Данные о составе и структуре активов страховых организаций за период с 31 декабря 2008 г. до 31 марта 2009 г. проанализировала Федеральная служба страхового надзора (ФССН России), чтобы определить влияние мирового финансового кризиса на финансовую устойчивость и платежеспособность россий ских страховщиков. Выяснилось, что больнее всего кризис ударил по средним компаниям.
Для большей достоверности результатов были запрошены данные об активах семи крупных, семи средних и семи небольших страховых организаций по совокупному объему активов. К категории средних страховщиков были отнесены страховые организации, размер активов которых максимально приближен к среднему значению по рынку, к категории небольших — компании, сумма активов которых варьируется около 20% от среднего значения. При запросе данных старались выбирать страховщиков из разных федеральных округов. Как оказалось, наиболее заметно в результате кризиса «просели» активы средних компаний.
Год назад, по состоянию на 31 марта 2008 г., почти 70% всех активов крупных страховых компаний (СК) составляли депозиты в банках, имеющих нормативно установленный рейтинг, — 22%, дебиторская задолженность страхователей и перестрахователей по страховым премиям — 15, доля перестраховщиков в страховых резервах — 11, денежные средства — 10, облигации — 9%. Активы средних страховщиков по структуре отличались от активов крупных компаний. Большую часть их занимали облигации — 20%, векселя организаций, не являющихся банками, дочерними или зависимыми обществами, — 12, депозиты в банках, имеющих нормативно установленный рейтинг, — 10, векселя банков, имеющих рейтинг, — 10, денежные средства — 10 и по 6% — займы предоставленные и акции.
В свою очередь, структура активов небольших страховщиков отличалась от первых двух групп. Основную роль играли денежные средства — 17%, недвижимое имущество — 13, активы, необходимые для осуществления ФХД, за исключением недвижимого имущества, — 10, облигации — 8, по 7% — депозиты в банках, имеющих нормативно установленный рейтинг, и депозиты в банках, не имеющих нормативно установленного рейтинга, и по 6% — доля перестраховщиков в страховых резервах и векселя организаций, не являющихся банками, дочерними или зависимыми организациями.
Прошедший год, изменивший многое и многих, коснулся и структуры активов страховых компаний. По данным на 31 марта 2009 г., результаты оказались следующими. У крупных страховщиков изменения в структуре архивов не были резкими. Основные изменения коснулись уменьшения доли, вложенной в банковские депозиты (как банков с рейтингом, так и банков без нормативно установленного рейтинга), снижения доли денежных средств и облигаций, уменьшения и без того небольшой доли активов, вложенной в векселя организаций, не являющихся банками, дочерними или зависимыми обществами (с 3,1 до 1,7%), снижения доли активов, необходимых для осуществления ФХД, за исключением недвижимости, и дебиторской задолженности организаций и физических лиц (с 7,1 до 5,8%). На конец марта большую часть активов крупных страховщиков составляли депозиты в банках, имеющих нормативно установленный рейтинг (20%), увеличившаяся дебиторская задолженность страхователей и перестрахователей по страховым премиям (18%), доля перестраховщиков в страховых резервах (10%), денежные средства (10%) и облигации (8%). По мнению экспертов, дальнейший ход событий может привести к тому, что страховым компаниям придется списать часть дебиторской задолженности.
У средних страховщиков в структуре активов резко «рухнула» доля облигаций — с 20% на 31 марта 2008 г. до 9% на 31 марта 2009 г.
В последний день марта большую часть активов средних СК составляли депозиты в банках, имеющих нормативно установленный рейтинг, — 17%, векселя организаций, не являющихся банками, дочерними или зависимыми обществами, — 11, векселя банков, имеющих рейтинг, — 19, облигации — 9 и по 7% — денежные средства и предоставленные займы.
Мелкие страховщики за год тоже «подработали» свои активы с учетом новых финансовых обстоятельств. На конец марта денежные средства в составе активов мелких СК занимали 12%, недвижимое имущество — 12, активы, необходимые для осуществления ФХД, за исключением недвижимого имущества, и дебиторская задолженность — 10, по 8% — активы, необходимые для осуществления ФХД, за исключением недвижимого имущества, и дебиторская задолженность организаций и физических лиц, дебиторская задолженность страхователей и перестрахователей по страховым премиям и по 7% — облигации и депозиты в банках, имеющих нормативно установленный рейтинг. Доля перестраховщиков в страховых резервах осталась на прежнем уровне — 6%.
Если посмотреть данные прироста и уменьшения стоимости активов, можно заметить, что средние компании в предкризисные времена вели наиболее агрессивную инвестиционную политику. Это позволило им в последние «тучные» месяцы заработать на активах больше, чем крупным и мелким компаниям. Но по мере развития кризиса плюсы рисковой политики сменились минусами, и по итогам года наибольшая «усушка» активов произошла у средних структур за счет падения стоимости облигаций (особенно резкого с декабря 2008 г.), снижения стоимости банковских векселей и векселей организаций, не являющихся банками, дочерними и зависимыми обществами, а также прочих сопутствующих кризису переоценок ценностей. За первые три месяца 2009 г. падение активов средних компаний составило 11,6%, в то время как крупные и мелкие страховщики увеличили свои активы на 9,1 и на 1,3% соответственно.
В целом можно сказать, что если крупные компании продолжают следовать своим курсом как караван слонов и понемногу вытаптывают рынок «под себя», то средние и мелкие компании с начала кризиса заметались, будто испуганные мухи, не зная, как спасать активы (и громко жалуясь на внезапное исчезновение инвестиционных инструментов). В этом метании страховые компании из среднего и низшего сегмента были похожи на рядовых граждан, которые тоже волновались осенью, не зная, в чем хранить средства — в долларах, евро или консервах с тушенкой.