Современный мир полон противоречий и вызовов. Глобальные проблемы, такие как изменение климата, неравенство, геополитическая нестабильность, порой заслоняют от нас те позитивные сдвиги, которые происходят в различных сферах жизни общества. Однако реальные факты и цифры свидетельствуют, что по многим показателям качество жизни людей на планете постепенно улучшается. В этой статье Оскар Хартманн1, международный инвестор, серийный предприниматель, топ-18 бизнес-ангелов мира, подробно рассматривает ключевые позитивные тренды в современном мире и перспективы, которые они открывают для инвесторов и предпринимателей.
Улучшение качества жизни
Главный позитивный мегатренд нашего времени в том, что в целом мир становится лучше. Конечно, до полного решения глобальных проблем еще далеко, но прогресс очевиден. Особенно впечатляют изменения, произошедшие за последние 20—30 лет. Статистика говорит сама за себя.
Уровень крайней бедности (доход менее 1,9 долл. в день) снизился с 36% мирового населения в 1990 г. до менее 10% в 2015 г. По оценкам Всемирного банка, в 2022 г. этот показатель составил 9,4%, несмотря на экономические последствия пандемии.
Средняя продолжительность жизни в мире выросла с 64 лет в 1990 г. до 75 лет в 2023 г. Особенно заметный рост отмечен в наименее развитых странах — с 51 года до 65 лет.
Глобальный уровень детской смертности снизился более чем в два раза — с 93 случаев на 1000 новорожденных в 1990 г. до 35 случаев в 2023-м.
Доля населения Земли, имеющего доступ к электричеству, выросла с 71% в 1990 г. до 93% в 2023 г. За тот же период доля людей, использующих безопасные источники питьевой воды, увеличилась с 76 до 90%.
Развитие технологий и рост доступности интернета
Еще один важнейший тренд современности — стремительное развитие технологий и рост проникновения интернета в развивающихся странах. По данным ООН, в 2019 г. более половины населения Земли (51,4%) уже имели доступ ко Всемирной сети. Прогресс впечатляет.
В 2000 г. к интернету были подключены лишь 6,7% жителей планеты. За неполные 20 лет этот показатель вырос почти в восемь раз.
В наименее развитых странах онлайн-аудитория увеличилась с 1,4% в 2010 г. до 22,5% в 2023-м.
Особенно высокие темпы роста демонстрирует Африка. В 2005 г. интернетом пользовались лишь 2,1% ее жителей, а в 2023-м — уже 30,2%.
К 2025 г. количество пользователей интернета в мире достигнет 5,3 млрд. Это составит примерно 66% населения планеты.
Подобная динамика открывает колоссальные возможности для бизнеса, особенно в B2B-сегменте. Цифровизация различных отраслей экономики в развивающихся странах происходит рекордными темпами. Компании освобождаются от бумажной бюрократии, получают доступ к большим данным, облачным сервисам, онлайн-платформам для торговли и совместной работы, системам искусственного интеллекта для оптимизации бизнес-процессов. Инновации позволяют выходить на качественно новый уровень производительности и конкурентоспособности.
В то же время растущее проникновение интернета открывает перед миллионами людей доступ к образовательным ресурсам и современным финансовым сервисам. Распространение смартфонов дает возможность потребителям самостоятельно подбирать товары и услуги, сравнивать цены, оформлять заказы и производить оплату онлайн. Увеличивается прозрачность рынков, снижаются барьеры входа для предпринимателей. В итоге выигрывают и бизнес, и клиенты.
Рост среднего класса в развивающихся странах
Повышение уровня жизни в странах Азии, Африки, Латинской Америки и усиление позиций местного среднего класса — еще один мощный драйвер роста глобальной экономики. Увеличение доходов и изменение потребительских предпочтений миллионов семей открывает огромные перспективы для бизнеса.
По прогнозам, к 2030 г. около 60% населения планеты будет относиться к среднему классу. При этом почти 85% прироста обеспечат азиатские страны, прежде всего Индия и Китай. К этому сроку расходы глобального среднего класса достигнут 64 трлн долл., что на 23 трлн больше, чем в 2015 г.
