Продолжаем публикацию статей, посвященных порядку отражения в учете финансовых инструментов в соответствии с МСФО в сопоставлении с практикой учета, сложившейся исходя из требований национальных стандартов (ПБУ).
Финансовые обязательства
Первоначальная оценка1
При первоначальном признании стоимость финансового обязательства должна соответствовать справедливой стоимости инструмента. Справедливая стоимость определяется в МСФО как сумма, за которую можно урегулировать обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку независимыми друг от друга сторонами.
Наилучшим образом справедливая стоимость определяется на основе данных активного рынка финансовых инструментов (для конкретной компании подразумевается площадка, обычно используемая для осуществления сделок с финансовыми инструментами). Несомненно, такая информация доступна в отношении торговых и производных финансовых обязательств.
Из правил международных стандартов финансовой отчетности вытекает, что большинство сделок осуществляется по справедливой стоимости по умолчанию. Однако очевидно, что, если фактические затраты по приобретению обязательства оказываются выше (ниже) справедливой стоимости финансового инструмента, это должно повлечь за собой признание убытка (прибыли) в периоде приобретения.
Затраты по сделке, понесенные в отношении финансовых обязательств, принимают участие в определении размера дисконта, скидки по долговым инструментам и первоначально уменьшают оценку обязательства при приобретении. Премии, дисконты и скидки по финансовым обязательствам впоследствии начисляются в составе амортизации по инструменту.
В ситуации, когда рыночную цену приобретенного финансового обязательства определить достаточно сложно, как альтернативный вариант могут быть использованы так называемые оценочные технологии. А именно: справедливая стоимость инструмента может быть рассчитана как сумма всех будущих денежных выплат (включая проценты, премии и погашение основной суммы долга), дисконтированные с использованием рыночной ставки процента для аналогичного инструмента (МСФО 39.67).
В соответствии с пояснением по определению справедливой стоимости, приведенным в приложении А к названному стандарту, справедливая стоимость «не эквивалентна сумме, которую организация получила бы или заплатила бы в навязанной сделке, при принудительной ликвидации или вынужденной продаже. Однако справедливая стоимость отражает кредитоспособность инструмента».
Аналогично финансовым активам при первоначальном признании полученных займов и кредитов следует ориентироваться на рыночные процентные ставки по таким же займам, действующим на дату получения займа, кредита. То есть на дату первоначального признания должен быть осуществлен пересчет суммы займа исходя из рыночной ставки. Согласно IAS 39 при первоначальной оценке сумма займа (кредита), полученных по ставке, отличной от рыночных, должна оцениваться как сумма будущих денежных потоков по инструменту, дисконтированных с применением рыночной ставки процента. Тем самым реализуется требование IAS 39 о первоначальной оценке финансовых инструментов по справедливой стоимости.
Рассмотрим на примере, как оценивается сумма полученного займа при первоначальном признании (пример 1).
Как видно из примера, разница между справедливой и номинальной стоимостями займа на момент первоначального признания нашла отражение в отчете о прибылях и убытках.
Пример 1
Компания получила заем в сумме 100 млн руб. сроком на пять лет. По условиям договора компания должна уплачивать проценты ежегодно по ставке 10% годовых. Рыночная ставка по аналогичным займам составляет 15%.
Определяем справедливую стоимость займа на момент получения.
1) дисконтируем денежные потоки по рыночной ставке (15%):
1-й год: 100 млн руб. х 10% : 1,15 = 8,7 млн руб.;
2-й год: 100 млн руб. х 10% : 1,152 = 7,6 млн руб.;
3-й год: 100 млн руб. х 10% : 1,153 = 6,6 млн руб.;
4-й год: 100 млн руб. х 10% : 1,154 = 5,7 млн руб.;
5-й год: 100 млн руб. х 10% : 1,155 + 100 млн руб. : 1,155 = = 54,7 млн руб.
ИТОГО 83,3 млн руб.
2) отражаем в учете:
Дебет «Заем» 83,3 млн руб.
Дебет «Расходы» (Отчет о прибылях и убытках) 16,7 млн руб.
Кредит «Денежные средства» 100,0 млн руб.
Последующая оценка
Последующая оценка финансовых обязательств может осуществляться либо по справедливой стоимости, либо по амортизированной. Это зависит от категории финансовых обязательств.
Оценке по справедливой стоимости подлежат следующие виды финансовых обязательств:
-
обязательства, предназначенные для торговли;
-
обязательства продавца по поставке ценных бумаг при «коротких» продажах (компании, продающей ценные бумаги, которыми она не владеет на момент продажи);
-
производные обязательства, но не используемые в качестве инструментов хеджирования (для последних используется специальный порядок), за исключением производного обязательства, которое связано с некотируемым долевым инструментом и расчеты по которому должны производиться путем поставки такого инструмента, справедливая стоимость которого не может быть надежно определена и которое поэтому должно оцениваться по себестоимости, — с отнесением суммы переоценки в отчет о прибылях и убытках.
