Эксперты считают, что в наступившем году внутренние цены на нее будут меньше зависеть от внешних влияний.
Аналитики Промсвязьбанка связывают рост цен в первой половине 2021 г. на сталелитейную продукцию в первую очередь с удовлетворением постпандемийного отложенного спроса.
В подтверждение они сообщают, что строительный индекс Dodge в США за I квартал 2021 г. вырос в годовом выражении на 7,2%, количество застроек (коммерческой и жилой недвижимости) в Китае в I квартале увеличилось на 11,3% соответственно, а импорт стали в I квартале в Европу вырос в два раза, достигнув отметки 12,136 млн т. Аналитики ПСБ отмечают, что наиболее емкие сектора, потребляющие сталь (помимо строительного), такие как производство техники и оборудования (трубы и пр.), также отличились заметным ростом производства. Например, Китай произвел труб в I квартале 2021 г. на 19,5% больше, чем в 2020 г., достигнув 5,729 млн т.
Однако авторы анализа констатируют, что с середины лета спрос, как и цены на сталь, пошел на спад ввиду ребалансировки рынка, а также ощутимого роста глобальной инфляции. Сначала отреагировала сырьевая корзина ввиду активного снижения выплавки стали Китаем (его доля в общемировом производстве с 53,7% в июле 2021 г. упала до 48,4% в ноябре ввиду «зеленой» повестки в стране). Стоимость затрачиваемых ресурсов снизилась с 500 долл./т. в июле до 400 долл./т. в конце декабря. Экспортные цены на горячекатаную сталь с небольшим запозданием опустились с 1200 долл./т. в июле до 910 долл./т. в конце декабря.
За сырьевой корзиной последовали и «стальные» котировки. Видимое потребление Китая и стран без него сократилось с июля 2021 г. к началу 2022 г. на 20% — до 66,4 млн т и на 3% до 77,5 млн т соответственно. Строительный индекс Dodge в США за IV квартал 2021 г. снизился на 24% год к году, показатели застройки, производства труб, техники и пр. во всем мире также преимущественно упали.
Цены на сталь в России, по наблюдению экспертов ПСБ, в целом следовали за экспортными котировками, запаздывая в среднем на две—три недели (из-за системы покупки сталелитейной продукции внутри страны). Исторически, поясняют они, внутренние цены являются менее эластичными к заметным конъюнктурным потрясениям и обычно заметно коррелируют с экспортными ценами, однако в течение года ключевое различие наблюдалось в августе 2021 г. Из-за введения фискального бремени (экспортных пошлин) в августе большое количество продукции отечественных сталелитейщиков хлынуло на отечественный рынок, тем самым заметно снижая внутреннюю стоимость тонны стали, что, в свою очередь, отразилось на премии внутренних цен к экспортным (с учетом НДС).
«На 2022 г. мы ориентируемся на среднюю стоимость горячекатаной стали Black Sea на уровне 815 долл./т., что на 3% меньше средних цен 2021 г. Считаем, что из-за ухудшения конъюнктуры на сталелитейном рынке внутренние цены в меньшей степени отреагируют на внешние потрясения, тем самым поддерживая привлекательность компаний, ориентированных на внутренний рынок, таких как ММК и Северсталь», — сообщает прогноз ПСБ его аналитик Егор Жильников.