Накануне ожидаемого изменения с 1 июля условий льготных программ и завершения программы «Льготная ипотека» ипотечный ажиотаж прогнозировался. Специалисты Банка России также отмечают все еще высокий рост корпоративного кредитования и сохранение в июне майских темпов выдачи кредитов населению.
В очередном аналитическом материале о развитии банковского сектора эксперты регулятора констатируют, что корпоративные кредиты незначительно замедлились, но темпы роста все еще высокие (+1 трлн руб., +1,2% после +1,7% в мае и +1,9% в апреле). При этом аналитики отмечают, что без учета погашенного крупного бридж-кредита, выданного в мае, кредитование в июне даже немного ускорилось, до +1,5 с +1,4% в мае (приросты скорректированы по обоим месяцам).
С учетом упомянутой выше корректировки рублевые кредиты выросли на 1,5 трлн руб. (+2,3%). Кредитовались компании из разных отраслей, в том числе для пополнения оборотных средств и инвестиционного финансирования начатых ранее долгосрочных проектов. Кроме того, по предварительным данным, ~0,3 трлн руб. прироста пришлось на застройщиков в рамках проектного финансирования строительства жилья.
«Спрос на рублевые кредиты поддерживается высокими финансовыми результатами компаний, а также, вероятно, ожиданиями заемщиков в отношении дальнейшего роста ставок», — полагают авторы анализа.
Валютные кредиты умеренно сократились (–0,3 трлн руб. в рублевом эквиваленте, –2,7 после +1,4% в апреле).
За 1-е полугодие 2024 г. корпоративные кредиты выросли на 5,6 трлн руб., +7,5% (4 трлн руб. и +6,7% в 1-м полугодии 2023 г.), а с учетом облигаций общий объем кредитных требований к корпоративному сектору увеличился на 5,8 трлн руб., +7,4% (3,7 трлн руб. и +5,8% в 1-м полугодии 2023 г.).
Розница
По предварительным данным экспертов регулятора, прирост ипотеки значительно ускорился, до 3,1 с 1,7% в мае. Выдачи выросли на 44%, до 788 млрд руб., что соответствует среднемесячным объемам рекордного 2-го полугодия 2023 г. (~780 млрд руб.).
В основном рост стимулировали программы господдержки: заметнее всего увеличился спрос на «Семейную ипотеку» (+81%, до 383 млрд с 212 млрд руб. в мае).
«Это максимум за все время действия программы — вероятно, заемщики опасались ужесточения ее условий. Также ожидаемо выросли выдачи „Льготной ипотеки“ (+59%, до 210 млрд с 132 млрд руб. в мае) до завершения программы после 01.07.2024», — пишут эксперты регулятора.
В целом выдачи ипотеки с господдержкой увеличились на 49% (до 629 млрд с 422 млрд руб.), а их доля в общем объеме выдач составила ~80%.
Выдачи рыночной ипотеки также продемонстрировали положительную динамику (+28%, до 158 млрд с 124 млрд руб. в мае). Это, по оценке авторов анализа, довольно существенный рост с учетом высоких рыночных ставок.
Также, по их предварительным данным, темп роста портфеля потребительских кредитов сохранился на высоком майском уровне, ~2%. Всего за 1-е полугодие 2024 г. прирост составил уже почти 10%, что на треть выше 1-го полугодия 2023 г., когда ставки были ниже.
Это эксперты ЦБ связывают с сохраняющейся высокой потребительской активностью (расходы населения в июне продолжили расти, хотя и несколько более сдержанными темпами по сравнению с маем) на фоне роста доходов. Значительный объем выдач пришелся на сегмент кредитных карт, где ставки всегда были высокими и поэтому не такими чувствительными к росту ключевой ставки. Кроме того, в условиях высокой доходности по вкладам заемщики могут активнее использовать бесплатный грейс-период.
Чтобы охладить потребительское кредитование и перераспределить выдачи в пользу менее рискованных категорий заемщиков, 01.07.2024 Банк России повысил макронадбавки для потребительских кредитов (следующее повышение — 01.09.2024), а также установил более жесткие МПЛ на III квартал 2024 г. Кроме того, с 01.07.2024 перестал действовать мораторий на ограничение ПСК, напоминают аналитики регулятора.
Фондирование
По их данным, средства юрлиц в июне уменьшились на умеренные 251 млрд руб. (–0,5%) после притока за апрель — май совокупно на 2,7%.
Средства в рублях выросли (+220 млрд руб., +0,5%), а валютные — существенно сократились (–470 млрд руб. в рублевом эквиваленте, –4,3%), что, полагают авторы анализа, может быть связано с конвертацией валютных депозитов в рубли для выплаты дивидендов компаниями-экспортерами, преимущественно металлургическими.