Все прочие финансовые обязательства должны оцениваться по амортизированной стоимости.
Амортизируемая стоимость финансового актива или финансового обязательства — это стоимость, по которой финансовый актив или финансовое обязательство оценивается при первоначальном признании, за вычетом выплат основной суммы, плюс/минус накопленная амортизация с применением метода эффективной ставки процента, разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения, минус частичное списание (осуществляемое напрямую или с использованием резервного счета) на обесценение или безнадежную задолженность.
Эффективная ставка процента (часто именуемая внутренней ставкой доходности) — это ставка, при которой дисконтированная стоимость ожидаемых денежных потоков по финансовому активу (обязательству) в течение срока его службы будет в точности равна его балансовой стоимости. В расчет эффективной ставки должны включаться все денежные потоки между сторонами договора: гонорары, затраты по сделке, скидки, премии.
Более понятно порядок расчета амортизируемой стоимости можно выразить следующими тезисами:
-
на каждую отчетную дату стоимость финансового актива или обязательства, подлежащих оценке по амортизируемой стоимости, должна соответствовать сумме дисконтированных будущих денежных потоков по указанному инструменту;
-
эффективная ставка включает все денежные потоки между сторонами договора: проценты, гонорары, затраты по сделке, скидки, премии;
-
амортизированная стоимость корректируется на каждую дату ввиду приближения срока основного расчета и «раскручивания» ставки дисконта;
-
амортизированная стоимость складывается в учете автоматически после выполнения начисления амортизации (начисления процентов, что соответствует «раскручиванию» ставки дисконта) и отражения фактически осуществленных платежей и обесценения (при его наличии).
Формула для расчета амортизированной стоимости финансового инструмента выглядит так.
Первоначальная стоимость финансового инструмента
– Выплаты основной суммы долга
+/– Амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения
– Обесценение
= Амортизированная стоимость финансового актива (финансового обязательства)
Изменения в порядке учета финансовых инструментов, внесенные новым Международным стандартом IFRS 9, пока не затронули учета финансовых обязательств. Этот вопрос находится в стадии рассмотрения. В настоящее время учет финансовых обязательств следует вести по правилам IAS 39.
Обесценение финансовых инструментов
Тестирование активов и обязательств на обесценение является важной процедурой при создании отчетности по правилам МСФО. Требования по проведению обесценения изложены в отдельном стандарте IAS 36, распространяющемся на все активы, за исключением тех, которые охвачены специальными положениями других стандартов по их оценке.
IAS 39 описывает порядок проведения теста на обесценение финансовых инструментов, который базируется на правилах IAS 36 «Обесценение активов», но включает отдельные специфические требования, в частности связанные с формированием новой, переоцененной, стоимости инструмента, отражением переоценки в отчетности, группировкой инструментов при тестировании и проч.
Обесценение финансовых инструментов является наиболее проблемной областью учета. Не случайно в качестве причины текущего финансового кризиса обвинили несовершенный учет финансовых инструментов, в частности отсутствие жестких правил их оценки. По мнению автора, причиной этого является не столько несовершенство правил, сколько их вольное толкование (между установлением правил и их выполнением всегда пролегала большая пропасть).
Согласно IAS 39 (п. 58) по состоянию на каждую отчетную дату организации должны анализировать свои финансовые активы (группы активов) на наличие объективных признаков обесценения. А при наличии таких признаков произвести уменьшение стоимости финансовых активов. Выявленный убыток от обесценения подлежит признанию в отчете о прибылях и убытках.
Отражение убытка от обесценения в отчете о прибыли и убытках относится в том числе к финансовым активам, переоценка которых обычно отражается в капитале (финансовые активы, предназначенные для продажи): накопленный убыток, признанный непосредственно в капитале, должен быть списан из капитала и признан как прибыль или убыток за период, несмотря на то что сам финансовый актив не списан с баланса.
Требование IAS 39 о необходимости тестирования на обесценение формально относится к финансовым активам. Однако, по мнению автора, его следует распространить и на финансовые обязательства исходя из следующих соображений. Компании, как правило, сами заинтересованы контролировать величину своих обязательств исходя из необходимости создания лучших показателей отчетности. Здесь следует учесть принцип осторожности в МСФО: активы и доходы в финансовой отчетности компаний не должны быть завышены, а обязательства и расходы — занижены.
Необходимость обесценения обязательств косвенно вытекает из определения амортизированной стоимости, применяемой для оценки финансовых активов и финансовых обязательств, приведенного в параграфе 9 IAS 39.
Как и IAS 36 «Обесценение активов», IAS 39 содержит в качестве основного требования поэтапное тестирование финансовых активов на обесценение.
На первом этапе проводится проверка наличия признаков обесценения индивидуальных активов и групп активов.
На втором этапе (при наличии признаков обесценения) производится сопоставление балансовой стоимости актива (группы активов) с реальной (назовем ее «актуальной») стоимостью и в случае превышения балансовой стоимости, списания убытка от обесценения на финансовые результаты.
