«Эксперт РА»: адекватное резервирование проблемных ссуд может абсорбировать до половины прибыли банков в 2021 — 2022 гг.

По подсчетам рейтингового агентства «Эксперт РА», объем недосозданных резервов по проблемным кредитам банковского сектора составляет порядка 1,7 трлн руб. Аналитики агентства ожидают, что необходимость в их досоздании будет оказывать давление на прибыльность сектора на протяжении 2021 — 2022 гг.

Из обстоятельного анализа развития банковского сектора России по итогам 1-го полугодия 2020 г., проведенного аналитиками рейтингового агентства «Эксперт РА», представляем только краткие выводы:

- льготные кредиты в рамках программ господдержки удержали кредитование от сокращения;

- рост маржинальности кредитования не смог удержать рентабельность сектора от снижения;

- увеличение стоимости риска связано с ростом кредитов 2-й стадии.

А вот прогнозной части исследования уделим пристальное внимание.

По оценкам аналитиков «Эксперт РА», негативное влияние экономического спада из-за пандемии коронавируса еще не полностью отразилось на качестве кредитов и финансовом результате банковского сектора, поскольку значительный объем кредитов не был признан просроченным в связи с реструктуризацией задолженности и предоставлением отсрочки платежа.

Благодаря мерам господдержки, которые позволили отложить отражение ухудшения качества кредитов, и смягчению денежно-кредитной политики в 2020 г. ROE банковского сектора по РСБУ по сравнению с прошлым годом снизится незначительно (до 11—12 против 15% в 2019 г.), прогнозируют авторы исследования.

Они не ожидают значимого негативного влияния на прибыль банковского сектора в результате отмены послаблений по фиксации валютного курса и стоимости ценных бумаг. По их оценке, основной негативный эффект от экономического спада из-за COVID-19 отразится на прибыли сектора в следующем году после завершения моратория на банкротство заемщиков—юридических лиц и отмены послаблений по резервированию реструктурированных кредитов юридическим и физическим лицам, объем которых превысил 5 трлн руб.

Авторы исследования оценили совокупный объем недосозданных резервов по проблемным кредитам банковского сектора с помощью нескольких методов, которые показали близкие значения с минимальным отклонением. Оценка агентства «Эксперт РА» основана на анализе качества кредитных портфелей банков, входящих в топ-100 по размеру активов, в том числе с учетом углубленного анализа рейтингуемых агентством «Эксперт РА» банков. Его эксперты также оценили требующиеся к доначислению резервы по реструктурированным ссудам и по кредитам 2—3-й стадий по МСФО.

По оценкам «Эксперт РА», объем недосозданных резервов по проблемным кредитам банковского сектора составляет порядка 1,7 трлн руб. Аналитики агентства ожидают, что необходимость в досоздании резервов по указанным ссудам будет оказывать давление на прибыльность сектора на протяжении следующих двух лет. Адекватное резервирование таких ссуд может абсорбировать до половины прибыли, которую банки получат в 2021 — 2022 гг. В то же время указанный объем недосозданных резервов не является критичным для банковской системы в целом, однако отдельным банкам с невысоким буфером капитала может потребоваться докапитализация.

Прогноз агентства «Эксперт РА» предполагает отсутствие введения повторных жестких карантинных и иных значимых ограничительных мер на фоне второй волны COVID-19, а также сохранение санкционного давления на текущем уровне до конца 2020 г. Аналитики агентства ожидают, что уровень инфляции по итогам года останется в рамках таргета, что позволит регулятору понизить ключевую ставку на 0,25 п.п., до 4%. В результате авторы исследования ожидают некоторого восстановления кредитной активности со стороны банков во 2-м полугодии 2020 г. Ограничивать рост кредитования по-прежнему будет негативная динамика реальных располагаемых доходов населения и ВВП, которые, по оценкам аналитиков «Эксперт РА», снизятся по итогам 2020 г. на 3,1 и 3,8% соответственно.

По итогам 2020 г. они ожидают прироста автокредитования в пределах 3% и более заметного восстановления кредитной активности в сегменте необеспеченного потребкредитования, поскольку он остается наиболее высокомаржинальным и позволит поддержать рентабельность сектора. Так, в отличие от остальных сегментов процентные ставки по необеспеченным потребкредитам, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики, в 1-м полугодии 2020 г. не снижались. В результате в 2020 г. портфель необеспеченных потребкредитов, по оценкам авторов исследования, прибавит порядка 8—10% против 21% за 2019 г., в том числе благодаря восстановлению кредитования, ограниченного во II квартале 2020 г. Ипотечное кредитование в 2020 г. вновь станет драйвером рынка и вырастет на 14—15% благодаря рекордно низким ставкам и госпрограмме субсидирования процентной ставки, продленной до середины 2021 г.

Сохранение повышенной потребности корпоративных заемщиков в оборотном капитале обеспечит рост кредитования крупного бизнеса (+5—6% без учета валютной переоценки по итогам 2020 г.). Кредитование МСБ также покажет двухзначные темпы роста в 2020 г. (+14—16 %) за счет сохранения активной выдачи кредитов в рамках господдержки.

Также аналитики «Эксперт РА» ожидают ускорения роста портфеля гарантий в 2-м полугодии 2020 г. по причине сезонности, которой в значительной степени подвержен гарантийный бизнес. Тем не менее, в связи с экономическим спадом портфель гарантий прибавит порядка 7% по итогам 2020 г., что в два раза ниже прироста за 2019-й, прогнозируют авторы исследования.

Прогноз ключевых финансовых показателей банковского сектора

Источник: данные Банка России и публичной отчетности банков, прогноз агентства «Эксперт РА»