В первой половине 2007 года старейший банк России — Сбербанк планирует осуществить «народное IPO». Если его планы реализуются, то он, вероятно, станет самым народным не только из-за громадного количества вкладчиков, но и по числу акционеров — физических лиц.
Однако вполне возможно, что Сбербанк может и не успеть осуществить размещение ранее своего главного «молодого» конкурента — Внешторгбанка.
Разместить нельзя подождать
Информация о предстоящей допэмиссии Сбербанка появилась еще в октябре текущего года, с тех пор эта тема стала, пожалуй, самой важной для всего банковского сообщества. В дальнейшем решение вопроса об окончательных сроках проведения допэмиссии постоянно откладывалось, что подогревало и без того повышенный интерес участников рынка к предстоящему размещению.
На прошлой неделе глава Минэкономразвития сообщил, что допэмиссия ожидается «в объеме примерно 7 млрд долл.», а затем уточнил, что речь идет о 198 млрд руб.
В настоящее время уставный капитал старейшего банка страны составляет 60 млрд руб. На эту сумму эмитировано 19 млн обыкновенных акций номиналом 3 тыс. руб. и 50 млн привилегированных акций номиналом 60 руб.
Предполагается, что значительную часть дополнительных акций Сбербанк разместит среди физических лиц. Размещаться допэмиссия будет только в России, что очень патриотично и к тому же отражает робко наметившуюся в
Он с детства каждому знаком...
Состоявшееся в июле текущего года первое в РФ «народное IPO» компании «Роснефть» можно назвать народным лишь с очень большой натяжкой. Так, по данным самой компании, лишь 4% от размещенного пакета приобрели частные инвесторы. Только 115 тыс. российских «физиков» решились на подобную покупку, включая, кстати, и ее топ-менеджеров. Всего же российские «частники» вложили в акции «Роснефти» порядка 760 млн долл., тогда как, по самым скромным расчетам, предполагалось, что их доля составит по меньшей мере 1 млрд долл.
На результаты подобного размещения скорее всего оказали влияние такие факторы, как недостаточно эффективная рекламная кампания и плохая информированность населения о том, что же им все-таки предлагают купить. То есть «Роснефть» для простого «человека с рублем» продолжала оставаться своего рода «котом в мешке», несмотря на постоянные заверения организаторов размещения в том, что этот кот — белый, пушистый и к тому же отлично ловит мышей.
Другое дело — Сбербанк, который знаком каждому чуть ли не с пеленок. Именно к Сбербанку, как ни к кому другому, очень подходит определение «истинно народный». Для значительной массы населения этот банк, отметивший недавно свое 165-летие, является единственным кредитным учреждением, с которым они имеют дело на протяжении всей жизни. Кроме того, только он остается сегодня единственным представителем банковского сектора среди российских «голубых фишек».
Кстати, 15 декабря
10-летний юбилей с того момента, когда ценные бумаги Сбербанка были включены в котировальный список РТС (тикер SBER). Теперь обыкновенные акции банка украшают список А1 (высшая категория надежности РТС) наряду с такими эмитентами, как РАО ЕЭС, «ЛУКОЙЛ», «Ростелеком», они входят в список наиболее «торгуемых» бумаг РТС «ТОП-10».
Третьим будешь?
Впрочем, вторым «народным размещенцем» Сбербанк может и не стать. Дело в том, что ранее о своем желании провести публичное размещение акций в мае следующего года объявило руководство более молодого и динамично развивающегося Внешторгбанка (ВТБ). Банк планирует разместить до 25% акций общим объемом до 4 млрд долл.
Однако для проведения IPO ему еще нужно перейти на единую акцию со своим крупнейшим активом — Промышленно-строительным банком. Еще одним препятствием на пути ВТБ является то, что он до сих пор находится в списке стратегически важных предприятий. Напомним, что в настоящее время 99,9% акций банка принадлежит государству.
Предполагаемое решение об уменьшении государственного пакета в ВТБ может быть принято лишь в конце декабря или даже в январе
В случае если ВТБ окажется первым, он сможет «окучить» значительную долю рынка, потеснив с него Сберегательный банк. Кроме того, это будет и существенный минус в конкуренции за деньги инвесторов, и серьезная имиджевая потеря.
Нельзя полностью исключить пока и самый пессимистический сценарий, согласно которому оба кредитных учреждения выйдут на рынок одновременно или почти одновременно. В этом случае рынок вряд ли «переварит» такой объем — более 11 млрд долл., предложение значительно превысит спрос и размещенные акции будут торговаться с приличным дисконтом. Иными словами, «боливар фондового рынка двоих не вынесет».
Пока же по состоянию на начало декабря шансы Сбербанка на первенство в этой гонке все же оцениваются как предпочтительные. Сильную поддержку «банку №1» оказал министр финансов Алексей Кудрин, заявивший на прошлой неделе о том, что «первым должен провести IPO Сбербанк».
Однако наблюдательным советам обоих банков еще предстоит в ближайшее время на официальном уровне утвердить конкретные даты размещений.
В любом случае борьба Давида и Голиафа российского банковского мира и их последующее публичное размещение будут главной финансовой темой наступающего по восточному календарю года Свиньи. Примечательно, что именно копилка, выполненная в форме одноименного животного, является в народе символом сбережений.