«Узкие места логистики». Аргумент в пользу политики ЦБ или хроническая проблема?

В контексте выступления Эльвиры Захипзадовны относительно мотивов очередного повышения ключевой ставки, ее слова об «узких местах логистики» можно понять из следующей логической цепочки. По мнению главы ЦБ, в отрасли перевозок, как и во многих других, наблюдается опережающий рост зарплат сотрудников массовых должностей. И опережает он рост производительности труда. Отсюда следует вывод, что эти деньги не «заработаны» выпуском дополнительной продукции или услуг, а просто возникли «из воздуха». А значит, будут лишними в экономике, люди будут тратить их нерационально, не на то, что им действительно необходимо, то есть создавать избыточный спрос, что вызовет подорожание товаров и услуг, а следовательно, придет главный враг ЦБ — инфляция.

Этот вывод делается в поддержку текущей позиции Центробанка. Найден аргумент «за» повышение, и он использован. Как и многие другие аргументы в макроэкономике, из этих же фактов (роста зарплат на массовых должностях) можно сделать и противоположный вывод — зарплаты растут не как источник инфляции, а как ее следствие. Вторая причина — демографическая яма: работоспособных сотрудников в нашем периоде истории на рынке труда все меньше. Начинается жесткая конкуренция за кадры, что и является истинной причиной роста зарплат.

Также предлагаю задуматься вот над чем — какой вывод сделали те самые сотрудники, о которых мы говорим, когда увидели в новостях повышение ставки? Конечно же, они пришли к своему руководству с требованием повышения зарплаты, так как разумно предположили: «жизнь будет дорожать»! То, с чем боролись, — только разгоняет сам процесс роста зарплат.

Конечно же, при управлении сложнейшей финансовой системой огромной страны принимаются во внимание тысячи факторов, вероятностных моделей и ожиданий, рассказывать их все на пресс-конференции главы ЦБ абсолютно нереально и неразумно, поэтому руководство регулятора выбирает единственно возможный путь — подобрать всего несколько более-менее понятных аргументов и объяснить ими шаги, которые продиктованы огромной аналитической работой, на основе целого сонма аргументов.

В 2024 г. Россия столкнулась с серьезными логистическими проблемами, обусловленными глобальными изменениями и санкционным давлением, что подтверждает высказывания главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Основные «узкие места» связаны с перегрузкой и ограниченной пропускной способностью критически важных пунктов пропуска на границе, особенно с Казахстаном и Китаем. Например, Восточный полигон требует масштабной модернизации для увеличения перевозок, а смена колеи при пересечении границ продолжает замедлять движение грузов.

Кроме того, поставщики стали чаще сталкиваться с нехваткой складских помещений и трудностями в управлении запасами, что вызвано ростом спроса на международные и внутренние перевозки. Высокий спрос на складские площади привел к необходимости внедрения WMS (систем управления складом), что снижает затраты и увеличивает скорость обработки грузов.

Востребованность цифровых решений, таких как интернет вещей (IoT) и электронные навигационные пломбы, также возросла. Эти технологии позволяют отслеживать движение грузов, что особенно полезно в условиях перегруженных и загруженных маршрутов, как, например, в портах Владивостока.

К узким местам в текущем году можно отнести практически все маршруты. Причина в том, что логистика, а именно цепочки поставок и их пути, работают по принципу сообщающихся сосудов: если один погранпереход заполняется, грузы плавно перетекают в другой. К тому же логистическая инфраструктура путей на Россию находится не в лучшем состоянии, что в совокупности с перегруженностью маршрутов на некоторых участках создает дополнительные трудности. Например, порт Санкт-Петербурга обладает недостаточными пропускными мощностями из-за событий в регионе Красного моря и дефицита судов на маршруте.

Дальний Восток уже больше года страдает из-за колоссальной проблемы с подвижным составом, которого катастрофически не хватает. Сухопутные погранпереходы в определенные моменты перегружаются и не могут пропускать большие объемы грузов. Сейчас можно смело сказать, что проблемы есть везде.

Логистическая сфера проходит этап трансформации в современных условиях, формируя долгосрочные тренды развития отрасли. Возьмем, в частности, автомобильный рынок. Прогнозы изменения цен на автомобили, запчасти к ним и затраты логистической отрасли в целом в России с осени 2024 г. после повышения коммерческого утильсбора зависят от различных факторов, включая экономическую ситуацию, спрос и предложение на рынке, а также внутренние и внешние рыночные условия.

Если экономическая ситуация в стране, оцениваемая Банком России как «серьезный перегрев», сохранится, и инфляционные ожидания продолжат держаться на высоком уровне, это может привести к росту цен на автомобили из-за увеличения затрат на производство, рост цен на компоненты и комплектующие, а также повышения налогов и пошлин. Также дефицит полупроводников и задержки в производстве могут способствовать удорожанию автомобилей. Ожидать снижения цен можно было бы в нескольких случаях: если инфляция замедлится, глобальные поставки компонентов восстановятся и производственные цепочки наладятся. Первоначально подешеветь могут те автомобили, которые менее востребованы на рынке или производятся в большем количестве. Также скидки могут коснуться старых моделей, чтобы освободить место для новинок. Автомобили среднего и бюджетного сегмента могут стать дешевле быстрее, чем премиум-сегмент, так как производители могут стремиться стимулировать спрос на более доступные модели. Однако основное давление на цены вверх на авторынке в России с осени 2024 г, безусловно, будет оказывать повышение утилизационного сбора на 70—85%. Одновременно это повлияет на увеличение цен на новые автомобили в среднем на 10—30%, и на 5—15% на подержанные авто с лагом 2—4 месяца.

Рост цен на автозапчасти связан в большей степени с усложнившейся на фоне санкционных ограничений цепочкой доставки импортных деталей, комплектующих, поступающих по параллельному импорту, а также с сохраняющимися сложностями с их оплатой контрагентами.