Все больше людей в развивающихся странах выходят из-за черты бедности, переезжают из сел в города, включаются в современную экономику, делают карьеру, открывают свое дело. Их доходы растут, стиль жизни и потребительское поведение меняются. Спрос смещается в сторону качественных товаров и сервисов, позволяющих экономить время и силы.
Компании, производящие продукты питания, электронику, автомобили, получают доступ к гигантским рынкам сбыта. В портфелях глобальных корпораций доля бизнеса в развивающихся странах уже сейчас достигает 20—40%. Хороший пример — компания Unilever. По итогам 2023 г. ее выручка в Азии составила 23,4 млрд евро, или около 42% от общего показателя.
При этом новый средний класс предъявляет спрос не только на традиционные категории товаров, но и на современные услуги — туризм, интернет, образование, здравоохранение, развлечения и т.д. Большие перспективы у провайдеров телекоммуникационных услуг, финтех-стартапов, онлайн-платформ в сфере e-commerce.
Перспективы для инвесторов
Выбирая инвестиционную стратегию в современных условиях, необходимо следовать нескольким базовым принципам. Их сочетание позволяет балансировать риски и потенциальную доходность, находить лучшие точки входа и максимизировать отдачу в долгосрочной перспективе.
Принцип 1.
Делайте ставку на компании
Основным источником создания ценности в любой экономике являются компании — производители товаров и услуг. Именно они аккумулируют капитал, технологии и человеческие ресурсы, выводят на рынок инновационные продукты, платят налоги. Вкладывая деньги в бизнес на растущих рынках, можно получить кратный рост стоимости активов.
Наиболее перспективны инвестиции в компании новой экономики, ориентированные на массовый средний класс. Хорошие возможности есть в различных секторах:
-
интернет-сервисы (электронная коммерция, мобильные приложения, образовательные платформы);
-
телекоммуникации (операторы связи, дата-центры, контент-провайдеры);
-
финансы и страхование (банки, микрофинансовые организации, финтех-стартапы);
-
розничная торговля (сети магазинов, онлайн-ретейл);
-
здравоохранение (медицинские центры, фармацевтика, медицинское оборудование).
Особого внимания заслуживают технологические компании, создающие решения для B2B-сегмента: разработчики ПО, платформ искусственного интеллекта, промышленного интернета вещей, роботизированных систем, организаторы онлайн-торговли между бизнесами. По мере цифровизации спрос на их услуги будет только расти.
Принцип 2.
Диверсифицируйте риски
Важнейший элемент разумной инвестиционной стратегии — тщательная диверсификация. Не стоит класть все яйца в одну корзину. Размещение части активов в более консервативных и стабильных инструментах снижает волатильность портфеля и защищает капитал от неожиданных потрясений.
Наиболее очевидное решение — недвижимость. Инвестиции в квадратные метры могут служить надежным якорем, демпфирующим колебания на фондовых рынках. Даже при сильной коррекции стоимость качественных жилых и коммерческих объектов не упадет до нуля. Кроме того, сдача недвижимости в аренду обеспечивает постоянный денежный поток, не зависящий от котировок ценных бумаг.
Интересные идеи для вложений можно найти и в традиционных отраслях — производстве продуктов питания, добыче сырья, промышленности. Компании этих секторов меньше подвержены хайпу, их бизнес-модели давно отлажены, а спрос на продукцию стабилен. Особенно привлекательны фирмы, ориентированные на экспорт и имеющие глобальные цепочки поставок.
В самые неспокойные периоды имеет смысл увеличивать долю защитных инструментов — государственных облигаций развитых стран, корпоративных бондов инвестиционного уровня, физического золота. Это позволит уберечь средства от обесценивания и при необходимости быстро конвертировать их в наличные деньги.
Принцип 3.
Ищите локальные возможности
Успех в инвестициях и предпринимательстве часто кроется в глубоком понимании локальной специфики — потребностей покупателей, структуры рынка, регуляторных особенностей. Универсальные международные бизнес-модели далеко не всегда хорошо работают во всех странах. А вот их творческая адаптация под местные реалии может принести колоссальные плоды.
Из множества примеров наиболее показателен путь сервисов доставки готовой еды на дом. Начинавшиеся как нишевые локальные проекты, они сумели вырасти в экосистемы с многомиллионной аудиторией и капитализацией в десятки миллиардов долларов.
