Большинство российских компаний пищевой и целлюлозной промышленности закончили кризисный год с прибылью. Это показало исследование рейтингового агентства АК & М. Данные фондового рынка, представленные консалтинговой компанией Stock Portal, подтверждают, что акции предприятий указанных отраслей резко выросли в прошлом году. Значит, на них заработали деньги владельцы ценных бумаг компаний.
В пятерку лидеров по доле прибыльных предприятий, отмечают эксперты РА АК & М, после пищевой промышленности вошли производство обуви и кожаных изделий, электроэнергетика, производство кокса и нефтепродуктов, а также выпуск электрооборудования. Вместе с тем уровень показателей 2008 г. еще не достигнут (табл. 1). Даже лидер рейтинга отстает от показателя прибыльности 2008 г. на 4,2%. Среднее значение по доле прибыльных предприятий в промышленности снизилось — 65,6% в 2009 г. против 72,2% в 2008 г. По мнению аналитиков, это объясняется тем, что на показатели 2008 г. повлияла благоприятная конъюнктура 1-го полугодия. А вот весь 2009 г. компаниям пришлось работать уже в условиях кризиса.
Есть хочется всегда
Пищевая промышленность по итогам 2009 г. стала лидером по доле прибыльных предприятий — 77,1%. Это на 11,5% выше среднего показателя по промышленности в целом. Следует заметить, что пищевая промышленность — одна из немногих отраслей, показавших в прошлом году рост общей доли прибыльных предприятий (на 2,2% по сравнению с 2008 г.). Положительную роль тут сыграло и снижение доходов населения. В условиях кризиса потребители сократили расходы на отдых, покупку бытовой техники и т.д., зато доля затрат на питание в семейных бюджетах увеличилась.
Второе место в рейтинге отраслей российской промышленности по доле прибыльных предприятий уже несколько лет стабильно занимает производство обуви и кожаных изделий с показателем 75,4%. Кстати, высокая доля прибыльных компаний в отрасли сохраняется, несмотря на низкую производительность труда и рентабельность.
Во многом это объясняется тем, что, по данным Росстата, в отрасли преобладают малые и средние предприятия, которые встретили кризис с невысокой долговой нагрузкой, сумели быстро сократить издержки и перестроить модельный ряд.
В тройку лидеров в 2009 г., поднявшись с седьмого места, вошла электроэнергетика с показателем 74,8%. Влияние на увеличение доли прибыльных предприятий в электроэнергетике оказали низкие цены на топливо, а также благоприятная гидрологическая ситуация, которая позволяла наращивать производство дешевой гидроэлектроэнергии и одновременно снижать производство более дорогой энергии на ТЭС. Снижение затрат сопровождалось ростом тарифов на электроэнергию, что позволило компенсировать потери от сокращения спроса.
Лидер прошлого исследования — производство электрооборудования — по итогам 2009-го опустился на пятое место (72,3%). Это связано с тем, что в условиях кризиса компании — потребители электрооборудования сдвинули планы по модернизации с 2009—2010 гг. на 2011—2013 гг., и это привело к снижению объема заказов.
Результаты значительно ниже среднего показали в истекшем году деревообработка (43,9%) и металлургия (49,6%). Трудности, которые испытывали металлурги, были предопределены событиями III квартала, когда резко сократились объемы продаж на внутреннем и внешнем рынках, а тарифы на электроэнергию продолжали расти. Невысокой была доля прибыльных предприятий и у производителей транспортных средств и оборудования — 57,7%. Несмотря на меры правительства по стимулированию спроса на автомобили, ситуация здесь оставалась критической до конца 2009 г.
Не числом, а суммой прибыли
Еще одним показателем, характеризующим успешность работы компаний и взятым за основу другого рейтинга экспертами РА АК & М, стали темпы роста суммарной прибыли по итогам 2009 г. Здесь пятерка лидеров во многом совпадает с предыдущим рейтингом, хотя лидером стала другая отрасль — производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них. Показатели прибыли предприятий целлюлозно-бумажной промышленности за кризисный год впечатляют: они выросли почти вдвое — 199,8%.
Определенное влияние на результаты прошлого года, подчеркивают аналитики, оказал фактор импортозамещения. За счет более низкой курсовой стоимости рубля по сравнению с 2008 г. предприятия — производители продукции для внутреннего рынка получили преимущество перед компаниями, ориентированными на импорт. Влияние ценового фактора конечно же было более низким, чем во время кризиса 1998 г., но тем не менее многим производителям, в том числе и в целлюлозно-бумажной промышленности, оно позволило получить отменные результаты.
Вторыми по темпам роста суммарной прибыли стали предприятия, занятые производством, передачей и распределением электроэнергии (173,9%). Причины высокой прибыльности: резкое повышение тарифов на электроэнергию одновременно с падением цен на топливо.
Пищевая промышленность отличилась в прошлом году не только ростом количества рентабельных предприятий, но и увеличением суммарной прибыли (144,8%). Компании отрасли смогли немного увеличивать цены на свои товары, поскольку граждане не отказывались от приобретения большинства продуктов питания даже в столь нелегкие времена.
В отличие от прошлых, так называемых тучных, лет значительно отстали от пищевой промышленности по темпам роста суммарной прибыли компании, занятые добычей топливно-энергетических полезных ископаемых, — всего лишь 118,3% по итогам 2009 г. Причем получить этот прирост загрустившим в конце 2008 г. добывающим предприятиям удалось благодаря улучшению ценовой конъюнктуры на мировых рынках углеводородов во второй половине прошлого года.
