Глобальная экономика отошла от края пропасти экономической рецессии и постепенно разворачивается в сторону роста, констатировали главы государств G20 на саммите в Питтсбурге. Они даже пообещали предпринять ряд мер, направленных на устойчивый и сбалансированный рост мировой экономики в будущем. Однако независимые эксперты весьма сдержанно оценивают их усилия.
Принятые ранее меры (участники встречи нескромно назвали их энергичными) помогли остановить резкий спад глобальной экономики и стабилизировать финансовые рынки. Сейчас объем промышленного производства растет практически во всех странах, вслед за ним начинает восстанавливаться и международная торговля. Финансовые учреждения потихоньку возвращают утраченное доверие инвесторов и привлекают необходимый капитал, а кредитные рынки расширяют деятельность.
Вместе с тем миллионы людей по всему миру, потерявшие сбережения или лишившиеся работы и средств к существованию, ждут от лидеров ведущих стран мира шагов, которые смогут предотвратить повторение кошмара нынешнего экономического кризиса.
Ответом на вызов глобальных кризисов может стать новая экономическая политика, которую руководители G20 должны скоординированно проводить в сфере регулирования экономики. Ее контуры определяются в рамочном соглашении, призванном сформулировать совместные меры «Большой двадцатки», направленные на обеспечение устойчивого и сбалансированного роста мировой экономики, что называется, без бумов и спадов.
Вполне логичным в этих условиях представляется совместный мониторинг макроэкономической ситуации в национальных экономиках, причем не только со стороны Международного валютного фонда (он проводился и раньше), но и всех членов G20. Ведь при сегодняшнем построении мировой финансовой системы все государства становятся заложниками макроэкономических параметров крупнейшей страны мира.
Такой подход позволит создать более эффективную систему раннего предупреждения о возможных кризисах. Президент РФ Дмитрий Медведев выразил надежду, что подобные рекомендации будут не просто выбрасываться в корзину, а станут предметом самого внимательного изучения со стороны государства, где обнаружены какие-то неблагоприятные тенденции в экономике.
Отдельной темой саммита стала система регулирования банковского сектора и других финансовых учреждений. Лидеры ведущих государств мира пообещали не допустить возврата к обычной практике банковской деятельности, которая безрассудным поведением и безответственностью привела к нынешнему кризису.
Конкретным инструментом реализации совместной политики в области регулирования финансовых рынков должен стать Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board). Его основная задача — координация на международном уровне работы национальных финансовых властей и создание эффективной надзорной и регуляторной политики в мировом финансовом секторе.
Правила, разработанные советом, будут вводиться постепенно по мере разворота глобальной экономики в сторону роста. Руководители «Большой двадцатки» полагают, что полный перечень мер вступит в силу к концу 2012 г.
Рост требований к высокорисковым инвестициям и капиталу банков в соответствии со стандартами «Базель-2» повысит устойчивость глобальной финансовой системы. Среди других мер, в частности, предполагается ввести такой показатель, как отношение уровня заемного капитала к собственному, в качестве дополнительного инструмента для оценки рисков. Финансовые регуляторы всех стран G20 намерены принять стандарты «Базель-2» до начала 2012 г.
Совет будет также регулировать рынок деривативов. Все стандартные контракты деривативов будут торговаться на традиционных биржах или электронных площадках и проводиться через центральных агентов самое позднее к концу 2012 г.
Лидеры «Большой двадцатки» остались довольны результатами борьбы с «налоговыми гаванями». Они высказали намерение продолжать активно бороться с отмыванием денег, коррупцией и финансированием терроризма. С марта следующего года государства G20 собираются ввести дополнительные меры воздействия к безналоговым зонам, в связи с чем поручили FATF опубликовать список высокорисковых юрисдикций к февралю 2010 г.
Независимые эксперты скромнее оценивают итоги Питтсбургского саммита, особенно перспективы предотвращения будущих кризисов. Их фундаментальной причиной руководитель департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев считает «пузыри», раздувшиеся на основных инвестиционных рынках. Действия же финансово-экономических ведомств ведущих стран мира, призванные устранить базовые причины кризиса, аналитик воспринимает со сдержанным оптимизмом. Уверенности, что они дадут ожидаемые результаты, пока нет.
Специалисты Института международных организаций и международного сотрудничества Высшей школы экономики провели специальное исследование о степени исполнения странами «Большой двадцатки» обязательств, которые они принимают в ходе встреч на высшем уровне. Выводы неутешительные. Даже в самых обязательных государствах — Великобритании, Германии и Франции — средний уровень исполнения решений, принятых, например, на саммите в Лондоне, всего 23%. Так что до бескризисного развития нам еще очень далеко.