Взять историю Delivery Club в России. Основанный в 2009 г. как агрегатор, объединяющий несколько ресторанов в Москве, к 2019 г. он превратился в безусловного лидера рынка. Количество заказов на платформе превысило 100 тыс. в сутки, оборот достиг 4,5 млрд руб., а число подключенных ресторанов выросло до 12 тыс.
Еще более впечатляющий кейс — немецкая компания Delivery Hero. Стартовав в 2011 г. в Берлине, она довольно быстро трансформировалась в глобального игрока благодаря экспансии в другие страны. И вновь основные «очки роста» пришлись на развивающиеся рынки — Южную Корею, Кувейт, Саудовскую Аравию, Аргентину, Турцию. В 2020 г. выручка Delivery Hero достигла 2,5 млрд евро, количество активных клиентов — 60 млн, а число партнерских ресторанов — более 500 тыс.
При этом важно понимать, что потенциал подобных сервисов не исчерпывается доставкой еды. Имея развитую инфраструктуру и клиентскую базу, они могут выходить в смежные ниши — онлайн-торговлю продуктами и готовыми блюдами, финансовые услуги, логистические решения для ресторанов и магазинов и т.д. Постепенно выстраивается полноценная экосистема, закрывающая широкий спектр потребностей пользователей и приносящая многомиллионную прибыль.
Ситуация в России
Российский рынок, безусловно, имеет свою специфику. Но и здесь есть немало возможностей для инвесторов и предпринимателей, готовых работать в условиях неопределенности и повышенных рисков. Наибольшие перспективы сегодня открыты в тех сферах, где можно творчески адаптировать к местным реалиям лучшие зарубежные бизнес-модели и практики.
Весьма многообещающе выглядят следующие направления.
1. Онлайн-торговля и доставка
Пандемия COVID-19 дала мощный импульс развитию электронной коммерции в России. По данным Data Insight, в 2020 г. объем рынка вырос на 58% и достиг 3,2 трлн руб. При этом количество заказов увеличилось на 78%, до 830 млн штук. Свою роль сыграли и карантинные ограничения, стимулировавшие людей осваивать онлайн-шопинг, и общий тренд на цифровизацию торговли.
Интересно, что наряду с крупными маркетплейсами активно растут и нишевые игроки, специализирующиеся на отдельных категориях товаров или работающие в конкретных регионах. Например, онлайн-магазин здорового питания «ВкусВилл» за 2020 г. увеличил выручку более чем вдвое, до 1,7 млрд руб. А сервис доставки фермерских продуктов «Местная еда» показал десятикратный рост оборота.
Вполне вероятно, что в ближайшие годы тренд на электронную торговлю не только сохранится, но и усилится. По прогнозам Data Insight, к 2024 г. объем российского рынка e-commerce достигнет 7,2 трлн руб. Это открывает широкий простор как для действующих игроков, так и для новых проектов, делающих ставку на качественный ассортимент, удобный сервис и быструю доставку.
2. Телемедицина и цифровое здравоохранение
Сфера здоровья — еще одно направление, переживающее бурный рост на волне пандемии и начала СВО. Введение карантинных ограничений и рост нагрузки на систему здравоохранения подтолкнули людей к освоению дистанционных медицинских консультаций. По данным Минздрава РФ, в 2023 г. количество телемедицинских приемов в госучреждениях выросло в 10 раз, до 8 млн.
Свою нишу в этой сфере занимают и коммерческие проекты. Например, сервис «Доктор рядом» еще до пандемии привлек более 10 млн долл. инвестиций и активно развивает сеть клиник в Москве и регионах, совмещая офлайн-прием и онлайн-консультации. А приложение «Яндекс. Здоровье» всего за пару лет существования аккумулировало 230 тыс. пользователей и 2 тыс. врачей-партнеров.
На очереди — создание специализированных платформ и экосистем, закрывающих различные потребности пациентов на стыке медицины и цифровых технологий. Это может быть сервис «второго мнения», позволяющий онлайн проконсультироваться с лучшими специалистами по редким заболеваниям. Или платформа для управления здоровьем, агрегирующая медицинские данные из разных учреждений, отслеживающая показатели организма с помощью носимых гаджетов, дающая персонализированные рекомендации.
