Отечественная финансовая система продемонстрировала завидную устойчивость на фоне возникшего недавно на международных площадках кризиса ликвидности. В то же время предпосылки для кризисных явлений еще окончательно не устранены. Да и рейтинговая оценка российских банков остается на довольно низком уровне, что вызвано отсутствием серьезных структурных реформ в банковской сфере.
Банки набирают силу…
Несмотря на значительные проблемы и риски, существующие в банковском секторе Российской Федерации, национальные банки постепенно укрепляют свои позиции, говорится в ежегодном отчете международного рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P) с довольно длинным названием «Анализ рисков банковского сектора: российские банки набирают силу, но все еще достаточно уязвимы к сохраняющимся структурным недостаткам».
Основной причиной общего повышения кредитоспособности российских банков остается благоприятный макроэкономический климат. Развитию банковского сектора способствует постепенное укрепление российских промышленных предприятий, высокий уровень ликвидности в экономике, рост потребления и благосостояния населения.
Последнее время российская банковская система (РБС) развивалась впечатляющими темпами. К середине
Кредитование нефинансовых предприятий и населения стало преобладающим видом деятельности в структуре активных операций. Так, если в
…но все еще достаточно уязвимы
Эксперты Standard & Poor’s отмечают серьезные качественные изменения, происходящие в нашем финансовом секторе, но подчеркивают, что данные изменения носят циклический характер и определяются максимально благоприятными условиями в экономике и политике. «Даже самое незначительное ухудшение этих условий может привести к кризисным явлениям в российском банковском секторе», — считает кредитный аналитик S&P Екатерина Трофимова.
Эксперты зловеще предостерегают от возможных потрясений в рамках разворачивающегося мирового кризиса ликвидности: «Пережив не одно потрясение с момента своего образования в конце 1980-х годов, банковская система России по-прежнему подвержена риску резкого сокращения ликвидности под влиянием панических настроений». Довольно спорный тезис рейтинговое агентство доказывает примером из нашего недалекого прошлого: «Обострение проблем с ликвидностью во второй половине августа
Позволим себе не согласиться с подобной оценкой агентством наших недавних проблем в банковской сфере. РБС более чем спокойно отреагировала на возникшие перебои с текущей ликвидностью. Грамотные и своевременные действия Центробанка, пошедшего на выдачу рекордных (до 270 млрд руб.) однодневных кредитов коммерческим банкам быстро локализовали источник напряжения. И уж конечно ни о каких «панических настроениях» в конце августа — начале сентября не могло быть и речи!
Вполне справедливо утверждение S&P относительно того, что задолженность РБС перед иностранными кредиторами и зависимость от настроений международных инвесторов становятся все критичнее.
Действительно, важным источником формирования ресурсной базы российского банковского сектора остаются заимствования на мировых финансовых рынках. Суммарная задолженность по ссудам, привлеченным от банков-нерезидентов, увеличилась с начала
Аналитики S&P прогнозируют и вторую волну ухудшения ситуации с ликвидностью, которая может захлестнуть РБС в ближайшие 2 месяца (после выхода квартальной отчетности по крупнейшим мировым банкам.— Ред.). При этом они признают, что острота и последствия «второго пришествия» будут напрямую зависеть от действий или бездействий Центробанка, а также от эффективности управления ликвидностью в конкретных банках. Справедливости ради следует сказать, что в последнее время многие российские банки из 2-го и 3-го эшелонов начали существенно пересматривать кредитную политику и сокращать долю собственных рискованных активов. Центробанк также готов во всеоружии встретить приближение второй волны (см. «ЭЖ» № 37,
Так или иначе, но в ближайшие месяцы критическими факторами развития и показателей российских банков, по версии S&P, будут:
- ситуация на международных финансовых рынках;
- достаточность ликвидности;
- рыночные конъюнктурные риски.
Можно предположить, что подобные опасности будут определять динамику развития не столько российских банков, сколько всех мировых финансовых институтов.
Кирпичи в хрустальном замке
Аналитики S&P также считают, что определенную напряженность в ближайшее время могут создать приближающиеся парламентские и президентские выборы. Действительно, накануне выборов действующая власть попытается усилить давление на банковскую сферу, ресурсы крупнейших госбанков будут ориентированы в «нужном направлении». Кроме того, предстоящий сезон осень — зима
Несмотря на происходящие положительные изменения, уровень рисков в банковском секторе России по-прежнему выше, чем на других аналогичных рынках развивающихся стран. Аналитики S&P объясняют это слабостью правовой и надзорной системы страны, недостаточной прозрачностью акционерных структур банков и компаний, а также высокой, хотя и постепенно снижающейся, концентрацией кредитного портфеля.
Кроме того, серьезную тревогу вызывает дальнейшая дифференциация в развитии банков России, когда успехи отдельно взятых банков в деле укрепления коммерческих позиций и повышения кредитоспособности неодинаковы, что объясняет растущие различия в их рейтингах.
Твердая троечка
Прогноз S&P по кредитным рейтингам российских банков определен как «стабильный», т.е. в ближайшие 2—3 года направление движения рейтинга с большой долей вероятности не изменится. Однако следует учитывать, что уровень рейтингов российских банков («В+» в среднем по сектору) все еще является одним из самых низких в мире, даже в сравнении с аналогичными показателями наших соседей по БРИК.
Кстати, несколькими днями позже — другое международное агентство — Moody’s — выступило с заявлением о готовности повысить рейтинги нескольких российских банков в кратко- и среднесрочной перспективе.
По утверждению Moody’s, сдерживающее влияние на текущие рейтинги будут оказывать следующие факторы:
- крайне непрозрачная в целом структура собственности российских банков;
- серьезные проблемы в области корпоративного управления;
- относительно высокий уровень концентрации кредитного риска и низкий уровень экономической капитализации.
Moody’s считает, что оценка активов банковской системы остается удовлетворительной, хотя реальный уровень проблемных кредитов может быть несколько занижен. Качество кредитных портфелей может упасть при ухудшении макроэкономической ситуации, тогда как быстрый рост просроченных потребительских кредитов в среднесрочной перспективе может стать системной проблемой.
Рейтинги финансовой устойчивости российских банков, по версии Moody’s, до сих пор остаются достаточно низкими по сравнению с банками стран Центральной и Восточной Европы, считают аналитики агентства.
Однако не стоит обижаться на крупнейшие рейтинговые агентства за столь невысокое мнение о российской банковской системе. Понятно, что в условиях мировой нестабильности осторожная, консервативная и даже слегка заниженная оценка может быть вполне даже справедливой и обоснованной.
Важно только не усердствовать в констатации того, что отечественные кредитные учреждения недооценены, потому что «мировая закулиса» опасается конкуренции со стороны российских банков, а понять причины уязвимости нашего финансового сектора и, главное, принять меры по скорейшему устранению этих причин.
К СВЕДЕНИЮ
Печально знаменитый кризис ликвидности
И это при том, что заслуги новоиспеченного премьера в его бытность на посту главы Росфинмониторинга сложно переоценить. Именно Зубков добился исключения нашего государства из позорного списка FATF. В этот список Россия попала в
Недостаточно активная борьба с легализацией преступных доходов еще каких-нибудь 3 года назад всерьез рассматривалась крупнейшими рейтинговыми агентствами как один из главных рисков развития РБС.
СПРАВКА
Значение кредитного рейтинга («В+» ) по международной шкале Standard & Poor’s означает более высокую уязвимость при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, однако в настоящее время имеется возможность исполнения долговых обязательств в срок и в полном объеме.