Авторы ежеквартального аналитического обзора Банка России «Банковский сектор» по итогам I квартала прогнозируют в 2024 г. лишь замедление роста как розничного (ипотека, потребкредиты, автокредиты), так и корпоративного кредитования. Впрочем, регулятор, сохраняя с декабря 2023 г. высокую ключевую ставку, держит в голове прежде всего обуздание инфляции.
Обширность названного обзора заставляет уделить внимание только одной его теме — кредитованию. К сожалению, тоже в основательно урезанном виде.
Выдачи ипотеки
Эксперты ЦБ констатируют, что темпы роста ипотечного кредитования замедлились до 2,6 с 8,9% в IV квартале 2023 г. в основном из-за ужесточения условий массовой программы «Льготная ипотека», жесткой денежно-кредитной и макропруденциальной политики, а также январских праздников.
Выдачи ипотеки по итогам I квартала 2024 г. сократились более чем в два раза, но это произошло после рекордного спроса в IV квартале 2023 г. (до 1,1 трлн с 2,3 трлн руб.). В сегменте строящегося жилья (ДДУ) объемы снизились до 0,5 трлн с 1,2 трлн руб., а в сегменте готового жилья (не ДДУ) — до 0,6 трлн с 1,1 трлн руб.
В целом более 70% ипотечных кредитов по-прежнему выдаются с господдержкой. В сегменте ДДУ эта доля выше 90%, а в сегменте не ДДУ доходит до 50%, где наличие выдач с господдержкой аналитики регулятора связывают с тем, что около половины этих выдач приходится на приобретение готового жилья от застройщика и строительство частных домов, что также субсидируется. Выдачи рыночной ипотеки еще снизились — до 0,3 трлн руб. в I квартале 2024 г. с 0,6 трлн руб. в IV квартале 2023 г., в условиях высоких ставок.
Средневзвешенная ставка в сегменте ДДУ сохраняется на уровне 6%, в сегменте не ДДУ — на уровне 10—11% (низкие ставки в этом сегменте также вызваны значительными объемами господдержки).
«В целом мы ожидаем, что ипотека в 2024 г. может вырасти на 7—12%. Нормализации рынка будут в основном способствовать модификация программ господдержки и сохранение жесткой макропруденциальной политики», — прогнозируют эксперты ЦБ.
Показатели качества ипотечного портфеля пока не демонстрируют признаков ухудшения: на 01.04.2024 доля ипотечных кредитов с просрочкой платежей более 90 дней (NPL 90+) составила 0,6%. Такие кредиты на 64% покрыты резервами.
Потребкредитование
Прирост потребительского кредитования составил 3,7 после 2,0% в IV квартале 2023 г. Преимущественно, полагают авторы обзора, это может быть связано c увеличением доходов населения, что поддерживает высокую потребительскую активность (возможность взять кредит получили заемщики, которые раньше не могли этого сделать из-за низких доходов).
Объемы выдач потребительских кредитов сохранились на уровне IV квартала 2023 г. (2,8 трлн руб.). При этом в их структуре продолжила расти доля кредитных карт (50% в I квартале 2024 г. против 46% в IV квартале 2023 г.), ставки по которым всегда были выше и поэтому менее чувствительны к изменению рыночных ставок. Кроме того, считают аналитики ЦБ, наличие у кредитных карт грейспериода может повышать мотивацию заемщиков использовать их для оплаты текущих расходов вместо сбережений с учетом высоких ставок по депозитам.
В целом ПСК выросла на 3,2 п.п. (до 27,2 с 24,0%) на фоне отсутствия ограничения предельного размера ПСК, требований включать в расчет ПСК комиссии за допуслуги, вступивших в силу в январе, а также роста стоимости фондирования.
«В 2024 г. мы ожидаем постепенного охлаждения рынка потребительского кредитования по сравнению с 2023 г. из-за жесткого макропруденциального регулирования и высокой стоимости кредитов. По нашим оценкам, годовой прирост портфеля потребительских кредитов может составить 7—12%», — делятся прогнозом аналитики ЦБ.
Риски роста потребкредитов
Они констатируют, что под действием МПЛ стандарты выдач постепенно улучшаются. Доля кредитов с ПДН 80+ в общем объеме выдач снизилась до 13 с 14% в IV квартале 2023 г., а с ПДН 50—80 — до 21 с 26%.
При этом выдачи кредитов с ПСК 25+ выросли до 54 с 44% в IV квартале 2023 г.