3. Онлайн-образование
Образовательные онлайн-платформы — одни из главных бенефициаров пандемии. Взрывной спрос на их услуги в условиях карантина выявил огромный потенциал рынка и подтолкнул инвесторов к более активным вложениям в этот сегмент.
Крупнейшие российские игроки уверенно наращивают аудиторию и финансовые показатели. Так, выручка «Нетологии-групп» (включает в себя «Нетологию», GeekBrains, Foxford и ряд других образовательных проектов) в 2023 г. составила 3,1 млрд руб. А оборот онлайн-университета Skillbox увеличился на 46%, до 17,1 млрд руб.
Хорошие перспективы есть и у нишевых проектов, особенно работающих в B2B-сегменте. Например, платформа Teachbase помогает бизнесу автоматизировать корпоративное обучение сотрудников — создавать учебные курсы, тестировать знания, отслеживать прогресс. А стартап Learn2Play использует технологии машинного обучения и компьютерного зрения для геймификации школьных предметов.
В целом российский EdTech остается довольно фрагментированным, на нем пока нет безоговорочных доминирующих игроков. Это дает шанс новым проектам, способным предложить качественный образовательный контент, эффективные методики обучения, передовые технические решения. Особенно перспективны стартапы на стыке образования, big data и искусственного интеллекта.
4. Игры и развлечения
Сидение на карантине и желание отвлечься от негативного новостного фона подстегнули интерес людей к онлайн-развлечениям. Игровая индустрия в очередной раз подтвердила свою устойчивость к кризисам — продажи игр и внутриигровых предметов в пандемию ощутимо выросли.
По данным Newzoo, объем мирового игрового рынка по итогам 2023 г. достиг 189,3 млрд долл. Российская игровая индустрия показала рост по итогам прошлого года — обороты игровых площадок выросли на 68%. Обороты площадок сравнивались по январю — декабрю 2022—2023 гг. Кроме роста у площадок на 68%, выросло и число платежей — на 62% за год, плательщиков же стало на 20% больше. Средний чек у геймеров вырос на 4%, до 523 руб.
Одно из наиболее перспективных направлений — мобильные free-to-play игры. Низкий порог входа, простая монетизация за счет встроенных покупок, социальные механики — все это позволяет создавать продукты, быстро выходящие в плюс.
Интересные идеи есть и на стыке игр и новых технологий — облачного гейминга, виртуальной и дополненной реальности, блокчейна. Использование облачных серверов позволяет запускать современные игры прямо в браузере, без необходимости иметь мощный ПК. А VR/AR открывают дорогу иммерсивным развлечениям нового поколения, стирающим грань между реальным и виртуальным мирами.
Подводя итог, можно сказать, что существующие глобальные тренды — распространение интернета, рост среднего класса в развивающихся странах, повсеместная цифровизация — открывают инвесторам колоссальные возможности. Ключевой принцип успешной стратегии — сочетание вложений в перспективные технологические компании на растущих рынках с диверсификацией рисков за счет консервативных инструментов.
При этом не стоит забывать и о локальных нишах, где творческая адаптация работающих зарубежных бизнес-моделей может дать неожиданно высокую отдачу. Даже в таких, казалось бы, традиционных секторах, как доставка еды или образование, есть огромный потенциал, умелое раскрытие которого способно обеспечить многократный рост инвестиций.
Безусловно, инвестиционная деятельность всегда сопряжена с рисками, особенно в нынешних турбулентных экономических условиях. Но, как говорил Уоррен Баффетт, «нужно быть жадным, когда другие испуганы». История показывает, что периоды кризисов и неопределенности нередко становились временем зарождения прорывных кампаний и целых индустрий, определявших пути развития человечества на десятилетия вперед.
Поэтому сегодня как никогда важно не поддаваться панике, сохранять присутствие духа и хладнокровный расчет, верить в прогресс и созидательную силу предпринимательства. В конце концов, будущее человечества определяется не громкими словами политиков и надуманными страхами, а реальными делами и проектами, меняющими жизни миллионов людей к лучшему. И у каждого из нас есть шанс внести свою лепту в их реализацию — своими идеями, действиями, инвестициями.
1 C этой темой эксперт выступал на бизнес-конференции «НЕФОРБСЫ CONF», проведенной при информационной поддержке «ЭЖ».