Аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» объясняют это «параличом» банковской розницы весной 2022 г. и высокой динамикой бизнеса онлайн-МФО.
В комментарии к рэнкингам микрофинансовых организаций по итогам 1-го полугодия 2022 г. они сообщают, что, по данным Банка России, портфель потребительских кредитов в банках сократился на 2% за рассматриваемый период, в то время как портфель анкетируемых агентством МФО вырос почти на 20%. Согласно оценкам крупнейших бюро кредитных историй, выдачи банковских потребительских кредитов сократились за январь — июнь 2022 г. более чем на 40%, а выдачи микрозаймов по рынку МФО за аналогичный период показали прирост более 25%.
Аналитики «Эксперт РА» отмечают, что доля отказов в банках резко возросла в марте — мае текущего года из-за ужесточения кредитных политик, а наиболее качественным клиентам в условиях приостановки отдельных требований 353-ФЗ (в частности, ПСК) были предложены ставки, близкие к микрофинансовым. Вместе с этим спрос на заемное финансирование оставался высоким — реальные доходы населения сократились по итогам I квартала 2022 г., а инфляционные ожидания привели к кратковременному ажиотажному спросу на предметы первой необходимости и товары длительного потребления. В этих условиях наибольший прирост показали онлайн-микрозаймы «до зарплаты» и продукты на два—три месяца по максимально допустимым ставкам.
Авторы исследования констатируют, что, как и в пандемийном II квартале 2020 г., онлайн-игроки после шока пересмотрели риск-аппетит быстрее банков, поскольку ранние индикаторы не показали массовых дефолтов. По их мнению, значительный буфер капитала МФО, а также короткий средний срок микрозаймов, существенно меньшая зависимость от ключевой ставки и, как следствие, гибкое управление кредитным риском позволяют МФО более оперативно пересматривать кредитную политику в отличие от банков. Кроме того, в отличие от банковского рынка санкционная политика иностранных государств не затронула микрофинансовый сектор напрямую, что также позволило ему развиваться быстрее банковской розницы, заключают аналитики «Эксперт РА».
По их прогнозу, драйвером рынка выступят контрцикличные PDL-микрозаймы («до зарплаты»), что увеличит совокупный портфель МФО по итогам 2022 г. на 30%.