Средства населения продолжили увеличиваться (+0,8 трлн после +1,3 трлн руб. в мае, +1,7 к +2,6% соответственно). При этом росли только рублевые остатки (+896 млрд руб., +2,0%), а средства в валюте несколько сократились (–81 млрд руб. в рублевом эквиваленте, –2,1%).
Приток рублевых средств на текущие счета (+247 млрд руб., +1,6%) был для экспертов ЦБ ожидаемо меньше, чем на срочные вклады (+650 млрд руб., +2,1%). Оценочно, ~0,3 трлн руб. прироста пришлось на месячную доходность по вкладам. Ставки по рублевым вкладам в июне выросли еще на ~1 п.п. (16,1% в конце июня после 15,2% в конце мая), что отражает ожидания рынка по их дальнейшему росту.
Всего с начала года средства населения выросли на 4,8 трлн руб. (+10,5%), что в 2,5 раза превышает прирост за аналогичный период прошлого года (+1,8 трлн руб., +5%). При этом ~1,5 трлн руб., или 30% прироста, люди заработали благодаря капитализации процентов по вкладам, отмечают авторы анализа.
Они также указывают, что прирост средств на счетах эскроу достиг рекордных за всю историю 440 млрд руб. (+7,3 после +6,2% в мае), что связано с масштабной выдачей ипотечных кредитов.
Прибыль
Чистая прибыль сектора (с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере ~120 млрд руб.) составила 225 млрд руб., что на 30 млрд руб., или 12%, ниже результата мая (255 млрд руб. за вычетом дивидендов от дочерних банков). Доходность на капитал при этом снизилась до 17,8 с 20,4%.
Главным образом сократилась основная прибыль, до 232 млрд с 250 млрд руб., преимущественно за счет уменьшения чистого процентного дохода (ЧПД) (–22 млрд руб., или 5%). Это эксперты ЦБ связывают в том числе с особенностями учета субсидий по госпрограммам — ряд банков отражают их с задержкой.
Неосновные доходы практически не изменились и составили 15 млрд руб. Эта цифра состоит из полученных дивидендов (48 млрд руб., почти все — от небанковских «дочек») за вычетом убытков от инвалюты (около –15 млрд руб. из-за отрицательной переоценки длинной открытой валютной позиции (ОВП) при укреплении рубля на 4,7%) и переоценки ценных бумаг с фиксированным купоном (около –20 млрд руб.) с учетом ожиданий по ужесточению денежно-кредитных условий.
Количество прибыльных банков выросло до 248 с 232 в мае, а их доля от общего числа банков вернулась к ~78 с 73% (общая доля прибыльных банков с начала года в активах сектора осталась на уровне 98%).
Капитал
Балансовый капитал вырос на 211 млрд руб. (+1,4%), что, указывают авторы анализа, лишь немногим меньше полученной прибыли (225 млрд руб.).
Однако по банкам ситуация неоднородная. Так, некоторые банки начислили дивиденды на общую сумму 59 млрд руб., а также отразили отрицательную переоценку ценных бумаг (–50 млрд руб.) из-за продолжающегося роста ставок по ОФЗ (за июнь их среднемесячные доходности увеличились на 15—100 б.п.). На уровне сектора это было частично компенсировано докапитализацией отдельных банков (~76 млрд руб.), а также валютной переоценкой бессрочных субординированных займов (+24 млрд руб.) вследствие укрепления рубля.
«Данные за июнь появятся после выхода настоящего материала, однако в мае показатель достаточности совокупного капитала (Н1.0) снизился до 11,9% (–0,27 п.п. за месяц) из-за уменьшения совокупного капитала (–0,3%) при одновременном росте АВР (+2,2%)», — указывают эксперты Банка России.
Ключевые показатели сектора* в июне 2024 г.
|
Показатель |
Накопленный объем, трлн руб. |
Изменение за месяц |
|
|
млрд руб. |
% |
||
|
Корпоративные кредиты |
78,8 |
+1000 |
+1,2 |
|
Розничные кредиты (предварительно): |
|||
|
ипотечные кредиты |
19,8 |
— |
+3,1 |
|
необеспеченные потребительские кредиты |
14,9 |
— |
+2,0 |
|
Фондирование: |
|||
|
средства юрлиц |
53,8 |
–300 |
–0,5 |
|
средства населения |
49,8 |
+800 |
+1,7 |
|
Чистая прибыль |
— |
+225 |
–12** |
|
Балансовый капитал |
15,2 |
+211 |
+1,4 |
*Действующие КО — 356 (СЗКО — 13, БУЛ — 209, ББЛ — 97, НКО — 37)
** К объему предыдущего месяца
Источник: Банк России