Признаки обесценения финансовых активов приведены в параграфе 59 IAS 39, специфичны для финансовых инструментов и не являются характерными для прочих материальных и нематериальных активов:
-
значительные финансовые трудности, испытываемые эмитентом (должником);
-
нарушение договорных условий (уклонение от уплаты процентов или основной суммы долга);
-
предоставление кредитором нетипичных льготных условий по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика;
-
вероятность банкротства или финансовой реорганизации заемщика;
-
исчезновение активного рынка для данного финансового актива по причине финансовых трудностей;
-
наличие доступной информации, свидетельствующей об определимом уменьшении предполагаемых будущих потоков денежных средств по группе финансовых активов (без привязки к конкретным финансовым активам в этой группе), включая неблагоприятные изменения в платежном статусе заемщиков в группе (увеличение неплатежей), национальные или местные экономические условия, соотносимые с неисполнением обязательств по активам в составе группы (например, рост безработицы в географическом регионе заемщиков, снижение цен на недвижимость применительно к состоянию ипотеки, снижение цен на нефть).
Еще одним отличительным моментом обесценения финансовых инструментов является следующее.
IAS 36 «Обесценение активов» требует сопоставления балансовой стоимости активов (группы активов) с возмещаемой стоимостью, представляющей собой максимальную из величин — чистую цену продаж либо ценность использования актива (рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков). IAS 39, в свою очередь, требует снижения балансовой стоимости финансовых активов до стоимости, представляющей собой сумму предполагаемых будущих потоков денежных средств по инструменту, дисконтированных с использованием текущей рыночной ставки процента, используемой для аналогичных финансовых активов.
Важно, что согласно IAS 39 совокупность будущих денежных потоков при проведении обесценения определяется для выданных займов и ссуд, а также инвестиций, удерживаемых для погашения, без учета еще не понесенных будущих кредитных убытков, поскольку обесценение должно быть привязано к одному или нескольким событиям (событие убытка).
В конце 2009 г. увидел свет новый стандарт IFRS 9 «Финансовые инструменты», ставший результатом Проекта Совета по МСФО по переработке методики учета финансовых инструментов, а именно постепенной замене IAS 39. Как указывалось ранее, этот Проект проводится Советом по МСФО с начала 2009 г. и инициирован странами «Большой двадцадки» и министрами ЕС, Форумом по финансовой нестабильности. На сегодняшний момент приняты поправки к оценке финансовых активов, проведению их обесценения и отражению результатов переоценки в финансовой отчетности.
Изменение порядка проведения теста на обесценение финансовых активов состоит в том, что убыток от обесценения финансовых активов должен теперь оцениваться исходя из будущих убытков (прежде оценка проводилась по фактическим расходам).
Более ранняя позиция в отношении обесценения активов — исходя из понесенных убытков (позиция, изложенная в IAS 39) — заключается в том, что факт обесценения привязан к одному или нескольким свершившимся событиям. Убытки, которые ожидаются в результате будущих событий, вне зависимости от их вероятности не подлежат признанию.
Модель обесценения на основе будущих убытков не требует наличия события, приводящего к возникновению убытка. Поэтому ожидаемые убытки (например, по оплате основной суммы и процентов по займу) подлежат «резервированию» в течение всего срока займа. Будущие убытки теперь будут оказывать непосредственное влияние на величину ожидаемых денежных потоков по финансовому инструменту и расчет эффективной процентной ставки.
Пример 2
В конце 2009 г. происходит событие, приводящее к тому, что в 2010 г. обязательства перед компанией по некоторым займам не будут выполнены на 10%. Как следствие, изменяются денежные потоки от всего портфеля займов.
Основываясь на модели понесенных убытков, в отчетности 2009 г. следует откорректировать чистую балансовую стоимость займов согласно новому значению ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных по первоначальной эффективной ставке. А в 2010 г. в отчетности найдут отражение убытки в виде недополученного дохода по займам.
Исходя из подхода будущих убытков, в отчетности 2009 г. чистая балансовая стоимость займов также должна быть пересмотрена по сумме уточненных будущих денежных потоков. Однако ставка дисконтирования должна быть скорректирована с учетом увеличения процента неплатежей, что оказывает понижающий эффект на внутреннюю ставку доходности инструмента. Это приведет к еще большему уменьшению обязательства. Соответственно в отчете о прибылях и убытках за 2009 г. должен быть отражен убыток от обесценения портфеля займов.
Применение нового подхода (исходя из будущих убытков), по мнению экспертов, приведет к сглаживанию представляемого в отчетности дохода по денежным потокам от финансовых активов, который под воздействием экономических обстоятельств не является равномерным.
1 Порядок учета финансовых обязательств в соответствии с МСФО в целом аналогичен учету финансовых активов, изложенному в статье «Финансовые инструменты в МСФО и РСБУ» («БП», 2010, № 7—8).