И совсем скромными по сравнению с целлюлозно-бумажной промышленностью выглядели в прошлом году производители нефтепродуктов — 82,5%. Падение цен, которое на общемировом фоне можно считать просто небольшим, для российских компаний оказалось достаточной причиной, чтобы снизить темпы роста суммарной прибыли.
ИТ-технологии тоже в цене
На фондовом рынке в течение прошлого года лидировали ценные бумаги компаний пищевой промышленности. Самое большое увеличение цен показали акции ОАО «Группа „Черкизово“» (+1606,73%). Успех холдинга во многом был предопределен наличием нескольких пищевых производств (мясопереработки, свиноводства и птицеводства) и широкой географией рынка продукции компании.
В группу компаний — лидеров роста стоимости ценных бумаг попали сразу два предприятия, ранее входившие в РАО «ЕЭС России». Цена акций Межрегиональной распределительной сетевой компании Северного Кавказа увеличилась на 860%, акций «Холдинга МРСК» — на 762,97%.
В отличие от показателей рейтингов предприятий по прибыльности, полученной в результате хоздеятельности, данные фондового рынка позволили включить в состав лидеров две компании высокотехнологичного сектора экономики. Акции Южной телекоммуникационной компании выросли на 692,39%, а ценные бумаги ОАО «АРМАДА», которое специализируется на разработке программного обеспечения, оказании ИТ-услуг, а также внедрении необходимых инфраструктурных решений, подскочили на 511,11%.
Таблица 1
Рейтинг отраслей российской промышленности по доле прибыльных предприятий по итогам 2009 г.
|
Отрасль |
Доля прибыльных предприятий в 2009 г., % |
Рейтинговый балл | |
|
1 |
Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака |
77,1 |
100,00 |
|
2 |
Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви |
75,4 |
94,88 |
|
3 |
Производство, передача и распределение электроэнергии |
74,8 |
93,07 |
|
4 |
Производство кокса и нефтепродуктов |
74,7 |
92,77 |
|
5 |
Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования |
72,3 |
85,54 |
|
6 |
Химическое производство |
71,0 |
81,63 |
|
7 |
Производство резиновых и пластмассовых изделий |
68,5 |
74,10 |
|
8 |
Производство машин и оборудования |
67,4 |
70,78 |
|
9 |
Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них |
67,3 |
70,48 |
|
10 |
Текстильное и швейное производство |
65,8 |
65,96 |
|
11 |
Производство готовых металлических изделий |
63,7 |
59,64 |
|
12 |
Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых |
62,3 |
55,42 |
|
13 |
Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических |
58,1 |
42,77 |
|
14 |
Производство транспортных средств и оборудования |
57,7 |
41,57 |
|
15 |
Металлургическое производство |
49,6 |
17,17 |
|
16 |
Обработка древесины и производство изделий из дерева |
43,9 |
0,00 |
Таблица 2
Рейтинг отраслей российской промышленности по темпам роста суммарной прибыли по итогам 2009 г.
|
Отрасль |
Темпы роста прибыли в 2009 г., % |
Рейтинговый балл | |
|
1 |
Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги, картона и изделий из них |
199,8 |
100,00 |
|
2 |
Производство, передача и распределение электроэнергии |
173,9 |
95,73 |
|
3 |
Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака |
144.8 |
90,94 |
|
4 |
Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых |
118,3 |
86,57 |
|
5 |
Производство кокса и нефтепродуктов |
82,5 |
80,67 |
|
6 |
Производство машин и оборудования |
77,4 |
79,83 |
|
7 |
Производство резиновых и пластмассовых изделий |
71,6 |
78,87 |
|
8 |
Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования |
62,1 |
77,31 |
|
9 |
Текстильное и швейное производство |
57,2 |
76,50 |
|
10 |
Производство готовых металлических изделий |
54,9 |
76,12 |
|
11 |
Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических |
53,5 |
75,89 |
|
12 |
Производство кожи, изделий из кожи и производство обуви |
46,8 |
74,78 |
|
13 |
Металлургическое производство |
42,9 |
74,14 |
|
14 |
Химическое производство |
28,0 |
71,68 |
|
15 |
Обработка древесины и производство изделий из дерева |
–124,3 |
46,58 |
|
16 |
Производство транспортных средств и оборудования |
–406,9 |
0,00 |
Источник: РА АК & М
Таблица 3
Компании, акции которых продемонстрировали максимальное увеличение стоимости за последний год
|
Компания |
Увеличение цены за год, % | |
|
1 |
ОАО «Группа „Черкизово“» |
+1606,73 |
|
2 |
ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Северного Кавказа» |
+860,4 |
|
3 |
ОАО «Холдинг МРСК» |
+762,97 |
|
4 |
ОАО «Южная телекоммуникационная компания» |
+692,39 |
|
5 |
ОАО «Группа ЛСР» |
+629,18 |
|
6 |
РАО Энергетические системы Востока |
+591,49 |
|
7 |
Томская распределительная компания |
+550 |
|
8 |
Территориальная генерирующая компания № 1 |
+523.68 |
|
9 |
Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации |
+520,65 |
|
10 |
«АРМАДА» |
+511,11 |
Источник: Консалтинговая компания Stock Portal