Поэтому для снижения риск-аппетитов банков с 01.07.2024 повышены макронадбавки по необеспеченным потребительским кредитам с ПСК 25—40. Кроме того, в III квартале 2024 г. будут применяться более жесткие МПЛ: доля кредитов наличными с ПДН 50—80 в общем объеме выдач не должна превышать 20% (25% — в I—II кварталах 2024 г.), а выдачи кредитных карт с ПДН 80+ или на срок более пяти лет будут вообще запрещены.
Автокредиты
Темпы роста автокредитования сохранялись на высоком уровне (+11,5% в I квартале 2024 г. после +11,2% в IV квартале 2023 г.). Объемы выдач увеличились на 8% до 394 млрд с 367 млрд руб. в IV квартале 2023 г. Авторы обзора объясняют это тем, что, во-первых, заемщики стремились приобрести автомобили, опасаясь дальнейшего роста цен, в частности, из-за новых правил их ввоза в Россию через страны ЕАЭС, которые вступили в силу с 01.04.2024 (недоплаченные налоги и сборы теперь будут учитываться в составе утилизационного сбора). Во-вторых, спрос на автокредиты поддерживался за счет акций и скидок от дилеров, а также субсидируемых программ автопроизводителей в условиях затоваривания рынка.
ПСК по автокредитам также продолжила расти (+2,8 п.п., до 21,0 с 18,2% в IV квартале 2023 г.), но это в большей степени «техническое» повышение из-за вступления в силу новых правил расчета ПСК, которые обязали включить в нее плату за допуслуги.
Показатели качества портфеля автокредитов пока остаются приемлемыми. Тем не менее в I квартале 2024 г. доля кредитов с ПДН 50+ выросла до 61 с 55% в IV квартале 2023 г. Поэтому для ограничения долговой нагрузки граждан с 01.07.2024 вводятся макронадбавки по автокредитам с ПДН 50+.
«В целом мы ожидаем, что в 2024 г. темпы роста автокредитования несколько замедлятся из-за роста цен на машины, общего удорожания кредитов, а также ужесточения макропруденциальной политики в этом сегменте», — надеются эксперты регулятора.
Корпоративные кредиты
Рост корпоративного портфеля, включая МСП и госсектор, замедлился более чем в два раза, до умеренных 2,4% (+1,8 трлн руб.) по сравнению с IV кварталом 2023 г. (+6,2%). По мнению авторов обзора, это может быть связано с ужесточением ДКУ (ставки по новым выдачам в I квартале 2024 г. выросли на 1,9 п.п.), а также с высокой базой IV квартала 2023 г.
Кредиты в рублях увеличились на 2,4% (+1,5 трлн руб.). Больше трети прироста пришлось на застройщиков (портфель вырос на 0,6 трлн руб.). По таким кредитам ставки сохраняются на довольно низком уровне благодаря механизму счетов эскроу, наполнение которых поддерживают активные продажи жилья в условиях действия госпрограмм по ипотеке.
Кроме того, существенную долю спроса на кредиты формировали исполнители госконтрактов, а также крупные компании, финансирующие ранее начатые инвестиционные программы. В некоторых отраслях высокая прибыль позволяет компаниям обслуживать кредиты даже по текущим ставкам.
Валютные кредиты выросли на 2,5% (+294 млрд руб. в рублевом эквиваленте).
С учетом роста портфеля валютизация корпоративных кредитов в I квартале 2024 г. не изменилась и осталась на уровне 16,2% (с исключением валютной переоценки).
«Мы ожидаем, что по итогам 2024 г. прирост корпоративного кредитования будет в диапазоне 8—13%. Замедление по сравнению с 2023 г. (+20,1%) обусловлено жесткими ДКУ, а также необходимостью наращивать ликвидность для соблюдения НКЛ», — прогнозируют эксперты Банка России.
Качество корпоративных кредитов
В I квартале 2024 г. проблемные корпоративные кредиты, включая кредиты МСП и госструктурам, увеличились на значительные 433 млрд руб. (+10,4%), но их доля выросла не так сильно — на 0,4 п.п. до 6,5%.
В целом уровень покрытия пруденциальными резервами проблемных кредитов, по оценке авторов обзора, достаточный: индивидуальными резервами — на 65%, общими — на 98%, изменение по сравнению с 01.01.2024 было умеренным (67 и 104% соответственно). Проблемные кредиты, не покрытые индивидуальным обеспечением или качественным залогом, составляют менее 3% портфеля, что эквивалентно 20% запаса капитала сектора.