На фоне неутихающих споров о целесообразности поддержки государством финансового сектора ЦБ РФ рапортует о существенном сокращении за последние два месяца задолженности банков по кредитам без обеспечения. По состоянию на 4 мая данный показатель снизился до 1 150 423 млн руб.
Аукционы по предоставлению банкам беззалоговых кредитов на поддержание ликвидности были одной из первых антикризисных мер, предпринятых Банком России. В свою очередь, банковское сообщество восприняло такой механизм весьма критично, поскольку условия подобного рефинансирования изначально подразумевали наличие у кредитных организаций рейтинговой оценки одного из трех международных агентств – Moody’s, Fitch или Standart & Poors.
Кроме того, максимальный срок предоставления таких кредитов, установленный в ноябре прошлого года, не превышал шести месяцев, что не позволяет говорить о «длинных» деньгах. Увеличение срока беззалогового финансирования до 12 месяцев предполагается лишь с конца мая 2009 г., когда вступит в силу соответствующее решение ЦБ РФ.
Со временем регуляторы все же пошли навстречу банкирам и включили в перечень кредитных организаций, допущенных на беззалоговые аукционы, банки, которые не получили международную оценку кредитоспособности, но имеют надежный рейтинг российских агентств (RusRating, Эксперт РА, НРА и AK&M) либо относятся к первой и второй квалификационным группам в соответствии с Указанием Банка России от 30.04.2008 № 2005-У.
Однако срок кредитования при таких условиях не превышает пяти недель, и зачастую банки второго эшелона (главным образом региональные) не видят смысла в столь краткосрочной подпитке, так как не являются профессиональными спекулянтами на валютном рынке, а проводить рефинансирование «короткими» деньгами реального сектора бессмысленно.
Тем не менее банки, попавшие в категорию «избранных», воспользовались инструментом беззалогового кредитования в полной мере, в результате чего показатель задолженности по кредитам без обеспечения в марте достиг пикового значения – 1 938 181 млн руб. Впрочем, средства, одолженные у государства, опять же не пошли на реструктуризацию кредитных долгов предприятий и на большую их часть сразу же приобреталась иностранная валюта. Об этом свидетельствует Агентство по страхованию вкладов (АСВ), по оценке которого только за период с ноября 2008 г. по январь 2009 г. банки-гиганты заработали на девальвации рубля около 900 млрд руб.
Несмотря на то что Банк России максимально позитивно характеризует нынешнее снижение задолженности кредитных организаций, эффективность механизма беззалоговых аукционов как стабилизационной меры в макроэкономическом масштабе более чем сомнительна. Получается, что господдержка такого рода не только не преодолевает маржинальный буфер финансовых холдингов в процессе направления в экономику страны в целом, но и по большому счету не способствует оптимизации состояния самой банковской системы.