник: Банк России