Центральный банк России к 1 июля 2018 г. сокращает разрешённую долю вложений негосударственных пенсионных фондов и управляющих компаний в банки до 25%.
На сегодняшний день этот показатель составляет 40%.
Таким образом, ЦБ создает условия эффективной работы пенсионных накоплений граждан на экономику, и делает их инвестирование максимально прозрачным и понятным.
Еще один важный шаг, включённый мегарегулятором в проект положения, устанавливающий новые требования по инвестированию средств пенсионных накоплений НПФ и УК, – отказ от ипотечных сертификатов участия (ИСУ). Его реализация запланирована к 2019 г.
Но если по ИСУ есть оценка недвижимости от надежного оценщика, такие бумаги можно сохранить в портфеле до погашения, отмечает ЦБ. Вместо ипотечных сертификатов НПФ смогут вложить пенсионные накопления в недвижимость, приобретя паи паевых инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов. «Недвижимость лучше соответствует инвестиционному профилю НПФ, а инвестиционные фонды имеют более четкое и понятное, нежели ИСУ, регулирование», – сказано в сообщении регулятора.
Помимо ИСУ в те же сроки НПФ и УК предстоит избавиться от облигаций без кредитного рейтинга (за исключением концессионых бумаг).
В то же время фонды и управляющие компании получают возможность инвестирования в новые для них инструменты, что стимулирует дальнейшее развитие рынка. Так, не более 5% средств они смогут вложить в акции российских акционерных обществ, допущенных к торгам в сегменте РИИ-Прайм ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Это акции небольших высокотехнологичных быстрорастущих компаний, выходящих на IPO. При соблюдении определенных ограничений за счёт пенсионных накоплений можно будет заключать производные финансовые инструменты и сделки репо.
Документ также уточняет перечень ценных бумаг, считающихся бумагами с повышенной степенью риска. Доля таких ценных бумаг, производных и сделок репо в портфеле, напомним, ограничена 10%. Кроме того, вложения в активы группы связанных юридических лиц не смогут составлять более 15% вне зависимости от срока погашения таких активов.
Предлагаемые новации позволят повысить доходность пенсионных накоплений, которую сейчас частично «съедают» банковские посредники, считает директор Департамента коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России Филипп Габуния. В то же время ограничение доли вложений в активы банков будет стимулировать инвестиции в другие инструменты, в том числе связанные с реальным сектором экономики, отмечает он. Таким образом, это будет способствовать не только повышению доходности пенсионных накоплений, но и привлечению средств для развития экономики страны. Планируемые изменения позволят также диверсифицировать вложения пенсионных средств и снизить риски, заключает Ф. Габуния.