По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ, в августе 2024 г. объем выданных займов на краудлендинговых площадках составил 2,34 млрд руб., что несколько ниже июля. Как сообщила организация в своем телеграм-канале, это первый случай с 2021 г., когда август не показал роста в месячном сравнении.
Несмотря на замедление темпов из-за высоких ключевых и рыночных ставок (25-40% годовых), участники рынка уверены, что краудлендинг имеет существенные перспективы в части темпов роста и спроса со стороны МСБ. Количество платформ в реестре ЦБ на конец августа – 95. Лидеры рынка — JetLend, «Поток» и «Вдело» — контролируют около 80% сегмента, а конкуренция за оставшиеся 20% усиливается.
Краудлендинг — это относительно новый, но уже завоевавший популярность механизм финансирования, который сочетает в себе элементы краудфандинга и традиционного кредитования. Суть его заключается в том, что малые и средние предприятия, а также стартапы могут получать финансирование непосредственно от физических лиц через онлайн-платформы. Это дает возможность инвесторам с различным уровнем дохода участвовать в процессе, зарабатывая на процентах от займов.
Одним из основных преимуществ краудлендинга: компании, которые ранее могли столкнуться с трудностями в привлечении инвестиций от банков, теперь могут найти финансирование легко и быстро. Кроме того, краудлендинг позволяет минимизировать риски для инвесторов за счет диверсификации портфеля и выбора проектов, соответствующих их интересам.
По словам Анны Гамиловской, доцента Финансового университета при Правительстве РФ основной причиной замедления роста рынка краудлендинга является снижение количества кредиторов, вызванное переходом к высоким процентным ставкам со стороны Центрального банка. Так, в период низкой процентной ставки ЦБ краудлендинг является интересным для умеренно агрессивных инвесторов, готовых к существенным рискам и желающих получать доходность от 20% годовых или диверсифицировать доходную часть портфеля.
«При этом в период, когда по депозитным продуктам можно получать до 20% годовых почти не испытывая рисков, вложения в рискованные инструменты, к которым относится краудлендин становятся не эффективными.», – сказала «ЭЖ» А. Гамиловская. Эксперт считает, что с учетом данных тенденций стоит полагать, что при снижении ключевой ставки Центральным банком, капитал, сосредоточенный сейчас преимущественно на депозитах, будет возвращаться в более рискованные инструменты, что приведет к оживлению на рынке краудлендинга
Сергей Гатауллин, к.э.н., ведущий научный сотрудник, Лаборатория социального моделирования ЦЭМИ РАН считает, что замедление рынка краундлендинга во взаимосвязи с проводимой мегарегулятором денежно-кредитной политики вполне понятно и объяснимо. При условно безрисковых ставках на уровне двадцати процентов, аппетит к риску частных инвесторов практически угас.
Как отметил эксперт, оптимистов, желающих работать с высокорисковыми финансовыми инструментами низкой ликвидности, становится все меньше и меньше. «При этом разговоры о том, что сегмент не достиг максимальных значений, вряд ли помогут в среднесрочной перспективе компенсировать упущенные альтернативные возможности. В этом контексте уместным будет вспомнить всем хорошо известное выражение – рынок может оставаться неэффективным дольше, чем остаются средства на вашем депозите», – заключил С. Гатауллин.
.jpeg){kind=small}
Подписывайесь на наш телеграм-канал, чтобы не пропустить важное t.me/pro_the_economy